Samsung e SK Hynix spingono il KOSPI oltre 7.100 mentre il Nikkei cede sotto la pressione dello yen

Martedì il Nikkei 225 giapponese ha faticato a trovare una direzione, mentre il KOSPI della Corea del Sud è salito, evidenziando un divario in aumento tra due dei maggiori mercati asiatici a forte componente tecnologica.

Il Nikkei si è mosso intorno alla parità poiché lo yen, che si è rafforzato rapidamente, ha gravato sugli esportatori e ha riacceso le attese per un aumento dei tassi da parte della Bank of Japan.

A Seoul il KOSPI ha proseguito il forte rally di lunedì, salendo dell'1.82% a 7,122.93 entro la tarda mattinata grazie al progresso di Samsung Electronics e SK Hynix.

L'indice MSCI per l'Asia-Pacifico al di fuori del Giappone è salito dello 0,2%, mentre le azioni australiane hanno ceduto lo 0,6%. I futures sull'S&P 500 hanno perso lo 0,1% dopo il giorno festivo negli USA di lunedì.

Il KOSPI estende il rally mentre torna l'ottimismo sulla domanda di chip

I titoli sudcoreani hanno continuato a sovraperformare dopo che il KOSPI era salito di oltre il 4% nella sessione precedente.

Samsung Electronics è salita del 2.59% e SK Hynix ha guadagnato il 3.98%, mentre sia gli investitori esteri sia quelli istituzionali sono stati net buyer.

Insieme hanno acquistato oltre 610 miliardi di won di azioni entro la tarda mattinata, compensando le forti vendite degli investitori retail.

Il rally riflette una rinnovata fiducia nel ciclo della memoria.

The Korea Times ha riferito che KB Securities si aspetta un'offerta di memorie eccezionalmente stretta il prossimo anno e stima che le scorte in Samsung e SK Hynix siano scese sotto i 10 giorni.

Anche Nomura Securities considera i due titoli profondamente sottovalutati rispetto all'espansione prevista della capacità globale dei semiconduttori.

Questo contesto ha aiutato il KOSPI a superare i 7.100 nonostante il rialzo dei prezzi del petrolio possa complicare le prospettive sull'inflazione.

Lo yen più forte mantiene il Nikkei 225 sotto pressione

Tokyo affronta un problema diverso.

Lo yen si è rafforzato nella zona di 153 per dollaro, il suo livello più forte da febbraio, creando pressione sugli esportatori i cui guadagni esteri perdono valore una volta convertiti in yen. Toyota, aziende del settore macchinario e titoli tecnologici sono stati tra i primi a rimanere indietro.

Il movimento della valuta è seguito a dati economici giapponesi più forti.

La crescita del PIL del secondo trimestre è stata rivista all'1.4% su base annua da 1.1%, mentre i salari reali sono aumentati del 2.4% a luglio. I salari nominali sono saliti del 4.7%, la loro crescita più rapida dal 1997.

Gli analisti di Capital Economics hanno scritto in una ricerca pubblicata martedì che l'accelerazione della crescita salariale rende sempre più plausibile un ritmo più rapido di inasprimento da parte della BOJ.

I mercati sono già fortemente orientati verso un altro aumento dei tassi nella riunione del 17-18 settembre.

Petrolio e rendimenti obbligazionari complicano il rally asiatico

Il quadro macro più ampio resta inoltre difficile per entrambi i mercati.

Il Brent è rimasto sopra i $97 al barile mentre il rinnovarsi delle tensioni USA-Iran ha alimentato i timori di interruzioni prolungate intorno allo Stretto di Hormuz. Il WTI ha trattato sopra i $92.

Il rendimento del Treasury USA a 10 anni si aggirava intorno al 4.79%, mentre i mercati continuano a scontare circa il 60% di probabilità di un altro aumento della Fed questo mese.

Il rapporto sull'inflazione USA di venerdì è ora il prossimo grande test per le azioni globali.

Altrove, l'indice del dollaro è trattato vicino a 98.82. L'oro ha guadagnato circa lo 0.5% a $4,428 l'oncia, il bitcoin ha segnato un +0.1% a circa $79,333 e l'ether ha aggiunto lo 0.2% a circa $2,499.