L'AI fisica emerge come la prossima opportunità AI di Wall Street: azioni da considerare

La storia degli investimenti legati all'intelligenza artificiale sta iniziando a evolversi oltre chatbot e data center, con un numero crescente di strateghi e leader tecnologici che indicano la robotica, i veicoli autonomi e le macchine umanoidi come la prossima frontiera per la crescita a lungo termine.

Se negli ultimi due anni l'AI generativa ha dominato i mercati, gli investitori stanno sempre più esplorando ciò che molti descrivono come "AI fisica" — sistemi di intelligenza artificiale in grado di interagire e muoversi nel mondo reale.

Il tema abbraccia robot industriali, macchine mobili autonome, veicoli a guida autonoma e robot umanoidi, tutti attesi a beneficiare dei progressi nei modelli di AI e nella potenza di calcolo.

Diverse importanti società di Wall Street e dirigenti tecnologici sostengono ora che l'AI fisica potrebbe rappresentare la fase successiva del ciclo di investimento sull'AI.

Gli strateghi vedono un lungo percorso per l'AI fisica

Raisah Rasid, stratega di mercato globale presso JP Morgan Asset Management, ha recentemente identificato la robotica e i veicoli autonomi tra i prossimi grandi beneficiari del boom dell'AI.

"L'AI è una storia che resterà con noi per molto tempo," ha detto Rasid durante un briefing recente.

"Il tasso di adozione di massa sta avvenendo molto, molto rapidamente, soprattutto con l'AI generativa."

I suoi commenti si aggiungono a un coro crescente di investitori che sostengono che il potenziale commerciale della tecnologia si estende ben oltre le applicazioni software.

Il mese scorso, il fondatore di SoftBank e CEO Masayoshi Son ha detto a CNBC di ritenere che l'AI fisica e la robotica siano il luogo in cui è probabile emergere la prossima azienda da mille miliardi di dollari.

Anche Barclays ha evidenziato l'opportunità.

Parlando con CNBC, Zornitza Todorova, responsabile della ricerca tematica FICC di Barclays e coautrice del rapporto della banca "AI Gets Physical", ha detto che l'industria della robotica umanoide potrebbe espandersi in modo significativo nel prossimo decennio.

"La dimensione del mercato oggi è davvero piccola, è di 2-3 miliardi [di dollari], ma la vediamo salire fino a $200 billion nel 2035," ha affermato.

Nvidia vede la robotica come il suo prossimo grande motore di crescita

Tra i più forti sostenitori dell'AI fisica c'è il CEO di Nvidia Jensen Huang, la cui azienda è diventata centrale nel boom dell'infrastruttura AI.

Durante una visita in Corea del Sud il mese scorso, Huang ha descritto la robotica come la prossima grande opportunità industriale del Paese.

"Poiché la Corea è un centro manifatturiero mondiale, possiamo applicare la tecnologia robotica, la tecnologia di AI fisica che inventiamo qui per l'industria," ha detto.

Parlando più tardi nel mese all'assemblea annuale degli azionisti di Nvidia, Huang ha individuato la robotica come la seconda più grande opportunità di crescita a lungo termine dell'azienda dopo l'intelligenza artificiale.

"Abbiamo molte opportunità di crescita in tutta la nostra azienda, con AI e robotica le due più grandi, che rappresentano un'opportunità di crescita di più trilioni di dollari."

Ha inoltre affermato che i veicoli autonomi probabilmente diventeranno la prima grande applicazione commerciale delle tecnologie di AI fisica.

Si prevede un'accelerazione delle implementazioni in questo decennio

Barclays prevede che l'adozione della robotica umanoide si sviluppi in due fasi.

La prima, fino al 2030, dovrebbe concentrarsi su produzione, logistica, agricoltura e costruzioni, dove carenze di manodopera e guadagni di produttività forniscono incentivi immediati per l'automazione.

Una seconda ondata dopo il 2030 potrebbe espandersi in sanità, assistenza agli anziani, istruzione e ospitalità man mano che la tecnologia matura e i costi diminuiscono.

La banca ha inoltre evidenziato la posizione dominante della Cina nella robotica industriale, osservando che il Paese ora installa circa la metà di tutti i robot industriali a livello mondiale.

Secondo Barclays, la Cina distribuisce quasi 300.000 robot industriali all'anno a fronte di circa 34.000 negli Stati Uniti.

