Moderna vola: pipeline oncologica e spinta CAR-T accendono l'ottimismo

Le azioni di Moderna Inc. MRNA sono salite di quasi il 10% venerdì, proseguendo un forte rally che ha portato il titolo a guadagnare circa il 40% nell'ultimo mese e a sovraperformare significativamente il mercato più ampio.

I guadagni sono arrivati dopo la presentazione al Science Day e l'evento per gli investitori, in cui Moderna ha illustrato una strategia ambiziosa per andare oltre il business dei vaccini COVID-19 e costruire un portafoglio diversificato che copra oncologia, malattie autoimmuni e terapie mRNA di nuova generazione.

Il programma CAR-T in vivo alimenta l'entusiasmo degli investitori

Tra gli annunci che hanno attirato maggiore attenzione c'è stato il primo programma CAR-T in vivo di Moderna, mRNA-6007.

La società prevede di avviare lo sviluppo clinico del candidato nel 2027, mirando inizialmente a malattie autoimmuni mediate da cellule B, incluso il lupus eritematoso sistemico, una condizione cronica in cui il sistema immunitario attacca tessuti e organi sani.

Le terapie CAR-T in vivo sono progettate per ingegnerizzare geneticamente le cellule T dei pazienti direttamente all'interno del corpo.

L'approccio è considerato più efficiente e potenzialmente meno costoso rispetto alle terapie CAR-T tradizionali ex vivo, che richiedono il prelievo delle cellule, la loro modifica in laboratorio e la reinfusione nei pazienti.

La tecnologia ha suscitato un interesse crescente nell'industria farmaceutica.

Anche Eli Lilly è entrata nel settore, acquisendo Orna Therapeutics all'inizio di quest'anno e ottenendo accesso alla sua piattaforma CAR-T in vivo.

La presentazione per gli investitori di Moderna ha inoltre evidenziato diversi programmi aggiuntivi in oncologia e immunologia, inclusi T-cell engager diretti contro il mieloma multiplo e il cancro ovarico.

L'espansione della pipeline va oltre i vaccini COVID

La società ha utilizzato la presentazione al Science Day per offrire agli investitori uno sguardo più ampio sulla strategia di sviluppo a lungo termine.

Moderna ha delineato una pipeline suddivisa in tre distinti "orizzonti", con il primo incentrato sui prodotti commerciali esistenti e sui programmi in fase avanzata di sviluppo.

L'analista di Jefferies Andrew Tsai stima che Moderna potrebbe commercializzare più di sette prodotti nei settori respiratorio, oncologico e delle malattie rare entro i prossimi due anni.

La proiezione rappresenta un'espansione significativa rispetto all'attuale portafoglio di tre vaccini della società e sottolinea quanto rapidamente il modello di business di Moderna si sia evoluto dal lancio del suo primo prodotto commerciale, il vaccino COVID-19 Spikevax, nel 2020.

La società ha anche evidenziato il suo primo programma di prevenzione del cancro, mRNA-4194, mirato a pazienti con sindrome di Lynch.

Inoltre, Moderna ha discusso i progressi su mRNA-1195, un vaccino terapeutico contro il virus di Epstein-Barr in sviluppo per la sclerosi multipla, con dati preliminari attesi più avanti nel 2026.

Gli investitori hanno inoltre apprezzato i progressi nella divisione dei vaccini antinfluenzali della società.

Il candidato vaccino antinfluenzale di Moderna, mRNA-1010, ha recentemente ottenuto un voto 9-0 all'unanimità da parte di un comitato consultivo della FDA per gli adulti di età pari o superiore a 50 anni, in vista di una decisione regolatoria prevista per il 5 agosto 2026.

Gli analisti restano ottimisti nonostante visioni divergenti

Gli analisti di Wall Street hanno risposto positivamente agli ultimi aggiornamenti della società.

Piper Sandler ha aumentato il target di prezzo sulle azioni Moderna a $77 da $69, mantenendo il rating Overweight, citando i progressi mostrati durante il Science Day.

L'analista di Jefferies Andrew Tsai ha espresso anch'egli ottimismo riguardo ai programmi oncologici in fase iniziale e alle modalità terapeutiche emergenti dell'azienda, osservando che «possono diversificare in modo significativo la pipeline mRNA».

Tuttavia, Tsai considera i prossimi dati di Fase III sul melanoma un catalizzatore ancora più importante nel breve termine, definendoli «un evento di rilievo» per il titolo. Ha mantenuto il rating Hold mentre ha aumentato il target di prezzo a $53 da $45.