CPI di giugno oggi: 3 titoli pronti a movimenti esplosivi

I titoli statunitensi si preparano a una sessione potenzialmente volatile martedì, mentre gli investitori digeriscono gli utili bancari prima che l'indice dei prezzi al consumo di giugno venga pubblicato alle 8:30 AM ET.

Gli economisti prevedono che l'inflazione annua scenda al 3,8% dal 4,2% di maggio, favorita dal precedente calo dei prezzi della benzina.

L'inflazione core è prevista in aumento del 2,8% su base annua e dello 0,2% rispetto al mese precedente.

Tuttavia, il successivo rimbalzo dei prezzi del petrolio ha spinto i rendimenti del Treasury più in alto e ha ravvivato le aspettative che la Federal Reserve possa dover irrigidire nuovamente la politica monetaria.

Il titolo Nvidia affronta un test cruciale mentre i rendimenti minacciano il trade sull'IA

Nvidia rimane molto esposta alle variazioni dei rendimenti obbligazionari perché gran parte della sua valutazione si basa su utili attesi diversi anni nel futuro.

Quando le aspettative di inflazione e i rendimenti del Treasury salgono, gli investitori generalmente attribuiscono un valore attuale inferiore a quegli utili.

Le azioni sono scese del 3,5% a $203,53 lunedì mentre i titoli tecnologici e dei semiconduttori hanno ceduto terreno.

Ciò ha ridotto il guadagno di Nvidia nel 2026 a circa il 9%, lasciandola molto indietro rispetto al Philadelphia Semiconductor Index, che è salito di circa il 75% quest'anno.

Questa sottoperformance crea un setup a doppia via.

Un rapporto CPI più debole potrebbe abbassare i rendimenti e incoraggiare gli investitori a ricostruire posizioni nel leader dell'IA.

Una lettura più calda potrebbe esercitare ulteriore pressione sulle azioni, in particolare dopo che il rendimento del Treasury a 10 anni ha superato il 4,6% a causa delle rinnovate preoccupazioni sull'inflazione.

L'analista di Mizuho Vijay Rakesh resta rialzista. La società ha mantenuto il rating Outperform e un prezzo obiettivo di $300, sostenendo che Nvidia dovrebbe beneficiare di circa $1,2 trilioni di spesa globale prevista per data center entro il 2027.

Il target medio di Wall Street è di circa $313, secondo Barron’s.

Il dato CPI potrebbe quindi determinare se la debolezza recente di Nvidia si approfondirà o si trasformerà in un'opportunità per un deciso rally di sollievo.

Il fronte analisti su Tesla è diviso, aumentando la posta in gioco

Tesla potrebbe essere ancora più sensibile al rapporto sull'inflazione perché tassi più alti influenzano sia l'attività automobilistica corrente sia la valutazione a lungo termine legata all'IA.

Costi di finanziamento elevati rendono più care le rate mensili dei veicoli, indebolendo potenzialmente la domanda di auto elettriche.

Tassi di sconto più alti riducono inoltre il valore che gli investitori attribuiscono ai futuri utili provenienti da robotaxi, software per guida autonoma e dal robot umanoide Optimus.

Il titolo Tesla è sceso del 3,2% a $394,76 lunedì e resta circa il 12% sotto da inizio anno.

La volatilità recente del titolo mostra quanto rapidamente il sentiment possa cambiare quando gli investitori rivedono i tassi d'interesse o il probabile calendario dei ricavi legati all'IA.

Wall Street è nettamente divisa. L'analista di RBC Capital Tom Narayan ha recentemente alzato il suo prezzo obiettivo a $500 da $475 e ha confermato il rating Outperform.

La valutazione incorporava potenziali benefici derivanti da legami operativi o societari più stretti tra Tesla e SpaceX.

L'analista di Citizens Andrew Boone ha adottato una posizione più cauta, avviando la copertura con un rating Market Perform.

Boone ha riconosciuto l'opportunità “enorme” di Tesla nell'IA fisica, ma ha sostenuto che ricavi significativi da robotaxi e robotica sono ancora troppo distanti nel tempo per giustificare una raccomandazione più rialzista.

Un'inflazione più debole potrebbe sostenere sia l'accessibilità dei veicoli sia la valutazione di lungo periodo dell'IA di Tesla. Una lettura calda metterebbe alla prova entrambi gli argomenti insieme.

Wells Fargo combina il rischio CPI con la volatilità del giorno degli utili

Wells Fargo presenta il rischio di evento più concentrato perché la banca dovrebbe pubblicare i risultati del secondo trimestre verso le 7 AM ET, circa 90 minuti prima del rapporto CPI.

Gli analisti prevedono utili di $1,72 per azione su ricavi di circa $21,86 miliardi.

Gli investitori si concentreranno sul net interest income, sui costi dei depositi, sulle spese, sulla crescita dei prestiti e su segnali di deterioramento del credito al consumo.

I strategist sui derivati di JPMorgan guidati da Bram Kaplan hanno raccomandato l'acquisto di opzioni call di Wells Fargo con scadenza luglio e strike $90.

Il team si aspetta un trimestre “beat-and-raise” e ha osservato che le opzioni prezzano un movimento nel giorno degli utili di circa il 4,5%, al di sotto della variazione media del titolo di circa il 5,3% negli ultimi due anni.

Wells Fargo ha chiuso lunedì a $87,67, collocando quelle call leggermente sopra l'attuale prezzo delle azioni.

La banca ha inoltre sottoperformato i principali concorrenti quest'anno, aumentando la potenzialità di un grande movimento se la direzione rivedrà le prospettive.

La reazione del CPI è meno lineare per le banche: tassi più elevati possono sostenere i margini di interesse attivo, ma al contempo aumentano i costi dei depositi, riducono la domanda di prestiti e accrescono i rischi di default.

Un'inflazione più morbida potrebbe indebolire l'argomento a favore di ricavi da interessi immediati migliorando però le prospettive di qualità del credito e crescita dei prestiti.