La densità di robot è aumentata di circa il 600% dal 2016, arrivando a quasi 500 robot ogni 10.000 lavoratori.

Nonostante l'entusiasmo crescente, la maggior parte delle aziende che sviluppano robot umanoidi avanzati rimane a capitale privato, limitando le opportunità per gli investitori azionari pubblici.

Invece, gli investitori guardano alle società quotate che forniscono tecnologie abilitanti o esposizione all'automazione.

La tecnologia Lidar di Ouster fornisce la base per AV e robot

Una di queste è Ouster, che produce sensori lidar digitali utilizzati da macchine autonome per mappare l'ambiente circostante in tre dimensioni.

La tecnologia lidar è ampiamente considerata un componente fondamentale per veicoli autonomi, robot da magazzino e sistemi di automazione industriale.

L'azienda ha ricevuto un impulso il mese scorso dopo che la sua famiglia di sensori lidar digitali Rev8 OS si è qualificata per la piattaforma DRIVE Hyperion per veicoli autonomi di Nvidia, permettendo agli sviluppatori di adottare i suoi sensori durante l'intero ciclo di sviluppo del veicolo.

Le azioni Ouster vengono scambiate attualmente intorno a $44.64 dopo aver guadagnato oltre il 90% quest'anno.

I ricavi di prodotto del primo trimestre dell'azienda sono saliti del 55% su base annua a un record di $48.23 milioni, mentre il fatturato totale è aumentato del 49%.

Il margine lordo si è ampliato al 43% e l'azienda ha spedito più di 12.600 sensori durante il trimestre.

Tuttavia, gli analisti avvertono anche che Ouster resta non profittevole e viene scambiata a più di 23 volte le vendite dopo il suo forte rally.

La raccomandazione consensuale degli analisti attualmente è di mantenere (Hold).

Teradyne combina il collaudo di chip per AI con la robotica

Un'altra società sotto i riflettori è Teradyne, il cui business di collaudo dei semiconduttori è diventato sempre più importante con l'accelerazione della produzione di chip per AI, mentre la sua divisione robotica continua a crescere.

La sua divisione Semiconductor Test ha generato $1.11 billion di ricavi nel primo trimestre, mentre il suo business della robotica ha contribuito con $91 million tramite robot collaborativi di Universal Robots e robot mobili autonomi sviluppati da Mobile Industrial Robots.

Le azioni Teradyne hanno guadagnato oltre il 66% quest'anno e più del 280% negli ultimi 12 mesi.

I sostenitori sostengono che ogni acceleratore AI, chip personalizzato e stack di memoria ad alta larghezza di banda richiede test intensivi, creando una domanda sostenuta per le apparecchiature di Teradyne.

Tuttavia, gli analisti mettono in guardia sul fatto che la valutazione del titolo è diventata impegnativa.

Le previsioni di fatturato della direzione per il secondo trimestre, da $1.15 billion a $1.25 billion, implicano un moderato rallentamento sequenziale, mentre qualsiasi frenata nella spesa per infrastrutture AI o restrizioni sulle esportazioni verso la Cina potrebbero deprimere il sentiment degli investitori.

RoboStrategy offre esposizione a società robotiche pubbliche e private

Gli investitori in cerca di esposizione diversificata hanno anche iniziato a guardare a RoboStrategy (BOT), quotatosi a maggio come il primo fondo chiuso dedicato interamente all'AI fisica e alla robotica.

Il suo portafoglio include partecipazioni sia in società robotiche pubbliche sia private, tra cui Figure AI, Apptronik, Dyna Robotics, Standard Bots e Dexmate.

Il fondo ha recentemente ottenuto una linea di capitale azionario impegnata fino a $2 billion con Roth Principal Investments per supportare futuri investimenti.

Tuttavia, il fondo ha già sperimentato notevole volatilità, con le azioni in calo di oltre il 13% dalla quotazione, sottolineando i rischi associati all'investimento in un settore emergente ancora nelle fasi iniziali.

Con il maturare dell'entusiasmo intorno all'AI generativa, molti investitori vedono sempre più l'AI fisica come il prossimo capitolo della più ampia storia di investimento nell'AI.

Se tale ottimismo si tradurrà in una leadership di mercato sostenuta dipenderà in ultima analisi da quanto rapidamente robot e sistemi autonomi passeranno da tecnologie promettenti a un'adozione commerciale diffusa.