Azioni AMD in rialzo: Wells Fargo aumenta target per domanda di CPU guidata dall'AI

Wells Fargo ha aumentato l'obiettivo di prezzo di Advanced Micro Devices da $505 a $615, mantenendo il rating Overweight, segnalando una crescente fiducia nel business a lungo termine delle CPU server della società e nella domanda sostenuta dall'intelligenza artificiale (AI).

Le azioni AMD sono salite del 2% nelle contrattazioni di martedì, dopo aver chiuso la sessione precedente in rialzo del 3,4% a $539,49.

Wells Fargo aumenta le stime di ricavi e utili

Wells Fargo ha rivisto al rialzo le stime dei ricavi per il business delle CPU server di AMD per i prossimi tre anni.

La società di intermediazione ora prevede ricavi delle CPU server pari a $16,0 miliardi nel 2026, in aumento a $20,5 miliardi nel 2027 e $25,0 miliardi nel 2028.

La società ha lasciato invariate le sue stime di ricavi per le GPU data center a $15,6 miliardi per il 2026, $40,6 miliardi per il 2027 e $63,0 miliardi per il 2028.

La società di intermediazione ha inoltre rivisto al rialzo le previsioni sugli utili, stimando un utile per azione di $7,15 nel 2026, $13,40 nel 2027 e $18,75 nel 2028.

Wells Fargo ha basato il nuovo obiettivo di prezzo su un multiplo prezzo/utili di 33 volte gli utili previsti per il 2028.

Al momento AMD viene scambiata con un rapporto prezzo/utili di 179.

La domanda di AI continua a sostenere le prospettive

Un team di analisti di Wells Fargo guidato da Aaron Rakers ha dichiarato che il target più elevato riflette l'aspettativa che la domanda di CPU server rimarrà forte grazie al continuo slancio dell'AI agentica.

La società prevede che i ricavi delle CPU server di AMD aumenteranno del 68% nel 2026.

Prevede inoltre una crescita delle vendite di CPU server compresa tra il 22% e il 28% nel periodo 2027-2028.

Sulla base del prezzo di chiusura di lunedì, il target rivisto implica un potenziale rialzo di circa il 14% per il titolo.

AMD mette in evidenza la roadmap delle CPU server

AMD ha recentemente dichiarato che la produzione dei suoi processori EPYC Venice di sesta generazione a 2nm ha iniziato il ramp-up alla fine di maggio, e la produzione di massa è prevista continuare nella seconda metà del 2026.

La società ha dichiarato che più clienti stanno convalidando e adottando la piattaforma Venice rispetto a qualsiasi generazione EPYC precedente.

AMD ha inoltre aumentato la sua stima del mercato totale indirizzabile delle CPU server a $120 miliardi entro il 2030 nel trimestre precedente.

La società ha aggiunto che i suoi processori EPYC Verano di prossima generazione a 2nm dovrebbero essere lanciati nel 2027, con l'obiettivo di offrire prestazioni AI per dollaro e per watt.

Espansione recente focalizzata sull'AI

AMD ha inoltre annunciato l'acquisizione di MEXT, una società specializzata in tecnologie di ottimizzazione della memoria guidate dall'AI.

L'acquisizione è finalizzata a rafforzare il portafoglio AI di AMD migliorando le prestazioni e riducendo il costo totale di proprietà per i clienti che operano in ambienti cloud e enterprise dove le limitazioni di memoria rappresentano una sfida.

Separatamente, AMD ha partecipato al round di finanziamento di Serie B per la startup di cloud computing TensorWave, chiuso a una valutazione di $1,55 miliardi.

L'investimento sostiene i piani di TensorWave di espandere la propria infrastruttura utilizzando hardware e software AMD e rafforza ulteriormente la posizione di AMD nell'ecosistema dei data center.

Anche altri analisti si mostrano più positivi

Diversi broker hanno recentemente rivisto le loro prospettive su AMD.

Cantor Fitzgerald ha alzato il suo obiettivo di prezzo a $700 mantenendo il rating Overweight, citando il proseguimento dello slancio nel mercato del computing.

UBS ha aumentato il suo obiettivo di prezzo a $670, indicando guadagni nella quota di mercato delle CPU server di AMD.

Nel frattempo, Wolfe Research ha ribadito il rating Outperform con un obiettivo di prezzo di $450, evidenziando i progressi di AMD nell'intelligenza artificiale e nelle GPU.