Le azioni Rocket Lab volano del 12%, Iridium +21% per accordo di fusione da $8B

Le azioni di Rocket Lab RKLB sono salite nelle contrattazioni di lunedì dopo che la società ha annunciato un'acquisizione in contanti e azioni da $8 billion del fornitore di comunicazioni satellitari Iridium Communications (IRDM), una delle più grandi operazioni di consolidamento nell'industria spaziale commerciale.

Le azioni Rocket Lab sono salite del 12% al momento della scrittura, mentre le azioni Iridium sono aumentate di circa il 21%.

Il rally di Iridium è arrivato dopo che la società aveva già più che raddoppiato il suo valore quest'anno.

Secondo i termini dell'accordo, gli azionisti di Iridium riceveranno $27 in contanti insieme ad azioni Rocket Lab, per un valore combinato di $54 per azione Iridium, rappresentando un premio del 24.1% rispetto all'ultimo prezzo di chiusura del titolo.

La transazione dovrebbe concludersi a metà del 2027.

Rally dei titoli mentre Rocket Lab si espande nelle comunicazioni satellitari

L'acquisizione combina i veicoli di lancio e l'attività di produzione di satelliti di Rocket Lab con la rete satellitare globale in banda L di Iridium, lo spettro licenziato e 2.5 million di abbonati nei mercati governativi, della difesa, dell'aviazione, marittimi e commerciali.

La transazione rappresenta la prima acquisizione da parte di Rocket Lab di una società quotata e il suo accordo più grande fino ad oggi.

Segue una serie di acquisizioni più piccole volte ad espandere l'attività di produzione di veicoli spaziali e dei relativi componenti.

Rocket Lab ha dichiarato che l'acquisizione le permetterebbe di superare tre grandi sfide nella costruzione di un business di comunicazioni satellitari: ottenere accesso allo spettro, attendere anni per dispiegare l'infrastruttura prima di generare ricavi e costruire una base clienti in grado di generare flussi di cassa ricorrenti.

"Abbiamo trovato una scorciatoia", ha detto la società in una presentazione agli investitori.

La strategia somiglia a quella di SpaceX e della sua unità Starlink, combinando capacità di lancio con servizi di comunicazioni satellitari.

La società guidata da Elon Musk ha raccolto circa $86 billion nella più grande offerta pubblica iniziale al mondo all'inizio di questo mese e prevede di espandere la sua attività di satelliti per comunicazioni mentre sviluppa infrastrutture di calcolo AI in orbita.

Finanziamento dell'operazione

Rocket Lab ha ottenuto impegni per un prestito ponte da $3.6 billion da Deutsche Bank e Wells Fargo per finanziare la porzione in contanti dell'acquisizione.

La società ha dichiarato che intende utilizzare anche la liquidità disponibile insieme a finanziamenti aggiuntivi di debito ed equity.

L'annuncio arriva pochi giorni dopo che Rocket Lab è stata aggiunta al Nasdaq-100 come uno dei cinque nuovi componenti.

L'inclusione ha creato una domanda una tantum per il titolo mentre i fondi di investimento passivi riequilibravano i loro portafogli.

Tuttavia, il più ampio settore spaziale ha vissuto un periodo di intensa rotazione a seguito dell'offerta pubblica iniziale di SpaceX del 12 giugno, portando a una svendita di Rocket Lab e di altre azioni del comparto spaziale.

L'accordo amplia la strategia di crescita di Rocket Lab

L'acquisizione conferisce a Rocket Lab una presenza immediata nei servizi di telecomunicazioni basati nello spazio, inclusi IoT satellitare, connettività direct-to-device, posizionamento e navigazione e servizi di sicurezza critici.

La società prevede di sfruttare la rete satellitare in orbita terrestre bassa di Iridium e lo spettro in banda L armonizzato a livello globale per espandersi in nuovi mercati offrendo nel contempo servizi di comunicazioni satellitari e di posizionamento sicuri in tutto il mondo.

Per Rocket Lab, la transazione amplia il business oltre i servizi di lancio e la produzione di satelliti aggiungendo una rete di comunicazioni consolidata, spettro licenziato e una vasta base di abbonati.

L'accordo posiziona inoltre la società per competere più direttamente nelle comunicazioni satellitari combinando capacità di lancio e servizi di comunicazione su un'unica piattaforma.