Josh Brown indica la migliore banca da detenere prima degli utili del Q2

Citigroup, con sede a New York, è da anni il fanalino di coda di Wall Street, gravata dall'eredità della crisi finanziaria globale e da una struttura societaria ingestibile.

Tuttavia, la narrazione è cambiata: il noto gestore patrimoniale Josh Brown ha recentemente definito Citi «una delle migliori azioni bancarie» da detenere, sostenendo che ciò derivi da una profonda inversione operativa voluta dall'AD Jane Fraser.

Vendendo in modo aggressivo le attività retail internazionali non core e riducendo i livelli di management, la banca ha liberato significativa efficienza di capitale, ha detto a CNBC.

In vista della pubblicazione del Q2, le azioni Citi sono cresciute di oltre il 30% rispetto al minimo dell'anno.

Perché Brown è rialzista su Citi

La visione rialzista di Brown su Citi si basa su una combinazione di momentum tecnico e ristrutturazione aziendale.

Secondo lui, il catalizzatore del cambiamento è stata la strategia di Fraser «ridursi per crescere» – l'uscita da oltre una dozzina di mercati retail esteri per concentrarsi su servizi aziendali ad alta marginalità.

Brown privilegia in particolare la divisione Global Treasury and Trade Solutions di Citigroup, che funge da infrastruttura fondamentale del commercio internazionale.

La leadership lungimirante di Fraser ha persino aiutato Citi a sovraperformare i suoi pari più grandi, JPMorgan e Bank of America, negli ultimi 12 mesi.

Un sano rendimento da dividendo dell'1.72% rende Citigroup ancora più interessante da detenere nel 2026.

Le azioni Citi potrebbero salire dopo gli utili del Q2

A breve termine, i prossimi utili di Citi potrebbero costituire un vento favorevole che sblocchi la prossima fase rialzista.

Si prevede che la banca d'investimento registri 23,4 miliardi USD (circa 20,4 miliardi €) di ricavi – in aumento del 7.8% su base annua – e utili per azione fino a $2.72, che rappresenterebbero una crescita del 39% rispetto ai dati dell'anno scorso.

In modo cruciale, il pricing delle opzioni è rialzista in avvicinamento al report trimestrale dell'azienda. Il rapporto put/call sui contratti in scadenza il 17 luglio, pochi giorni dopo la pubblicazione, è attualmente pari a 0.42.

E il prezzo massimo implicito per quei contratti è fissato a circa $145, indicando un potenziale aumento del 4.2% per le azioni Citi rispetto ai livelli attuali.

Come operare su Citigroup ai livelli attuali?

Il sentiment è sostenuto strutturalmente dal massiccio programma di buyback da 30 miliardi USD (circa 26,2 miliardi €) annunciato al Citi Investor Day di maggio.

La compressione aggressiva del numero di azioni in circolazione incrementa meccanicamente la traiettoria dell'EPS più rapidamente della sola crescita organica.

In definitiva, la trasformazione di Citigroup dimostra che a volte un gigante deve alleggerirsi per poter fare un salto in avanti.

Sbarazzandosi del peso morto della sua struttura legacy e concentrandosi con decisione sui suoi punti di forza core, la banca ha efficacemente spostato il sentiment di mercato dallo scetticismo a un forte ottimismo.

Se il prossimo report sugli utili del Q2 convaliderà questi aggressivi sforzi di ristrutturazione e soddisferà le crescenti aspettative di Wall Street, consoliderà la nuova traiettoria della banca.

Per gli investitori che un tempo consideravano Citi una 'value trap', la combinazione di momentum tecnico, un solido programma di buyback e una leadership disciplinata rende il titolo una convincente storia di recupero per il resto del 2026.