Dow in rialzo mentre i titoli tech trascinano l'S&P 500 prima dei risultati di Nvidia

I mercati statunitensi hanno chiuso contrastati lunedì, con il calo dei titoli tecnologici e dei semiconduttori che ha penalizzato l'S&P 500 e il Nasdaq, mentre il Dow Jones Industrial Average ha guadagnato.

Gli investitori hanno inoltre valutato i rendimenti dei Treasury in diminuzione, nuove minacce tariffarie e la prospettiva di un ampliamento delle sanzioni statunitensi contro i Paesi che commerciano con l'Iran.

L'S&P 500 è sceso dello 0,28% a 7.652,96, mentre il Nasdaq Composite ha ceduto lo 0,76% a 25.980,19. Il Dow è salito di 139,98 punti, ovvero lo 0,26%, a 53.416,99.

I titoli tech pesano su S&P 500 e Nasdaq

I titoli dei semiconduttori hanno guidato i ribassi: Micron Technology ha perso oltre il 5%, mentre Advanced Micro Devices e Broadcom sono calate del 3% e del 2%, rispettivamente.

L'iShares Semiconductor ETF è sceso del 2%.

Altri titoli tecnologici sono stati sotto pressione. Coherent e Lumentum hanno perso il 4% ciascuna, mentre SanDisk e Seagate Technology sono scese del 6%. Corning ha ceduto il 3%.

Anche Nvidia ha ceduto in vista del suo rapporto sugli utili trimestrali, atteso mercoledì. I risultati sono considerati un test chiave per la fiducia degli investitori nei titoli legati all'intelligenza artificiale e per le valutazioni di mercato più ampie.

Il sentiment sul settore tecnologico è stato inoltre influenzato dalla crescente opposizione politica ai data center per l'IA.

Il governatore del Texas, Greg Abbott, ha ordinato una sospensione delle approvazioni per nuovi progetti di data center nell'ambito del processo statale di interconnessione della rete, citando preoccupazioni sulla domanda di elettricità e sull'affidabilità della rete.

I titoli finanziari hanno dato un certo supporto al Dow. JPMorgan Chase e Visa sono salite, contribuendo a mantenere l'indice delle blue-chip in territorio positivo nonostante la debolezza altrove nel mercato.

I rendimenti dei Treasury calano in attesa di Warsh

I rendimenti dei Treasury si sono mossi al ribasso dopo rapporti secondo cui il Tesoro USA potrebbe utilizzare il suo Conto generale da quasi 1.000 miliardi di dollari per finanziare un'operazione di riacquisto di titoli.

Il rendimento del Treasury a 10 anni è sceso di oltre quattro punti base al 4,69%, mentre quello a 30 anni è calato di sei punti base al 5,216%. Il rendimento a lungo termine aveva superato il 5,3% la settimana scorsa, raggiungendo livelli non visti da quasi due decenni.

Il Tesoro aveva precedentemente annunciato piani per almeno raddoppiare il ritmo dei riacquisti di debito pubblico nei prossimi mesi. Le misure hanno inizialmente fornito qualche sollievo ai rendimenti a più lunga scadenza, sebbene l'impatto sia stato limitato.

Ora l'attenzione si concentra sul discorso del presidente della Federal Reserve Kevin Warsh al simposio di Jackson Hole, previsto per venerdì.

Gli investitori cercheranno indicazioni su come i responsabili delle politiche monetarie vedono i tassi d'interesse e sugli sforzi del Tesoro per sostenere il mercato obbligazionario.

I mercati riceveranno inoltre mercoledì l'indice dei prezzi delle spese per consumi personali (PCE) di luglio.

Il rapporto è la misura dell'inflazione preferita dalla Federal Reserve e potrebbe influenzare le aspettative sulla politica monetaria. Dati LSEG hanno mostrato che i trader prezzavano un unico rialzo dei tassi di 25 punti base entro la fine del 2026.

Pressioni sull'Iran e dazi dal Canada aumentano i rischi

Il sentiment degli investitori è stato inoltre influenzato da nuove pressioni economiche USA sull'Iran. L'amministrazione Trump ha annunciato una possibile espansione delle sanzioni secondarie contro i Paesi che fanno affari con l'Iran, sebbene non siano state imposte penalità immediate.

La novità arriva mentre gli investitori temono che il conflitto USA-Iran possa persistere, mantenendo potenzialmente i prezzi del petrolio elevati e aggiungendo pressioni inflationistiche.

Separatamente, il presidente Donald Trump ha dichiarato che i dazi su auto, camion, parti automobilistiche e importazioni di acciaio da Canada salirebbero al 50% dal 1º gennaio 2027, dopo il fallimento dei colloqui commerciali.

Le azioni di Ford e General Motors sono scese, mentre anche J.B. Hunt Transport ha registrato un forte ribasso.

Con i risultati di Nvidia e i dati sull'inflazione in arrivo questa settimana, gli investitori monitorano se gli utili societari e i dati economici possano compensare la pressione derivante dalle valutazioni tecnologiche, dai rischi geopolitici e dall'incertezza sui tassi d'interesse.