I rialzisti di Ethereum possono difendere $1,611 mentre la svendita accelera?

Ethereum è sceso del 7,2% negli ultimi 7 giorni e quota vicino a $1,660, lasciando ETH a rischio di un'ulteriore gamba ribassista se gli acquirenti non difendono l'area di supporto a $1,611.

I dati di CoinGecko mostrano che Ethereum (ETH) era scambiato vicino a $1,661 il 24 giugno dopo una debole performance settimanale che ha cancellato gran parte del recupero di metà giugno. Il token è inoltre sceso di oltre il 20% negli ultimi 30 giorni.

L'ultima discesa di ETH è avvenuta in presenza di diversi fattori di pressione.

La mossa di martedì ha annullato i guadagni dei precedenti 12 giorni e ha innescato circa 170 milioni USD (circa 148,3 milioni €) di liquidazioni di posizioni leveraggiate rialziste su ETH, secondo i dati di Coinglass.

Il funding dei perpetual futures è diventato per un breve periodo fortemente negativo, il che significava che i venditori allo scoperto pagavano per mantenere aperte le posizioni mentre la domanda rialzista si indeboliva.

Pressione è arrivata anche dalla ristrutturazione interna di Ethereum.

L'Ethereum Foundation ha confermato il 23 giugno di aver completato una riorganizzazione di più mesi e di aver tagliato circa il 20% della forza lavoro, pari a 54 dipendenti tra i team del protocollo e della community.

Il cofondatore Vitalik Buterin ha dichiarato che l'organizzazione vuole ridurre la spesa annua del 40% quest'anno e mantenere un taglio del budget annuo del 5% dopo il 2030.

I licenziamenti hanno sconcertato i trader perché sono arrivati mentre Ethereum già affrontava un'attività di rete più debole e vendite sostenute da prodotti istituzionali.

Il valore totale bloccato nelle applicazioni decentralizzate è calato del 23% in 3 mesi, secondo i dati di DeFiLlama, poiché la minore domanda di attività sulla blockchain ha ridotto uno dei principali argomenti a favore dell'esposizione in ETH.

Tuttavia, Ethereum resta leader della finanza decentralizzata con circa 38 miliardi USD (circa 33,1 miliardi €) in DeFi TVL, corrispondenti a una quota di mercato del 53%, mentre Ethereum e il suo ecosistema layer 2 rappresentano il 43% dei volumi sugli exchange decentralizzati.

Ma nonostante questo primato, Ethereum è stato criticato per aver generato solo 11 milioni USD (circa 9,6 milioni €) in commissioni negli ultimi 30 giorni.

Allo stesso tempo, gli ETF spot su Ether quotati negli Stati Uniti hanno registrato deflussi netti per 6 settimane consecutive, con 910 milioni USD (circa 793,8 milioni €) usciti dai prodotti da metà maggio e il patrimonio netto totale sceso a 9,4 miliardi USD (circa 8,2 miliardi €).

È un chiaro segnale che la domanda istituzionale si è notevolmente indebolita.

L'esposizione nei tesori aziendali è entrata anch'essa nel dibattito di mercato.

BitMine, presieduta da Tom Lee, avrebbe registrato 9,7 miliardi USD (circa 8,5 miliardi €) di perdite non realizzate sulle riserve in ETH, pur continuando ad aumentare la propria posizione.

Sebbene non ci fossero segnali immediati di vendite forzate, l'entità della perdita su carta potrebbe ridurre l'appetito istituzionale finché ETH rimane sotto pressione.

Nel frattempo, il conflitto USA-Iran ha mantenuto al centro dell'attenzione i prezzi del petrolio e le preoccupazioni sull'inflazione, mentre i funzionari della Federal Reserve hanno rinviato i previsti tagli dei tassi poiché alcuni policymaker hanno discusso la possibilità di tassi più alti.

In un simile contesto, gli investitori hanno avuto incentivi più forti a detenere asset più sicuri e fruttiferi invece che crypto.

Analisi del prezzo di Ethereum

Sul grafico giornaliero ETH/USDT, ETH era scambiato al di sotto di tutte le principali medie mobili prese in esame nell'analisi.

Grafico giornaliero ETH/USDT. Fonte: TradingView.

La EMA a 20 giorni si trova vicino a $1,745, la EMA a 50 giorni vicino a $1,893, la EMA a 100 giorni vicino a $2,057 e la EMA a 200 giorni vicino a $2,333.

Con un prezzo vicino a $1,660, ETH rimane al di sotto di tutti e quattro i livelli, il che mantiene la tendenza di medio termine inclinata verso i venditori.

Il RSI giornaliero era vicino a 37, in base al grafico fornito. Il momentum si è ripreso dalla zona di ipervenduto dei primi di giugno, ma l'indicatore rimane sotto il livello neutro di 50.

Finché il RSI resta sotto 50 ed ETH si mantiene sotto la EMA a 20 giorni, il grafico non mostra ancora un setup di ripresa convincente.

Sul grafico a 4 ore, il breve termine mostrava anch'esso segnali generalmente ribassisti.

Grafico a 4 ore ETH/USDT. Fonte: TradingView.

La EMA 9 è sotto la EMA 21, il MACD è neutro ma ancora sotto la sua linea di segnale, il RSI è vicino a 36,6 e il prezzo è scambiato sotto il VWAP. 

Queste letture confermano che i venditori a breve termine controllano ancora la struttura, anche se l'ultima discesa non ha ancora rotto il pavimento di supporto di giugno.

Al momento, il primo supporto di ETH è intorno a $1,650, dove gli acquirenti hanno cercato di rallentare l'ultima caduta. 

Una rottura netta sotto quell'area metterebbe in evidenza il livello di supporto orizzontale a $1,611. 

Se questo pavimento dovesse cedere, ETH potrebbe entrare in un'ulteriore discesa guidata da liquidazioni mentre le posizioni long escono e i venditori allo scoperto spingono la rottura.

Per gli acquirenti, la prima resistenza significativa si trova tra $1,680 e $1,715, dove le medie mobili a 4 ore e il VWAP si raggruppano. 

Per una ripresa più solida, ETH dovrebbe riconquistare la EMA a 20 giorni vicino a $1,745. 

Senza questa mossa, qualsiasi rimbalzo rimarrebbe vulnerabile a nuove vendite da parte dei trader che vedono il recupero come una correzione di breve termine all'interno di una tendenza ribassista più ampia.

Tuttavia, il caso di lungo termine di Ethereum si basa ancora sulla sua dominanza nella DeFi e sul prossimo aggiornamento Glamsterdam, che dovrebbe separare la creazione dei blocchi, migliorare la sicurezza e aumentare l'efficienza di esecuzione attraverso l'elaborazione parallela delle transazioni. 

Per ora, ETH rimane esposto a ulteriori ribassi a meno che gli acquirenti non difendano la zona di supporto tra $1,611 e $1,650.