Le azioni Seagate volano mentre la domanda AI supera le stime, prospettive positive

Le azioni Seagate Technology STX sono salite di circa il 3% nelle contrattazioni di mercoledì, dopo che la società di archiviazione dati ha riportato risultati del quarto trimestre fiscale migliori delle attese e ha rilasciato una prospettiva ottimistica.

Il titolo si è ripreso dopo essere sceso dell'8.5% nella sessione precedente.

Nonostante un calo del 23% a luglio, le azioni Seagate hanno guadagnato quasi il 404% negli ultimi 12 mesi.

Per il trimestre, Seagate ha riportato un utile rettificato di $5.71 per azione, più del doppio rispetto ai $2.59 registrati un anno prima e superiore alle aspettative degli analisti di $5.10, secondo FactSet.

I ricavi sono aumentati del 49% su base annua, raggiungendo $3.6 billion e superando la stima di consenso di $3.5 billion.

Guardando avanti, la società ha previsto un utile rettificato di $7.30 per azione per il primo trimestre fiscale del 2027, ben al di sopra delle stime di Wall Street di $5.85.

Seagate ha inoltre previsto ricavi per $4.1 billion, rispetto alle aspettative degli analisti di $3.8 billion.

Commentando le prospettive, l'amministratore delegato Dave Mosley ha detto, “Man mano che l'AI accelera la generazione di dati e il loro valore, vediamo una domanda duratura e di lungo periodo per storage a grande capacità.”

Gli analisti alzano i target price mentre si rafforza il potere di determinazione dei prezzi

I risultati hanno spinto diverse società di Wall Street ad aumentare i loro target price, citando un rafforzamento dei prezzi, un miglioramento della redditività e una domanda continua per infrastrutture di storage legate all'AI.

Bernstein SocGen ha incrementato il suo target price a $1,350 da $1,000, mantenendo la raccomandazione Outperform.

La società di intermediazione ha dichiarato che gli utili trimestrali di Seagate hanno superato sia le proprie stime sia il consenso, sostenuti da aumenti dei prezzi in accelerazione e da più forti riduzioni dei costi grazie alla tecnologia heat-assisted magnetic recording (HAMR).

La società ha osservato che il prezzo per exabyte ha continuato a crescere a un ritmo più rapido e ha attribuito la performance dell'azienda al miglioramento dei prezzi e ai costi di produzione più bassi resi possibili da HAMR.

Rosenblatt ha inoltre confermato la raccomandazione Buy e ha alzato il target price a $1,400 da $1,300 dopo quella che ha definito una “clean beat-and-raise.”

La società di intermediazione ha affermato che i commenti del management indicano che l'industria dei dischi rigidi è entrata in un “new pricing regime,” sostenuto da squilibri tra domanda e offerta in aumento e da aspettative di miglioramenti sequenziali di ricavi, margini e redditività per tutto il 2027 fiscale.

Citi ha portato il target price a $1,300 mantenendo la raccomandazione Buy, citando la crescente adozione della tecnologia HAMR.

Wells Fargo ha aumentato il target a $1,180 e ha ribadito la raccomandazione Overweight, affermando che gli ultimi risultati di Seagate hanno rafforzato la sua aspettativa che la domanda di nearline storage possa continuare ad espandersi nella parte alta dell'intervallo di crescita annua del 25% al 30%.

La domanda AI sostiene le prospettive di crescita a lungo termine

Morningstar ha dichiarato che gli ultimi risultati di Seagate rafforzano la sua opinione che la società stia entrando in un periodo pluriennale di crescita più prevedibile e a margini più elevati guidata dall'intelligenza artificiale.

Secondo la società di ricerca, la capacità di nearline storage di Seagate è completamente impegnata fino al 2026, in gran parte allocata per il 2027, mentre sono già in corso discussioni per il 2028, fornendo una visibilità dei ricavi straordinariamente forte.

Morningstar ha affermato che la spesa per infrastrutture AI sta rimodellando il mercato, tradizionalmente ciclico, dei dischi rigidi sostenendo una domanda più stabile e una maggiore disciplina sui prezzi.

La società prevede che Seagate beneficerà della domanda trainata dall'AI, di unità HAMR a capacità superiore, di un'offerta di settore più disciplinata e di un miglioramento della domanda dei data center.

Prevede inoltre che tali tendenze sosterranno aumenti dei prezzi annuali a una cifra media (mid-single-digit) fino alla fine del decennio e contribuiranno a margini strutturalmente più elevati rispetto ai precedenti cicli dei dischi rigidi.