I risultati di SMCI lo rendono una scelta migliore rispetto a DELL?

Le azioni di Supermicro SMCI estendono i guadagni mentre gli investitori continuano a salutare i suoi utili del quarto trimestre (Q4).

Nonostante si trovi ad affrontare significative avversità macroeconomiche e un'eredità reputazionale negativa, lo specialista di server per l'IA ha messo in atto una ripresa aggressiva, attualmente in rialzo di un notevole 70% rispetto al suo minimo recente.

Il rally arriva mentre il mercato digerisce i sorprendenti $60 billion di nuovi ordini per l'IA di SMCI insieme a una ambiziosa previsione di ricavi per l'esercizio fiscale 2027 fino a $72 billion.

Ma questo rende il titolo Supermicro una scelta migliore se confrontato con il rivale hardware Dell Technologies? Scopriamolo.

DELL offre una migliore protezione al ribasso rispetto a SMCI

Sebbene la guidance sui ricavi record di Supermicro abbia attirato l'attenzione di Wall Street, la sua storia volatile e le fluttuazioni dei margini continuano a sollevare preoccupazioni per gli investitori istituzionali orientati al lungo termine.

Il titolo Dell, invece, presenta un profilo di rischio molto più bilanciato.

La multinazionale vanta una capitalizzazione di mercato che supera $320 billion, ancorata a relazioni «deep-rooted» con aziende Fortune 500 a livello globale.

Mentre le azioni SMCI dipendono in larga misura da cicli di spesa concentrati e imprevedibili degli hyperscaler, Dell offre flussi di cassa stabili derivanti da un IT aziendale diversificato, vendite di PC e soluzioni di storage.

Questa stabilità strutturale dota DELL di una “superiore protezione al ribasso” durante cali di mercato più ampi.

L'ecosistema end-to-end di Dell lo rende più attraente

Il punto di forza principale delle azioni Supermicro risiede nel design agile a “building block” dei server e nell'hardware personalizzato per il raffreddamento a liquido diretto, tuttavia l'hardware da solo non vince la corsa aziendale all'IA sul lungo periodo.

Dell detiene un vantaggio competitivo decisivo grazie al suo canale di vendita end-to-end e all'infrastruttura di deployment.

Le aziende che adottano modelli di IA necessitano di consulenza IT completa, networking, integrazione dello storage e manutenzione on-site continuativa.

La supply chain globale di DELL e la vasta forza vendita enterprise diretta le consentono di aggregare rack di server ottimizzati per l'intelligenza artificiale con array di storage enterprise e servizi di consulenza.

Questo fattore di completezza dell'ecosistema crea fidelizzazione e impedisce ai clienti enterprise di cambiare fornitore basandosi solo sul prezzo dei server.

Perché inoltre DELL è una scelta migliore rispetto alle azioni Supermicro?

Gli investitori che confrontano i titoli Dell e SMCI devono tenere conto anche dei track record di esecuzione e dei premi legati alla corporate governance.

Quest'ultima, in passato, ha sofferto di un forte deterioramento dei margini sotto la pressione dei prezzi competitivi e di ritardi contabili che hanno creato significativa volatilità del prezzo delle azioni.

Dell, guidata da un team di management esperto, fornisce esecuzione trimestrale prevedibile e standard di rendicontazione trasparenti attesi dai principali allocatori di capitale.

Man mano che le imprese tradizionali, non solo le start-up specializzate in IA, iniziano a migrare i carichi di lavoro verso cloud ibridi, l'affidabilità comprovata di Dell la rende il principale beneficiario dei più ampi budget corporate destinati all'IA.

Per gli investitori in cerca di una crescita composta duratura piuttosto che di oscillazioni di momentum a breve termine, le azioni DELL restano quindi la scelta più solida.

Per gli investitori che confrontano giocatori hardware come SMCI e Dell sul lungo periodo, monitorare i price target e i rendimenti da dividendo è più semplice tramite piattaforme di investimento che offrono ricerca e strumenti di portafoglio in un unico posto.

Wall Street attribuisce inoltre a Dell Technologies la valutazione “Acquisto moderato” – con price target che arrivano fino a $700, segnalando un potenziale rialzo di un ulteriore 40% da qui. Un piccolo rendimento da dividendo dello 0,51% lo rende ancora più interessante come investimento a lungo termine.