Azioni Plug Power affondano nonostante il turnaround, short interest al 27.4%

Le azioni Plug Power hanno prolungato la loro forte ondata di vendite questa settimana, scendendo al livello più basso dal April 2. Le azioni sono crollate del 45% dal loro massimo di quest'anno e sono scivolate al di sotto della media mobile a 200 giorni, mentre lo short interest resta elevato nonostante gli sforzi di risanamento in corso da parte della società.

Aumento dello short interest nonostante le misure di turnaround

Plug Power, uno dei principali attori nel settore dell'energia a idrogeno, ha vissuto un rollercoaster quest'anno. Inizialmente è salita fino a un massimo plurimensile di $4.32 a May mentre gli investitori applaudivano gli sforzi di turnaround, per poi perdere gran parte di quei guadagni, e la situazione sta peggiorando.

L'ondata di vendite in corso è coincisa con il crescimento dello short interest. I dati di Benzinga mostrano che lo short interest è salito al 27.4%, segno che molti investitori si aspettano ancora un ulteriore ribasso nel prossimo futuro.

La società ha operato cambiamenti significativi quest'anno, con la direzione che indica un percorso verso la redditività in futuro. Negli ultimi mesi ha anche registrato alcune acquisizioni di clienti. Per esempio, ha ottenuto un nuovo ordine di elettrolizzatori da 50 MW dall'Australia, sviluppato da Orica, un attore di primo piano nelle soluzioni per mining e infrastrutture.

Prima di ciò, la società ha completato la messa in servizio di un sistema di elettrolizzatori da 5 MW presso l'impianto Måde Power-to-X (PtX) a Esbjerg, Danimarca. 

I bilanci di Plug Power hanno inoltre evidenziato progressi nel business. I risultati hanno mostrato che i ricavi sono aumentati del 22% nel primo trimestre, a $163 million, sostenuti dalle attività di material handling e dagli elettrolizzatori. Ha attribuito questa crescita alle relazioni con Amazon e Walmart, che utilizzano le sue soluzioni nei loro magazzini.

Aumento dei margini lordi

Contemporaneamente, la società ha dichiarato che i suoi margini lordi sono migliorati a -13% da -55% nello stesso periodo dell'anno scorso, un miglioramento del 71%. Ha attribuito la crescita dei margini alle misure per migliorare l'esecuzione del servizio, alla crescita delle vendite e alle efficienze nell'approvvigionamento del carburante.

Plug Power ha inoltre rilevato di aver già dispiegato 320 MW di elettrolizzatori a livello globale e di avere una pipeline da $8 billion nei settori industriale ed energetico. Inoltre, le vendite di carburante a idrogeno sono salite del 22%, grazie alla crescita della clientela, a prezzi più elevati e a oneri da warrant ridotti. Il margine sul carburante a idrogeno è aumentato del 54%.

Gli analisti di Wall Street sono ottimisti su Plug Power, con la stima media per i ricavi annuali di quest'anno fissata a $813 million, in aumento del 14.5% anno su anno (YoY). Si prevede inoltre che i ricavi salgano a $964 million il prossimo anno.

Perciò il titolo sta scendendo mentre gli investitori si concentrano sul bilancio. Ha chiuso il trimestre con $802 million in contanti, di cui $223 million non vincolati. Il resto è sotto forma di cash vincolato che verrà rilasciato per $50 million a trimestre nei prossimi anni. Con il burn di cassa ancora in corso, è probabile che possa ricorrere nuovamente a una raccolta di capitale entro quest'anno.

Analisi tecnica del prezzo delle azioni Plug Power

Grafico azioni PLUG | Fonte: TradingView

Il grafico giornaliero mostra che il prezzo delle azioni PLUG è stato in una forte tendenza ribassista nelle ultime settimane mentre il momentum recente si è arrestato. È sceso al di sotto delle medie mobili esponenziali a 50 e 200 giorni (EMA).

Il titolo è sceso al di sotto del livello di supporto chiave di $2.66, il suo punto più alto a January di quest'anno. Allo stesso tempo, l'Indice di Forza Relativa (RSI) è calato ed è prossimo al livello di ipervenduto di 30. 

Lo scenario più probabile è quindi che continui a scendere mentre gli investitori attendono maggiore chiarezza sul business quando verranno pubblicati i risultati, possibilmente il August 10.