Le azioni Figma sono in rialzo: un'opportunità d'oro per comprare a sconto?

Le azioni Figma hanno recuperato modestamente nelle ultime settimane e mostrano segnali di stabilizzazione. FIG è balzata a $26.35 giovedì, rispetto al livello di doppio minimo di $16.80. Questo rimbalzo potrebbe proseguire nel prossimo futuro man mano che indicatori tecnici e fondamentali si allineano. 

I fondamentali tecnici di Figma indicano ulteriori guadagni

Il grafico a timeframe giornaliero mostra che il prezzo delle azioni Figma ha messo a segno una ripresa nelle ultime settimane. Ha formato un pattern a doppio minimo a $16.80, il suo livello più basso di maggio e giugno di quest'anno. La sua linea del collo era a $27.80, il punto più alto del 1° giugno.

Il pattern a doppio minimo ha un'escursione di $11. Di conseguenza, aggiungendo questa escursione alla linea del collo, l'obiettivo si porta a $38, circa il 47% sopra il livello attuale.

Altri indicatori tecnici sono fortemente rialzisti per le azioni Figma. Il titolo è passato al di sopra della media mobile esponenziale a 50 giorni (EMA). Allo stesso tempo, l'indice di forza relativa (RSI) e gli indicatori MACD hanno continuato a salire nelle ultime settimane.

La previsione rialzista diventerà invalida se il prezzo scenderà sotto il livello di doppio minimo di $16.80.

Grafico delle azioni Figma | Fonte: TradingView

L’attività di Figma regge nonostante le turbolenze legate all’AI 

Una delle ragioni per cui le azioni Figma sono crollate dopo l’offerta pubblica iniziale (IPO) sono i timori di una "SaaSpocalypse" in corso. Gli investitori temono che strumenti di intelligenza artificiale avanzata sviluppati da società come Anthropic e OpenAI possano disruptare il suo business.

Il crollo di Figma ha seguito quello di altre società del settore software come Adobe, ServiceNow e Atlassian. Di recente, tuttavia, ci sono segnali che la tendenza stia cambiando, come dimostra il recente rialzo delle azioni Atlassian.

Emergono anche segnali che gli investitori stiano iniziando a comprare il ribasso. Per esempio, le azioni Workday sono salite bruscamente dopo i report secondo cui Silver Lake stava valutando un'offerta per la società. È probabile che molte di queste aziende software diventino obiettivi di acquisizione ora che sono diventate occasioni. Per esempio, Figma ha una capitalizzazione di mercato di $14 miliardi, molto inferiore ai $20 miliardi per cui Adobe voleva acquisirla.

I risultati più recenti hanno mostrato che la crescita della società è proseguita. I ricavi sono saliti del 48% a $370 milioni, meglio delle guidance. I ricavi sono stati anche superiori alle aspettative degli analisti.

Ulteriori dati mostrano che il margine lordo di Figma è salito all'84%, con la società che ha chiuso il trimestre con $1,7 miliardi di cassa. Negli ultimi mesi ha anche continuato ad acquisire nuovi clienti nonostante i timori legati all'AI.

Ci sono segnali che Figma sia diventata un'occasione, soprattutto se si considera la metrica della regola del 40. Basandosi sul margine operativo non-GAAP del 10% e sulla crescita dei ricavi del 48%, presenta un multiplo del 58%. Un multiplo della regola del 40 pari al 58 è un segnale che è diventata fortemente sottovalutata. 

La società trarrà in realtà beneficio dall’ondata di AI in corso, come il management ha sottolineato nell'ultima conference call sugli utili. Il CEO ha detto:

“L'opportunità è più grande di quanto avessimo anche previsto. Gli strumenti stanno cambiando, le possibilità creative si stanno ampliando e Figma si trova in prima linea in questo cambiamento.”

Questa visione spiega perché gli analisti sono in larga misura ottimisti sul titolo. Citigroup ha alzato il target da $35 a $37, mentre Morgan Stanley lo ha portato a $33. L'analista più ottimista è Mark Murphy di JPMorgan, che ha un target di $42.