BlackRock, anteprima utili Q2: cosa si aspetta Wall Street da BLK

BlackRock BLK è pronto a comunicare i risultati del secondo trimestre prima dell'apertura il Wednesday, July 15, con Wall Street che si aspetta che il più grande asset manager al mondo registri un altro trimestre di crescita di ricavi e utili.

Gli analisti prevedono che BlackRock riporterà utili per azione di $12.65, in aumento del 5.0% rispetto a un anno prima, su ricavi di $6.74 billion, che rappresentano una crescita annua del 24.4%.

Un altro consenso stima un EPS di $12.57 su ricavi di $6.72 billion, indicando anch'esso una forte crescita annua.

L'asset manager arriva al report sugli utili con uno storico solido, avendo superato le stime di consenso sugli EPS in ognuno degli ultimi quattro trimestri e battuto le aspettative sui ricavi in tre di quei periodi.

Gli investitori cercheranno segnali che BlackRock possa sostenere il proprio slancio in un contesto di mercato in evoluzione e dinamiche di settore mutate.

Gli analisti prevedono un altro trimestre di crescita

Il sentiment in vista del report di BlackRock è migliorato negli ultimi mesi.

Negli ultimi tre mesi gli analisti hanno effettuato sette revisioni al rialzo e tre al ribasso delle stime degli EPS.

Anche le previsioni sui ricavi si sono rafforzate, con quattro revisioni al rialzo rispetto a una al ribasso.

Wall Street resta generalmente ottimista sul titolo.

Gli analisti mantengono un consenso Buy con un target price medio di $1,259, che implica circa il 22% di potenziale rialzo rispetto all'attuale prezzo di $1,029.85.

Dei 17 analisti che seguono la società, 14 raccomandano l'acquisto del titolo, mentre tre mantengono rating Hold e nessuno raccomanda la vendita.

Diversi broker hanno inoltre alzato i loro target price in vista dell'uscita dei risultati.

Barclays ha portato il suo target a $1,340, mentre Morgan Stanley lo ha innalzato a $1,430.

Le stime sugli utili sono aumentate dello 0.75% negli ultimi 60 giorni, mentre quelle sui ricavi sono salite dell'1.74%, riflettendo una crescente fiducia in vista del report trimestrale.

Flussi clienti e AUM restano al centro dell'attenzione

Gli investitori monitoreranno da vicino gli asset under management, i flussi netti verso gli ETF iShares e le strategie attive, i ricavi da commissioni e la performance dei business tecnologici e dei mercati privati.

Nel primo trimestre BlackRock ha riportato $136 billion di afflussi netti a lungo termine.

Pur risultando inferiori al consensus Visible Alpha di $150 billion, tali flussi includevano un record di $132 billion in entrate nette verso prodotti negoziati iShares, insieme a $3 billion in afflussi azionari attivi e $9 billion di afflussi nei mercati privati guidati dal credito privato e dalle infrastrutture.

La società ha anche superato le aspettative di Wall Street nel primo trimestre, supportata da un'8% di crescita organica delle commissioni anno su anno e da un'espansione del margine operativo rettificato di oltre 100 punti base.

Gli investitori valuteranno inoltre le prime performance del nuovo iShares Nasdaq 100 ETF lanciato da BlackRock, insieme alle tendenze dei livelli delle commissioni e della domanda per i suoi prodotti d'investimento.

Tecnologia e alternative sotto i riflettori

Oltre alla gestione tradizionale del risparmio, gli analisti osserveranno il contributo della piattaforma tecnologica Aladdin di BlackRock e del suo business delle alternative.

In una nota di ricerca, Morgan Stanley ha affermato di ritenere che BlackRock sia "best-positioned within the asset management barbell given its leading iShares ETF platform, multi-asset and alternatives businesses, combined with a growing technology/Aladdin offering that should drive ~18% EPS CAGR (2025-28e) via ~5% average long-term organic growth."

Morgan Stanley ha inoltre dichiarato che il suo scenario base prevede "+5.6% and +5.2% net inflows in 2026 and 2027, respectively, led by Alternatives and Fixed Income."

Il report sugli utili dovrebbe fornire ulteriori indicazioni sul fatto che la scala di BlackRock, il modello di business diversificato e le offerte tecnologiche continuino a compensare le pressioni del settore derivanti da commissioni di gestione più basse e dall'aumento dei costi operativi.

Gli investitori cercheranno anche commenti dal management sulla domanda dei clienti, sulle condizioni di mercato e sull'impiego del capitale mentre valutano le prospettive dell'azienda per la seconda metà dell'anno.