AeroVironment: +4% per contratto Army da $500M, utili record sostengono outlook

Le azioni di AeroVironment Inc. AVAV sono salite del 4% nel pre-market di giovedì dopo che il Dipartimento della Guerra degli Stati Uniti ha assegnato al contractor della difesa un 500 milioni USD (circa 436,2 milioni €) contratto per sistemi contro velivoli senza pilota.

La società con sede a Simi Valley, California, ha ricevuto un contratto a prezzo fisso per l'approvvigionamento di sistemi anti-UAS commerciali e capacità anti-small-UAS.

Secondo il Dipartimento della Guerra, i luoghi di lavoro e i finanziamenti saranno determinati con ogni ordine effettuato ai sensi dell'accordo, che dovrebbe durare fino al 29 giugno 2029.

Army Contracting Command, Detroit Arsenal, Michigan, è l'attività contraente per l'accordo, che reca il numero di contratto W912CH-26-D-A073.

L'annuncio del contratto si è sommato all'ottimismo degli investitori dopo il solido rapporto sugli utili del quarto trimestre fiscale di AeroVironment pubblicato all'inizio della settimana.

La società è specializzata in sistemi aerei senza pilota e sistemi missilistici tattici per applicazioni militari e commerciali.

Risultati trimestrali record sostenuti da acquisizioni e crescita del backlog

AeroVironment ha riportato ricavi record del quarto trimestre fiscale pari a 641,6 milioni USD (circa 559,7 milioni €) per il periodo chiuso al 30 aprile 2026, in aumento del 133% rispetto all'anno precedente.

L'aumento marcato è stato favorito dalle acquisizioni delle società tecnologiche della difesa BlueHalo ed Empirical Systems Aerospace. Escludendo tali acquisizioni, la crescita organica dei ricavi è stata di circa il 31%.

Anche la redditività è migliorata in modo significativo.

L'EBITDA rettificato non-GAAP è più che raddoppiato raggiungendo 140,1 milioni USD (circa 122,2 milioni €), portando il margine adjusted EBITDA al 22%. L'utile rettificato per azione è salito a $1,84 rispetto a $1,61 nel trimestre dell'anno precedente.

Il backlog finanziato della società ha raggiunto 1,2 miliardi USD (circa 1 miliardi €) alla fine dell'esercizio 2026, rispetto a 726,6 milioni USD (circa 633,8 milioni €) un anno prima, mentre le prenotazioni annuali hanno totalizzato 2,7 miliardi USD (circa 2,4 miliardi €) contro circa 2 miliardi USD (circa 1,7 miliardi €) di ricavi.

Ciò ha determinato un rapporto book-to-bill di 1,4, indicando che gli ordini continuano a superare le spedizioni e fornendo una maggiore visibilità sulla domanda futura.

Il business anti-drone visto come motore di crescita a lungo termine

Sebbene AeroVironment sia ampiamente nota per le munizioni loitering Switchblade, la direzione ritiene che il suo business anti-drone possa diventare un contributore sempre più importante nei prossimi anni.

I sistemi anti-UAS hanno generato circa 200 milioni USD (circa 174,5 milioni €) di ricavi durante l'esercizio 2026.

La società sta espandendo l'attività attraverso un approccio a tre livelli che include la famiglia Titan di sistemi di disturbo in radiofrequenza, l'arma a energia diretta LOCUST in fase di sviluppo e l'intercettore cinetico Freedom Eagle-1 progettato per distruggere droni in arrivo.

Parlando dell'opportunità a lungo termine, l'amministratore delegato Wahid Nawabi ha detto: "Non mi sorprenderà se nei prossimi 3-5 anni la nostra attività a energia diretta e quella anti-UAS saranno ugualmente grandi, se non 2-3 volte più grandi."

La direzione ha inoltre citato una domanda "senza precedenti" nei suoi mercati e ha previsto ricavi fiscali 2027 compresi tra 2,1 miliardi USD (circa 1,9 miliardi €) e 2,2 miliardi USD (circa 1,9 miliardi €), con il valore mediano che implica circa il 10% di crescita.

Nonostante i recenti rialzi, le azioni AeroVironment vengono scambiate a circa 54 volte il punto medio delle stime di utile rettificato per l'esercizio 2027 e restano ben al di sotto del loro massimo a 52 settimane di quasi $420.

Jim Cramer ha invitato gli investitori a mantenere cautela a causa del sentimento negativo intorno al titolo.

“I venditori allo scoperto in questa situazione sono così potenti,” ha detto a CNBC, aggiungendo che sono pienamente convinti che AeroVironment abbia “pagato troppo” per BlueHalo.

Secondo Cramer, AVAV è scambiata vicino a un minimo e un solido rapporto sul quarto trimestre potrebbe mantenerla “in verde”, ma ha avvertito di possibili oscillazioni a breve termine a causa di quello che ha descritto come "un attacco coordinato da parte degli orsi istituzionali."

Ha inoltre affermato che gli investitori dovrebbero essere cauti perché le “menzogne che sono state raccontate su questa società e l'attenuazione della verità” sono straordinarie.

Tuttavia Wall Street continua a valutare AeroVironment come "Strong Buy", con un prezzo target medio di circa $295 nei prossimi 12 mesi.