Perché Bitcoin viene scambiato sotto i $60,000 oggi?

Bitcoin è sceso sotto la soglia dei $60,000 dopo che una brusca ondata di liquidazioni ha azzerato oltre 1,4 miliardi USD (circa 1,2 miliardi €) in posizioni in criptovalute con leva e nuovi dati sull'inflazione USA hanno rafforzato le aspettative che i tassi di interesse possano restare elevati più a lungo.

Secondo CoinGlass, oltre 217,700 trader sono stati liquidati nelle ultime 24 ore, con perdite totali che hanno raggiunto circa 1,5 miliardi USD (circa 1,3 miliardi €). 

Le posizioni long hanno rappresentato circa 1,2 miliardi USD (circa 1,1 miliardi €) delle liquidazioni, mentre i trader short hanno perso circa 270 milioni USD (circa 235,5 milioni €). Bitcoin ha registrato le perdite maggiori, intorno a $665 milioni, seguito da Ethereum con 359 milioni USD (circa 313,2 milioni €) e XRP con circa 50,5 milioni USD (circa 44,1 milioni €).

Scambiando intorno a $59,800 al momento della scrittura, Bitcoin è brevemente scivolato sotto i $58,500 prima di recuperare parte delle perdite. 

Il rimbalzo, tuttavia, si è arrestato appena sotto la soglia psicologica dei $60,000, lasciando il mercato alla ricerca di nuovo slancio d'acquisto.

Dati recenti dagli USA hanno rafforzato le aspettative che la Federal Reserve possa ritardare i tagli dei tassi o addirittura considerare un ulteriore inasprimento se le pressioni sui prezzi restano persistenti. 

L'analisi di mercato di The Kobeissi Letter ha inoltre collegato la debolezza nei mercati finanziari alle preoccupazioni per l'inflazione e all'aumento dei costi delle infrastrutture per l'intelligenza artificiale dopo che l'inflazione delle spese per consumi personali (PCE) negli USA è accelerata al 4,1% a maggio.

Contemporaneamente, CryptoQuant ha segnalato che anche la domanda speculativa sull'intero mercato ha subito un calo. 

L'indicatore Short Term Holder Realised Price Year on Year Momentum della società è sceso da circa -2,4% a metà marzo a circa -24%, indicando che gli acquirenti recenti entrano nel mercato a prezzi sensibilmente più bassi rispetto a un anno fa. 

L'analista di CryptoQuant, Zizcrypto, ha detto che l'indicatore non ha ancora mostrato segnali di un recupero sostenuto nella convinzione dei detentori a breve termine, sebbene rimanga ben al di sopra dei livelli registrati durante precedenti ristrutturazioni del mercato ribassista.

In questo contesto, la domanda istituzionale è rimasta debole, esercitando a sua volta pressione sul sentiment. 

Gli ETF spot su Bitcoin hanno registrato deflussi netti superiori a 40,000 BTC, per un valore di circa 3 miliardi USD (circa 2,6 miliardi €), nell'arco di diverse settimane, riducendo una delle principali fonti di acquisto spot del mercato. 

Allo stesso tempo, il capitale ha continuato a fluire verso i titoli tecnologici statunitensi, poiché gli investitori privilegiano le società che beneficiano del boom dell'intelligenza artificiale.

La scadenza di opzioni da $10 miliardi mantiene i trader di Bitcoin in allerta

Accanto alle preoccupazioni macroeconomiche, il mercato dei derivati affronta un altro importante test prima della fine della settimana.

Quasi 10 miliardi USD (circa 8,7 miliardi €) di opzioni su Bitcoin su Deribit sono in scadenza il 26 giugno, rappresentando circa il 37% dell'open interest totale dell'exchange. 

Gran parte di quel posizionamento è costituito da opzioni call rialziste con strike molto al di sopra dei livelli di mercato attuali.

Poiché Bitcoin ha continuato a scendere per tutto giugno, molti di quei contratti sono finiti fuori dal denaro. 

Gli aggiustamenti delle coperture da parte dei market maker hanno aumentato la pressione di vendita sullo spot con l'avvicinarsi della scadenza, mentre i trader con leva hanno ridotto l'esposizione in vista del regolamento.

I dati sulle liquidazioni precedenti hanno anche mostrato che le posizioni long sono state smontate rapidamente dopo che Bitcoin ha rotto sotto supporti chiave, amplificando la svendita poiché le liquidazioni forzate hanno consumato la liquidità disponibile sugli exchange futures.

Il prezzo di Bitcoin potrebbe affrontare un'altra prova prima del recupero

Gli indicatori tecnici continuano a indicare un mercato che non ha ancora confermato un recupero sostenuto.

Sul grafico giornaliero, Bitcoin resta al di sotto delle sue medie mobili esponenziali a 20, 50, 100 e 200 giorni, con la EMA a 20 giorni vicino a $63,800 che funge da prima resistenza significativa.

BTC/USD 1-day price chart. Source: TradingView.

L'allineamento delle medie mobili continua a favorire i venditori, mentre l'indice di forza relativa (RSI) giornaliero si è leggermente ripreso fino a circa 31 dopo aver raggiunto condizioni di ipervenduto ma rimane al di sotto del livello neutro di 50.

Il grafico a 4 ore non è diverso. Bitcoin è ancora scambiato sotto la banda centrale del Keltner Channel, attualmente posizionata vicino a $61,200, mentre il canale continua a inclinarsi verso il basso.

BTC/USD 4-hour price chart. Source: TradingView.

Il RSI a 4 ore è rimbalzato fino a circa 37 dall'area di ipervenduto, ma deve ancora recuperare il livello 50 che indicherebbe un più forte slancio d'acquisto.

Nel frattempo, la heatmap delle liquidazioni a 24 ore di CoinGlass mostra anche una significativa concentrazione di posizioni con leva appena sopra i $60,000, in particolare nell'intervallo $60,200–$60,400.

Bitcoin 24-hour liquidation heatmap. Source: TradingView.

Quei livelli potrebbero attirare il prezzo se gli acquirenti riusciranno a sostenere l'attuale rimbalzo.

Al di sopra, un altro consistente cluster di liquidità tra circa $61,500 e $62,200 potrebbe diventare il prossimo obiettivo con l'aumento delle liquidazioni short.

Sul lato downside, la recente spazzata sotto i $58,500 ha eliminato una grande concentrazione di posizioni long con leva. 

La heatmap mostra ora una liquidità relativamente più scarsa sotto i $58,000, suggerendo che gran parte della leva ribassista immediata è già stata eliminata. 

Un ulteriore movimento al di sotto del minimo recente potrebbe esporre Bitcoin a un retest dell'area di supporto più ampia dei $58,000 se la pressione macroeconomica o la vendita guidata dai derivati si intensificasse.

Per rafforzare lo slancio rialzista, Bitcoin dovrebbe riconquistare il livello dei $60,000, chiudere al di sopra della banda centrale del Keltner Channel sul grafico a 4 ore e infine recuperare la EMA giornaliera a 20 giorni, mentre il RSI giornaliero continua a salire verso la fascia 40–50. 

Fino a quando tali segnali non appariranno, le prospettive tecniche restano caute.