Il rally di SPCE a rischio: lo short interest vicino al 30% prima degli utili

Le azioni Virgin Galactic sono salite per sette giorni consecutivi, raggiungendo il livello più alto dal 22 giugno mentre gli investitori compravano i ribassi nelle società spaziali. SPCE è balzata a $3,30 martedì, in aumento di quasi il 40% rispetto al minimo di quest'anno. L'attenzione ora si sposta sul suo report sugli utili, che arriva in un momento in cui lo short interest è salito a quasi il 30%.

Virgin Galactic è tra le società più shortate

Gli investitori hanno continuato a prendere posizioni short sulle azioni di Virgin Galactic. I dati di Seeking Alpha mostrano che la società è tra le più shortate a Wall Street, con lo short interest salito a quasi il 30%. Ciò significa che un terzo delle sue azioni è detenuto da questi investitori che ritengono che continuerà a scendere.

Questi venditori allo scoperto hanno fatto bene, dato che il titolo resta il 63% sotto il massimo di quest'anno. Questo arretramento è seguito a uno short squeeze che è salito da un minimo di $2,13 in aprile a un massimo di $8,90 il 1° giugno. Lo squeeze iniziale è avvenuto mentre la maggior parte delle società spaziali correva in avanti in vista dell'IPO di SpaceX.

Ci sono ragioni per cui questi investitori sono short sulla società. Una delle principali preoccupazioni è il burn di cassa, dovuto al fatto che la società non ha ancora avviato operazioni commerciali. In aprile ha raccolto circa $52 milioni con un'offerta at-the-market e aveva circa $84 milioni residui in questo programma.

Queste offerte ATM hanno comportato una sostanziale diluizione per gli investitori a lungo termine e, sfortunatamente, c'è il rischio che la società raccolga altro capitale nei prossimi mesi. Anche dopo l'avvio delle operazioni commerciali, ci vorrà tempo prima che la società torni in utile.

Inoltre, Virgin Galactic opera in un settore non ancora consolidato. Pur avendo registrato prenotazioni significative, non è chiaro se il business potrà sostenere una crescita durevole nel tempo.

Virgin Galactic pubblicherà i risultati

Il prossimo catalizzatore chiave per il titolo SPCE saranno i prossimi utili, che verranno pubblicati il 12 agosto dopo la chiusura del mercato.

Non ci si aspetta che questi risultati mostrino una crescita sostanziale dei ricavi. In effetti, la stima media degli analisti è che i ricavi si siano attestati a soli $128k nel trimestre. Per l'anno, gli analisti prevedono che i ricavi annui salgano a $12.72 milioni e poi raggiungano $297 milioni l'anno prossimo.

Nell'ultimo bilancio trimestrale la società ha dichiarato che la posizione di cassa era di $251 milioni nel primo trimestre. Le spese operative sono state di $66 milioni, un netto miglioramento rispetto ai $89 milioni precedenti. Anche la perdita netta si è ridotta a $65 milioni dagli $84 milioni dello stesso periodo dell'anno scorso.

La società avrà l'occasione per aggiornare sullo stato del suo business. Nell'ultima relazione sugli utili, ha dichiarato che continuerà i test del SpaceShip, in vista dei voli nel quarto trimestre del prossimo anno.

Analisi tecnica del titolo SPCE

Grafico del titolo Virgin Galactic | Fonte: TradingView

Il grafico giornaliero mostra che il prezzo delle azioni Virgin Galactic è arrivato al minimo di $2,42, il livello più basso di giugno, luglio e agosto di quest'anno. Ha formato una configurazione a triplo minimo, un segnale comune di inversione rialzista nell'analisi tecnica.

Il titolo è ora salito sopra la media mobile esponenziale a 50 giorni (EMA), segnale che i compratori stanno prendendo il controllo. Anche l'indice di forza relativa (RSI) è salito a 62, indicazione che lo slancio rialzista continua. L'indice ADX si è spostato a 25, segnale che i rialzisti controllano la situazione per il momento.

Pertanto, è probabile che il titolo rimbalzi dopo gli utili. Se ciò dovesse accadere, potrebbe salire fino al livello psicologico di $5.