Il titolo Broadcom è vicino a una rottura nonostante dubbi sulla valutazione

Il titolo Broadcom è salito al livello più alto dallo scorso 4 giugno mentre gli investitori acquistano i ribassi nei titoli tecnologici. AVGO è salito a $418, in rialzo del 17% rispetto al minimo di luglio e del 45% rispetto al minimo dell'anno. Questo articolo spiega perché il titolo continuerà a salire e potrebbe oltrepassare il massimo dell'anno di $495.

Il titolo Broadcom beneficia del boom dell'IA 

Il titolo AVGO ha diversi catalizzatori positivi che lo spingeranno più in alto nel lungo termine. Primo, l'azienda diventerà un protagonista importante nel settore della cybersecurity man mano che gli attacchi alimentati dall'IA aumentano. Recentemente, società come OpenAI e Anthropic hanno confermato che i loro strumenti di IA stanno sfuggendo al controllo e attaccando aziende.

Questo è solo l'inizio, con i modelli di IA sempre più avanzati. In Cina, società come Alibaba, Moonshot e DeepSeek hanno recentemente lanciato alcuni dei modelli di IA più avanzati del settore. 

Questi sviluppi significano che le aziende avranno bisogno di più strumenti di cybersecurity per contrastare le minacce. Broadcom è uno dei nomi più importanti nell'ambito della cybersecurity, grazie all'acquisizione di Symantec. 

Soprattutto, Broadcom è diventata il partner di riferimento per le principali aziende nel settore dell'IA. Ha recentemente esteso la sua collaborazione con Apple ed è il principale partner di Google per il suo prodotto TPU.

Grandi accordi nel settore dell'IA

L'azienda ha inoltre siglato un accordo multimiliardario con OpenAI. Recentemente OpenAI ha svelato il chip che verrà prodotto dall'azienda. Broadcom è inoltre partner principale di società come Meta Platforms, Amazon, Microsoft, Oracle e ByteDance. 

Questi accordi spiegano perché la crescita dei ricavi continua. I risultati più recenti hanno mostrato che ha registrato oltre $22 miliardi di ricavi nel secondo trimestre, in aumento del 48% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente. L'EBITDA rettificato è salito del 69% a $15.2 miliardi, mentre il flusso di cassa libero è aumentato a $10 miliardi.

Sebbene alcune metriche siano rimaste al di sotto delle aspettative, riteniamo che i giorni migliori per Broadcom siano davanti a sé. Infatti, la stima media indica che i ricavi annuali dell'azienda aumenteranno del 65% quest'anno raggiungendo $106 miliardi. L'anno prossimo arriveranno a $173 miliardi, con un aumento del 63% su base annua.

Se questa crescita dei ricavi continua, significa che l'azienda supererà la soglia dei $300 miliardi nei prossimi anni.

Broadcom è un'azienda ad alta marginalità, con un margine operativo salito al 67%, e questa cifra potrebbe continuare a crescere.

Queste metriche aiutano a giustificare la valutazione attuale di Broadcom. Ha un rapporto prezzo/utili forward di 33, superiore alla mediana del settore tecnologico pari a 25. 

Tuttavia, applicando l'approccio della regola del 40 si vede che l'azienda non è così cara. Presenta una metrica della regola del 40 del 115%, il che significa che crescita e margini di redditività sono allineati. 

Il principale rischio che potrebbe influenzare la performance di Broadcom è un rallentamento dell'industria dell'IA. I risultati finanziari recenti delle big tech mostrano che tutte pianificano di intensificare gli investimenti nei prossimi anni, il che è rialzista per l'azienda.

Analisi tecnica del prezzo del titolo Broadcom

Grafico del titolo AVGO | Fonte: TradingView

Il grafico giornaliero mostra che il titolo AVGO è precipitato e ha creato un grande gap il 3 giugno quando la sua metrica di profitto non ha soddisfatto le aspettative. Ora sta tentando di colmare il divario di fair value dopo aver trovato un forte supporto lungo la media mobile esponenziale a 200 giorni (EMA). 

Il titolo ha formato una piccola figura a testa e spalle invertita, mentre l'indice di forza relativa (RSI) è orientato verso l'alto. 

Pertanto, il titolo probabilmente continuerà a salire mentre i rialzisti puntano al massimo dell'anno di $495. Una chiusura sopra quel livello indicherebbe ulteriori guadagni, potenzialmente fino a $500.