Zhipu cerca $4B con un collocamento a Hong Kong dopo il rally delle azioni AI

La società cinese di intelligenza artificiale Knowledge Atlas Technology JSC, più nota come Zhipu AI, cerca di raccogliere circa $4 billion tramite un collocamento azionario a Hong Kong.

Il collocamento arriva dopo che le sue azioni sono salite bruscamente in seguito al debutto sul mercato all'inizio di quest'anno.

La raccolta di capitali avviene in un contesto di forte interesse degli investitori per le società cinesi di IA, con le aziende tecnologiche che ricorrono sempre più ai mercati dei capitali di Hong Kong per finanziare ricerca, assunzioni ed espansione, nel quadro dello sforzo della Cina di ridurre il divario nell'intelligenza artificiale con gli Stati Uniti.

Zhipu avvia un collocamento da $4 billion

Secondo un term sheet visto da Reuters, Zhipu offre 19.78 million nuove azioni a HK$1,588 a HK$1,698 ciascuna. L'offerta rappresenta uno sconto del 7% al 13% rispetto al prezzo di chiusura di mercoledì di HK$1,825.

L'accelerated bookbuild, una vendita rapida di azioni tipicamente destinata a investitori istituzionali, aumenterebbe il capitale azionario della società di circa il 4.2%, secondo il term sheet.

L'operazione segue un'altra sessione di forte crescita del titolo. Le azioni Zhipu sono salite del 13.4% mercoledì, estendendo i guadagni in uno dei titoli AI più caldi di Hong Kong.

Le azioni della società sono aumentate di quasi il 1,500% dal loro collocamento a Hong Kong a gennaio.

La società prevede di utilizzare i proventi per ricerca e sviluppo, inclusi assunzioni, capacità di calcolo e servizi tecnici, nonché per l'espansione aziendale, investimenti strategici, fusioni e acquisizioni, capitale circolante e finalità societarie generali.

Bloomberg ha riferito che la società intende ottimizzare la propria struttura del capitale.

China International Capital Corp. agisce come unico coordinatore generale dell'offerta.

Il boom degli investimenti in IA alimenta le raccolte di capitale

Le aziende tecnologiche cinesi si sono rivolte sempre più ai mercati azionari di Hong Kong per finanziare lo sviluppo dell'IA, mentre la competizione con le società tecnologiche statunitensi si intensifica.

Solo questa settimana, diverse società tecnologiche hanno avanzato piani di raccolta capitali a Hong Kong.

Nexchip Semiconductor ha fissato il prezzo di un'offerta pubblica iniziale che dovrebbe raccogliere circa HK$6.98 billion ($890 million).

Separatamente, Shanghai Iluvatar CoreX Semiconductor Co. cerca di raccogliere circa $850 million tramite un collocamento a Hong Kong, mentre Shanghai Biren Technology Co. ha recentemente raccolto circa $900 million tramite un collocamento azionario.

L'appetito degli investitori per le società cinesi di IA resta robusto, sebbene le preoccupazioni sulle valutazioni abbiano reso gli acquirenti più selettivi.

«Raccogliere $4 billion dà a Zhipu un potere di fuoco significativo per competere, ma aumenta anche la pressione sulla società per dimostrare che gli ingenti investimenti in IA possano tradursi in rendimenti commerciali sostenibili», ha detto Glenn Yin, direttore della ricerca della società di intermediazione ACCM, nel rapporto di Reuters.

Controlli normativi ed espansione dell'IA

Zhipu è uno dei più noti sviluppatori cinesi di modelli di IA ed è visto dagli investitori come un challenger cinese in rapida ascesa rispetto a società statunitensi come OpenAI, sostenuto da una forte domanda di large language model.

La raccolta di capitali avviene mentre le autorità cinesi valutano un rafforzamento della supervisione sulle tecnologie IA avanzate domestiche.

Reuters ha riferito che funzionari si sono recentemente incontrati con importanti società tecnologiche, tra cui Zhipu, per discutere la possibile limitazione dell'accesso dall'estero ai modelli IA più avanzati della Cina.

All'inizio di quest'anno, Zhipu ha raccolto HK$4.35 billion nella sua offerta pubblica iniziale a Hong Kong.

La società ha inoltre dichiarato lo scorso mese di prevedere di raccogliere 15 billion yuan tramite una proposta di quotazione sullo STAR Market di Shanghai.

La società ha recentemente lanciato il suo modello di IA GLM-5.2 e sta rendendo la tecnologia gratuita e aperta agli sviluppatori, con l'obiettivo di ampliare l'adozione della sua piattaforma a livello globale.

L'ultima raccolta di capitali avviene mentre il settore IA cinese continua a evolversi rapidamente.

Reuters ha riferito che la startup di IA MiniMax sta sviluppando un large language model con 2.7 trillion di parametri, mentre la notizia che DeepSeek sta sviluppando un proprio chip IA ha pesato sul sentiment verso i titoli dei semiconduttori statunitensi all'inizio di questa settimana.