Perché il Nikkei 225 crolla mentre il rendimento a 30 anni del Giappone sale

L'indice Nikkei 225 ha ceduto nettamente mercoledì, tornando al livello più basso dallo scorso 10 agosto mentre i rendimenti dei titoli di Stato giapponesi sono schizzati al rialzo. È sceso anche perché gli analisti si sono posizionati in vista di un possibile rialzo della Banca del Giappone (BoJ) e di una possibile ripresa delle ostilità tra USA e Iran. Quotava 65.684 punti, in calo rispetto al massimo settimanale di 69.622.

I rendimenti dei titoli giapponesi schizzano per le attese di rialzi della BoJ

L'indice Nikkei 225 è sceso negli ultimi giorni mentre gli investitori si concentravano sull'aumento dei rendimenti dei titoli giapponesi. Il rendimento del titolo di Stato a 30 anni è salito al 4,11%, il livello più alto dal 20 maggio. Analogamente, quello a cinque anni è salito al 2,13%.

Lo stesso trend si verifica a livello globale, dove i rendimenti a lungo termine sono in forte rialzo. Negli USA, è salito al suo livello più alto in 20 anni. In Germania, il rendimento a cinque anni è salito al 3,79% dal minimo pandemico sotto l'1%.

Questi valori sono aumentati mentre le preoccupazioni sull'economia sono cresciute. Ad esempio, esiste il rischio che il conflitto tra USA e Iran riprenda a breve, visto che le due parti non sono in una cessazione delle ostilità e quest'ultima ritiene di avere il sopravvento. L'aumento della probabilità di combattimenti spiega perché i prezzi del petrolio greggio siano saliti, con il Brent a $91,8 e il West Texas Intermediate (WTI) a $85.

L'aumento dei prezzi del petrolio porterà a un'inflazione più alta in Giappone e in altri Paesi. Questo, a sua volta, eserciterà ulteriore pressione sulla BoJ affinché inizi a rialzare i tassi di interesse nel prossimo futuro. In una nota di martedì, gli analisti di Mizuho hanno previsto che la banca aumenterà i tassi presto e più frequentemente.

Oltre alla crescita dell'inflazione, la BoJ potrebbe decidere di aumentare i tassi a causa dell'andamento del yen giapponese. La coppia USD/JPY quotava 159,36 mercoledì, in netto rialzo rispetto al minimo del mese di 155,23. Il suo andamento è un segnale che gli interventi di Stati Uniti e Giappone all'inizio di questo mese si sono rivelati controproducenti. 

Gli analisti ritengono che lo yen rimarrà sotto pressione nel prossimo futuro finché la BoJ non aumenterà ulteriormente i tassi per colmare il divario con gli USA.

La maggior parte delle società dell'indice Nikkei 225 è rimasta in rosso oggi, con i titoli tecnologici tra i maggiori ribassi. Softbank, Kioxia e Tokyo Electron hanno perso rispettivamente il 7,48%, l'8,38% e il 2,16%. Altri nomi importanti come Mitsubishi UFJ, Toyota e Hitachi sono scesi di oltre il 4%.

Analisi tecnica dell'indice Nikkei 225

Indice Nikkei 225 | Fonte: TradingView

Il grafico giornaliero mostra che l'indice Nikkei 225 è scivolato bruscamente negli ultimi due giorni. È sceso a 65.724 punti, in calo rispetto al massimo del mese di 69.577.

È sceso fino alla media mobile esponenziale a 50 giorni (EMA) e alla parte alta del trading range individuata dallo strumento Murrey Math Lines. Inoltre, il Relative Strength Index (RSI) si è orientato al ribasso negli ultimi giorni.

Pertanto, il percorso di minor resistenza è ribassista, con il prossimo obiettivo chiave da monitorare rappresentato dal pivot Major S/R a 62.500.