Bitcoin rimbalza da $59K, ma i ribassisti controllano la prossima mossa

Bitcoin è sceso al di sotto della soglia di $60,000 prima di riprendersi fino a circa $61,000, sebbene diverse pressioni macroeconomiche e di mercato mantengano i trader cauti riguardo alla prossima mossa della criptovaluta di riferimento.

Secondo i dati di mercato, Bitcoin è brevemente sceso fino a $59,060 prima di rimbalzare oltre $60,800 nelle ultime 24 ore. 

Il calo ha ritestato la stessa area di supporto intorno a $59,000 che aveva contribuito a innescare il rimbalzo di Bitcoin all'inizio del mese.

Nonostante il rimbalzo, il sentimento è rimasto fragile mentre i trader valutano gli sviluppi nel finanziamento societario, le uscite dagli ETF e i prossimi dati economici statunitensi.

Il finanziamento di Strategy e le uscite dagli ETF aggiungono pressione su Bitcoin

Le azioni di Strategy sono finite sotto pressione dopo che sia la sua azione privilegiata perpetua, STRC, sia l'azione ordinaria, MSTR, sono scese al di sotto della soglia di $100, alimentando i timori che il ritmo aggressivo di acquisti di Bitcoin da parte della società possa rallentare.

Il calo di STRC, che offre un dividendo annuo dell'11,5%, ha inoltre spinto sui social media i paragoni con il crollo di TerraUSD.

Recenti comunicazioni alla SEC hanno mostrato che Strategy ha comprato solo 520 BTC per circa 35 milioni USD (circa 30,5 milioni €) durante la settimana terminata il 21 giugno, la sua più piccola acquisizione settimanale in circa 18 mesi, vendendo anche azioni per un valore di 335,5 milioni USD (circa 292,7 milioni €).

Circa 300 milioni USD (circa 261,7 milioni €) di quei proventi sono stati destinati a ricostituire la posizione di cassa della società, portando le riserve di liquidità a circa 1,4 miliardi USD (circa 1,2 miliardi €).

Sebbene molti analisti abbiano scartato i paragoni con TerraUSD, sostenendo che la riserva di cassa di circa 1,4 miliardi USD (circa 1,2 miliardi €) di Strategy fornisce sufficiente flessibilità per far fronte agli obblighi di dividendo su STRC, la combinazione di prezzi azionari più deboli, un ritmo più lento negli acquisti di Bitcoin e le preoccupazioni sulla strategia di finanziamento della società hanno pesato sul sentimento dei retail.

La pressione su Bitcoin si è successivamente intensificata mentre le posizioni in leva venivano smontate sul mercato. 

I dati sui derivati hanno mostrato che oltre 850 milioni USD (circa 741,5 milioni €) in posizioni long su crypto sono state liquidate nell'ultimo giorno, incluse oltre 400 milioni USD (circa 348,9 milioni €) legate a Bitcoin dopo che la criptovaluta ha perso il livello di $60,000.

In questo contesto, non c'è stata domanda istituzionale sufficiente ad assorbire le vendite. 

Pesanti deflussi netti dagli ETF spot su Bitcoin sono coincisi con la delusione per il fatto che le azioni di Strategy venivano scambiate al di sotto del costo di carico delle sue riserve di Bitcoin, aggiungendo un ulteriore vento contrario al sentimento di mercato.

Deflussi dagli ETF Bitcoin dal 17 giugno. Fonte: SoSoValue.

A prescindere dagli sviluppi specifici delle crypto, le condizioni macroeconomiche hanno continuato a favorire posizionamenti difensivi. 

Il dollaro USA è salito al suo livello più forte contro un paniere di principali valute in 13 mesi dopo che l'attenuarsi delle tensioni geopolitiche ha ridotto le preoccupazioni sull'inflazione. 

I prezzi del petrolio sono diminuiti bruscamente a seguito di un memorandum d'intesa tra gli USA e l'Iran che ha temporaneamente riaperto lo Stretto di Hormuz, mentre l'oro è scivolato sotto i $4,000 per la prima volta in sette mesi, mentre il Brent è sceso sotto i $74.

I dati economici hanno inoltre rafforzato le aspettative che i tassi d'interesse statunitensi possano rimanere elevati. 

Le richieste settimanali di sussidi di disoccupazione sono diminuite di 4,000, suggerendo che il mercato del lavoro rimane resiliente, mentre i trader continuano ad aspettare il rapporto sull'inflazione PCE di maggio (Personal Consumption Expenditures), l'indicatore di inflazione preferito dalla Federal Reserve, per ulteriori indizi sulla politica monetaria.

Sebbene l'offerta di moneta M2 statunitense sia aumentata a 23,1 bilioni USD (circa 20,1 bilioni €) a maggio da 22,8 bilioni USD (circa 19,9 bilioni €) un mese prima, gli investitori hanno continuato a preferire i titoli tecnologici e gli asset a reddito fisso rispetto ad altre riserve di valore. 

I dati di mercato di Bloomberg hanno inoltre mostrato una rotazione di capitale verso azioni di nuova quotazione e aziende di intelligenza artificiale dopo i solidi utili del produttore di chip di memoria Micron, la cui capitalizzazione di mercato è salita a circa 1,2 bilioni USD (circa 1 bilioni €) dopo un guadagno del 265% negli ultimi sei mesi.

Analisi del prezzo di Bitcoin

Dal punto di vista tecnico, Bitcoin si è ripreso dopo aver spazzato via la liquidità sotto i $60,000, ma la tendenza più ampia continua a favorire i venditori.

Il grafico giornaliero mostra il prezzo negoziato al di sotto delle medie mobili esponenziali a 20, 50, 100 e 200 giorni, che si collocano intorno a $64,300, $68,200, $71,500 e $77,200.

Grafico giornaliero BTC/USD. Source: TradingView.

Finché Bitcoin non riconquista almeno la EMA a 20 giorni, i rally potrebbero continuare a incontrare pressione di vendita.

Il Visible Range Volume Profile di Bitcoin mostra inoltre la più alta concentrazione di attività di trading storica intorno alla regione di $68,000. 

Il nodo ad alto volume coincide strettamente con la EMA a 50 giorni, rendendolo un importante livello di resistenza che gli acquirenti dovrebbero probabilmente riconquistare prima che il momentum diventi più costruttivo.

Parallelamente, l'ultima heatmap di CoinGlass mostra un fitto cluster di liquidazioni short concentrate approssimativamente tra $61,700 e $62,300, rendendo quella zona un potenziale obiettivo al rialzo se gli acquirenti mantengono il controllo.

Heatmap delle liquidazioni su 24 ore di Bitcoin. Source: Coinglass.

Ulteriore liquidità si estende verso l'area $63,000–$64,000, dove un altro round di liquidazioni forzate di short potrebbe accelerare un recupero.

Il supporto, tuttavia, resta ugualmente importante. Le sacche di liquidità continuano a trovarsi sotto il mercato intorno alla fascia superiore dei $58,000 e vicino a $57,300. 

Una rottura al di sotto di $59,000 potrebbe quindi innescare un'altra ondata di liquidazioni long prima che gli acquirenti tentino nuovamente di stabilizzare il mercato.