NVDA avanza, AMD scivola dopo che Musk dice SpaceX userà 'esclusivamente' Nvidia

Le azioni Nvidia NVDA sono salite nel trading pre-market di mercoledì dopo che Elon Musk ha rivelato durante la conference call sui risultati di SpaceX che la società costruirà la sua futura infrastruttura di intelligenza artificiale esclusivamente con Nvidia.

Il titolo Nvidia ha guadagnato circa il 2% prima dell'apertura, mentre diversi peer dei semiconduttori hanno segnato ribassi.

Intel è scesa di circa il 2%, mentre Broadcom e Marvell Technology hanno ceduto rispettivamente tra lo 0,5% e oltre l'1%.

Le dichiarazioni hanno anche intensificato la pressione di vendita su AMD, le cui azioni sono calate di circa il 9% nel pre-market nonostante ricavi e utili trimestrali superiori alle attese di Wall Street.

Gli investitori si sono concentrati invece sulle prospettive diramate dalla direzione, che offrivano un upside limitato per un titolo che era stato uno dei maggiori beneficiari dell'ottimismo legato alla spesa per infrastrutture AI, con le osservazioni di Musk su Nvidia che hanno esacerbato il calo.

Musk appoggia Nvidia per il futuro sviluppo AI

Durante la conference call, Musk ha chiarito che SpaceX ha scelto Nvidia come partner esclusivo per l'infrastruttura AI d'ora in avanti.

"D'ora in poi abbiamo deciso di costruire esclusivamente su Nvidia, perché riteniamo che l'architettura Vera Rubin sia la migliore. Pensiamo sia il miglior computer per l'AI, e valorizziamo molto la nostra stretta cooperazione e partnership su molti livelli con Nvidia. Siamo esclusivi con Nvidia", ha detto Musk.

Ha aggiunto che la distribuzione di sistemi di calcolo di SpaceX continuerà ad espandersi rapidamente, quantificando la crescente domanda verso Nvidia.

"La nostra efficienza nella distribuzione del calcolo, penso, è anche la più alta. Ci aspettiamo di terminare quest'anno con oltre due gigawatt di capacità di calcolo. Probabilmente la nostra capacità cumulativa online entro la fine del prossimo anno sarà più volte superiore."

"Potrebbe, diciamo, essere più vicina a 10 gigawatt di capacità di calcolo che a cinque gigawatt, per avere un'idea."

Poco dopo, nella call Musk ha anche indicato che Nvidia rimarrà un fornitore chiave per la futura espansione della società.

"La nostra intesa con NVIDIA è che riceveremo una percentuale molto significativa delle loro GPU il prossimo anno."

Le osservazioni hanno rafforzato la posizione di Nvidia al centro del boom delle infrastrutture AI, con la domanda per i suoi sistemi AI di ultima generazione che continua a superare l'offerta.

Cramer: la dichiarazione di Musk ha oscurato gli eccellenti utili di AMD

L'endorsement di Musk arriva in un momento cruciale per AMD.

In maggio Musk aveva detto di prevedere che Tesla e xAI avrebbero continuato ad acquistare chip dai giganti dei semiconduttori Nvidia
e AMD, e possibilmente da altri fornitori.

xAI fa parte di SpaceX.

Inoltre, AMD aveva recentemente sottolineato che otto delle prime 10 aziende AI al mondo stavano eseguendo workload sulla sua piattaforma GPU Instinct, tra cui OpenAI, Cohere e SpaceXAI, che opera all'interno di SpaceX.

Gli osservatori di mercato sono stati rapidi a trarre conclusioni, definendolo una vera perdita di business per AMD.

"Musk che va tutto su Nvidia... 'Pensiamo sia il miglior computer AI e valorizziamo molto la nostra stretta cooperazione e partnership su molti livelli con Nvidia. Quindi siamo esclusivi con Nvidia...' perché il titolo è salito dopo la chiusura," ha scritto su X il conduttore della CNBC Jim Cramer.

Ha poi aggiunto: "Se Elon non fosse andato tutto su Nvidia con quello che potrebbe essere il più grande ordine nella storia di Nvidia, allora il titolo AMD sarebbe salito ieri sera. La perdita di quel business ha oscurato UN ALTRO QUADRIMESTRE MONSTRO di Lisa Su."

Endorsement per Nvidia, ma AMD continua a crescere rapidamente

Se l'endorsement rappresenta un enorme vantaggio per Nvidia, non annulla la rapida ascesa di AMD come sfidante della gigante AI.

AMD ha ampliato costantemente il suo business AI nell'ultimo anno per cercare di sfidare il dominio di Nvidia nel mercato delle GPU per data center.

Lisa Su ha affermato che le vendite per data center dovrebbero più che raddoppiare nel 2027 e ha previsto una crescita dei ricavi superiore all'obiettivo di oltre il 35% e utili annuali superiori al traguardo di 20$ per azione fissato al suo analyst day del 2025.

La previsione suggerisce che gli investimenti di AMD per sfidare il dominio di Nvidia nei chip AI stanno cominciando a dare risultati, con la crescita delle vendite dei processori per data center accelerata nel secondo trimestre.

I ricavi trimestrali di AMD per i data center sono più che raddoppiati a 6,72 miliardi di dollari, superando le aspettative di 6,48 miliardi. Sono cresciuti del 16,3% sequenzialmente rispetto ai 5,78 miliardi del primo trimestre.

Lo scorso mese la società ha presentato Helios, il suo primo sistema AI su scala rack, posizionandolo come concorrente diretto delle piattaforme Grace Blackwell e Vera Rubin di Nvidia.

Microsoft è stata tra i clienti annunciati per il sistema.

Secondo il Futurum Group, Nvidia controlla oltre il 95% del mercato delle GPU per data center, mentre la quota di AMD si attesta intorno al 4,5%.

Tuttavia, alcuni analisti ritengono che AMD abbia ampi margini di crescita.

"Penso ci sia un serio caso in cui AMD fa molto bene e può arrivare al 20% o 25%. E tra l'altro, si tratta di centinaia di miliardi di dollari di ricavi," ha detto il mese scorso Daniel Newman, analista e CEO del Futurum Group.

AMD ha inoltre ottenuto quest'anno diversi importanti accordi legati all'AI.

In luglio ha concordato di fornire ad Anthropic server AI per un valore di decine di miliardi di dollari alimentati da fino a due gigawatt di chip MI450 a partire dall'inizio del 2027, impegnandosi inoltre a investire fino a 5 miliardi di dollari nella startup AI, subordinatamente al raggiungimento di milestone di deployment.

La società ha anche recentemente assicurato fino a 2,5 gigawatt di capacità per data center tramite un accordo con Core Scientific, sottolineando l'ambizione di diventare un player più rilevante nel mercato in rapida espansione delle infrastrutture AI.