Ecco perché le azioni di Alibaba crollano oggi a Hong Kong

Il prezzo delle azioni Alibaba è precipitato a Hong Kong, toccando il livello più basso dal 30 luglio, mentre gli operatori di mercato reagivano al rapporto sugli utili e al piano di diluire gli azionisti. È crollato a H$111, in netto calo rispetto al massimo di questo mese di H$130.1. È diminuito di oltre il 40% rispetto al suo massimo dell'anno scorso.

Le azioni Alibaba calano mentre i costi dell'AI aumentano

Il titolo BABA è sceso nonostante la società di e‑commerce e cloud abbia pubblicato risultati finanziari solidi. Questi dati mostrano una forte domanda nella maggior parte delle sue attività. 

Il fatturato di Alibaba è cresciuto del 9% nel secondo trimestre, superando i 268 miliardi di RMB. I ricavi dell'e‑commerce sono aumentati del 4%, mentre i servizi cloud e di calcolo AI sono cresciuti del 45%. Più significativamente, i ricavi derivanti da laboratori e applicazioni AI sono aumentati del 16% nel trimestre.

Il problema principale è però che i ricavi sono arrivati a un costo. L'utile operativo è diminuito del 57%, scendendo a oltre 15.1 miliardi di RMB, mentre l'utile netto è crollato del 75% a 10.4 miliardi di RMB. Questi costi potrebbero continuare a salire, poiché la società investe ingenti somme nel suo business AI. Il capex è salito a oltre 67 miliardi di RMB durante il trimestre.

Le azioni Alibaba sono scese dopo che la direzione ha annunciato di aver raccolto $10 billion vendendo nuove azioni a Hong Kong. Ha venduto 710 milioni di azioni a HK 112.7 ciascuna, a sconto rispetto alla chiusura di venerdì. 

Inoltre, la società ha annunciato di aver venduto Lingxi Games, il suo studio di videogiochi, mentre cerca di riversare più fondi nel suo business AI. L'ha venduta a Trustar Capital Group.

Il business AI comincia a dare i suoi frutti

Sul versante positivo, ci sono segnali che gli investimenti di Alibaba nell'AI stanno iniziando a dare risultati. Ad esempio, un rapporto recente ha mostrato che i suoi modelli hanno raggiunto circa 3 miliardi di download, più di altre società come Meta Platforms e Google.

Alibaba ha anche siglato una partnership importante con Apple, che ora utilizza i suoi modelli in Cina. E i suoi modelli recenti sono diventati così efficaci da essere alla pari con Fable, il nuovo modello di Anthropic. 

La sfida, tuttavia, è che la concorrenza in Cina è elevata. Tale concorrenza proviene da società come Moonshot, DeepSeek e MiniMax. Di conseguenza, come abbiamo visto nell'industria dei veicoli elettrici, questa competizione potrebbe portare a guerre sui prezzi, che influenzeranno i suoi margini.

Analisi tecnica del prezzo delle azioni Alibaba

Grafico del titolo BABA | Fonte: TradingView

Il grafico giornaliero mostra che le azioni Alibaba sono precipitate negli ultimi giorni. Sono scese a 111 HKD a Hong Kong, il livello più basso dal 30 luglio. Questo ritracciamento è avvenuto dopo la formazione di un pattern a doppio massimo, un comune segnale di inversione ribassista nell'analisi tecnica.

Il titolo è sceso sotto la media mobile a 50 giorni, mentre l'Indice di Forza Relativa (RSI) è calato sotto il livello neutro di 50. Pertanto, il titolo probabilmente continuerà a scendere, potenzialmente verso il livello psicologico di 100 HKD. Lo scenario ribassista sarà invalidato se dovesse oltrepassare la resistenza chiave a 130 HKD.