Bitcoin +11%, Ethereum +18%, XRP +10%: perché le crypto esplodono oggi

Giovedì Bitcoin è salito oltre i $71,000, mentre condizioni finanziarie più accomodanti, segnali pro-crypto da Washington e un short squeeze record hanno spinto gli asset digitali al rialzo.

Ethereum è balzato di circa il 18% oltre i $2,250, mentre XRP ha guadagnato circa il 10%. Il mercato crypto più ampio ha aggiunto $190 miliardi mentre gli acquisti si sono estesi ai principali token.

Il rally è iniziato dopo che il Tesoro statunitense ha ampliato i buyback di titoli a lunga scadenza, abbassando i rendimenti dei Treasury e indebolendo il dollaro.

Questa svolta è stata amplificata dalla spinta politica pro-crypto di Washington e da miliardi in coperture forzate di posizioni corte.

Liquidità del Tesoro e Washington accendono la miccia

Il Tesoro ha annunciato che almeno raddoppierà i buyback di supporto alla liquidità sulla porzione della curva a 10-30 anni.

La mossa ha contribuito a spingere il rendimento a 30 anni verso il 5,18% e quello a 10 anni verso il 4,63%, invertendo parte della svendita sui titoli.

Rendimenti più bassi riducono l'attrattiva relativa della liquidità e del debito sovrano, migliorando l'appetito per asset più rischiosi.

«Non siamo sorpresi dall'afflusso di $517 milioni negli ETF su bitcoin di mercoledì», ha detto a The Block Jeff Mei, COO di BTSE, definendolo una reazione naturale all'annuncio del Tesoro. Ha aggiunto che rendimenti più deboli e un dollaro più debole stanno ristabilendo l'appetito per il rischio.

I titoli di politica hanno aggiunto un altro vento favorevole, quando il presidente Donald Trump ha esortato il Congresso, in un evento alla Casa Bianca mercoledì, ad avanzare una versione “equa” del Digital Asset Market Clarity Act, apparendo insieme ai dirigenti di Coinbase, Gemini e Ripple.

L'azione del Tesoro mirava a sostenere la liquidità del mercato obbligazionario, ma gli asset digitali ne hanno beneficiato indirettamente grazie a condizioni finanziarie più facili.

Uno short squeeze record rende il rally violento

Il movimento è stato amplificato da uno dei più grandi short squeeze mai registrati nel settore crypto.

I dati di CoinGlass hanno mostrato quasi $3 miliardi di posizioni liquidate tra più di 172,000 trader nell'arco di 24 ore. Gli short hanno rappresentato circa il 92% del totale, con posizioni ribassiste che hanno perso approssimativamente $2,74 miliardi.

Solo Bitcoin ha visto oltre $1 miliardo di short chiusi in circa un'ora, mentre Ethereum ha generato circa $1,13 miliardi di liquidazioni.

Quando posizioni short leva vengono chiuse forzatamente, gli exchange ricomprano l'asset sottostante, aggiungendo carburante e potenzialmente innescando ulteriori liquidazioni.

Avinash Shekhar, co-fondatore e CEO di Pi42, ha detto al The Economic Times che la mossa di Bitcoin rifletteva una liquidità macro in miglioramento insieme a un disinnesco delle posizioni ribassiste.

Ha inoltre indicato il breakout più forte di Ethereum come prova che la domanda si stava estendendo oltre Bitcoin.

Solana e altri token large-cap hanno registrato guadagni a due cifre, mentre XRP ha superato $1,15.

I flussi degli ETF decideranno se il rally durerà

Gli acquisti forzati possono generare movimenti esplosivi, ma alla fine si esauriscono. Nuovo capitale diventa cruciale se il rally deve mantenersi.

Gli ETF spot su Bitcoin USA hanno attratto $517,19 milioni mercoledì, il loro maggiore afflusso giornaliero dal 4 maggio. L'IBIT di BlackRock ha rappresentato $284,7 milioni.

L'analista di BTC Markets, Rachael Lucas, ha detto a The Block che i flussi riflettevano un riposizionamento istituzionale più che una “pura FOMO da parte dei retail”.

Ha descritto quei capitali come allocazioni a orizzonte più lungo da parte di investitori in grado di muovere capitali significativi.

Il quadro tecnico è migliorato. La tenuta di Bitcoin sopra i $70,000 è il test immediato, mentre Ethereum deve difendere la zona dei $2,200.

XRP ha superato $1,15, anche se FXEmpire individua la sua media mobile esponenziale a 200 giorni vicino a $1,32 come un ostacolo al trend più importante.

L'analista di Delta Exchange, Riya Sehgal, ha detto che la prossima prova è se i prezzi resteranno elevati una volta che il momentum guidato dalle liquidazioni si attenuerà.

La mossa del Tesoro e i segnali politici di Washington hanno fornito la scintilla, mentre quasi $3 miliardi di liquidazioni hanno trasformato il rally in una corsa. I forti flussi verso gli ETF suggeriscono che capitale reale si sta unendo al movimento.

Se Bitcoin riuscirà a mantenersi sopra i $70,000 dopo che lo short squeeze si sarà attenuato, il balzo di giovedì potrebbe sembrare meno un rally di sollievo e più un cambiamento più ampio nella tendenza delle crypto.