Le azioni Nvidia scendono dopo un rally di cinque giorni: cosa sta succedendo?

Le azioni Nvidia NVDA hanno ceduto terreno giovedì dopo aver perso i guadagni iniziali, mentre gli investitori hanno fatto una pausa dopo un solido rally di cinque sedute che ha portato il titolo del produttore di chip a salire di circa il 12%.

Il titolo scendeva di circa lo 0,7% attorno a $217 nelle contrattazioni pomeridiane.

Il mercato più ampio era poco mosso mentre gli investitori monitoravano gli sviluppi in Medio Oriente e valutavano un altro giro di utili societari.

L'S&P 500 oscillava intorno alla parità, mentre il Nasdaq Composite guadagnava lo 0,2%. Il Dow Jones Industrial Average perdeva 171 punti, pari allo 0,3%.

Nessun catalizzatore specifico per la società ha spiegato immediatamente il calo, con il movimento che sembra riflettere prese di profitto dopo il recente rialzo.

Rally sostenuto dalla leadership nell'AI

Nvidia è salita nella scorsa settimana mentre gli investitori hanno riacquistato fiducia nella posizione dominante dell'azienda nel mercato dei semiconduttori per l'intelligenza artificiale.

Uno stimolo recente è arrivato dopo Elon Musk ha detto che SpaceX standardizzerà la sua infrastruttura AI sui processori Nvidia.

Durante l'ultima conference call sugli utili di SpaceX, Musk ha detto che l'azienda si sarebbe basata esclusivamente sull'architettura Vera Rubin di Nvidia, rafforzando la fiducia nel fatto che il produttore di chip rimanga il fornitore preferito per progetti di infrastrutture AI su larga scala.

L'annuncio ha contribuito ad attenuare i timori che la crescente concorrenza di rivali e sviluppatori di chip su misura potesse erodere rapidamente la leadership di mercato di Nvidia.

La valutazione attira l'interesse degli investitori

Il recente ritracciamento all'inizio dell'anno ha inoltre reso la valutazione di Nvidia più interessante rispetto al suo profilo di crescita storico.

Morningstar ha dichiarato che Nvidia ora rientra nel profilo di un investimento "growth-at-a-reasonable-price" e ha confermato la sua stima di fair value a $280.

La società di ricerca ha affermato che le azioni continuano a essere scambiate con circa il 30% di sconto rispetto alla sua stima di fair value e ha descritto Nvidia come il principale fornitore di unità di elaborazione grafica, software e tecnologie di rete utilizzate nell'intelligenza artificiale.

Morningstar prevede che i principali provider cloud continueranno a sviluppare chip AI proprietari mentre concorrenti come AMD ampliano la loro offerta di acceleratori.

Tuttavia, la società ha affermato che tali sforzi probabilmente eroderanno solo una porzione limitata della posizione competitiva di Nvidia.

L'attenzione si sposta sui risultati trimestrali

L'attenzione degli investitori si sta sempre più rivolgendo al rapporto sugli utili di Nvidia, previsto per Aug. 26.

I risultati dovrebbero offrire un ulteriore test per capire se l'azienda può sostenere la sua rapida crescita mentre la spesa per infrastrutture AI continua nel settore tecnologico.

Secondo FactSet, il prezzo obiettivo medio di Wall Street su Nvidia è di $314.29.

Bernstein ha recentemente ribadito la sua raccomandazione Buy e un target price di $315, sostenendo che la continua espansione della spesa per infrastrutture AI e nuove fonti di domanda supportano ulteriori rialzi per il titolo.

Con il recente rally di Nvidia che ha ristabilito lo slancio, gli investitori ora guardano ai risultati trimestrali della società per trovare prove che la domanda per il suo hardware AI rimanga sufficientemente forte da giustificare la continua crescita e valutazioni premium.