Futures Nasdaq -200 punti: 5 cose da sapere prima dell'apertura di Wall Street

I futures azionari USA hanno aperto in calo lunedì, mentre Wall Street entra in una delle settimane più decisive di agosto, con gli utili di Nvidia, nuove sanzioni contro l'Iran e l'intervento al Jackson Hole del presidente della Federal Reserve Kevin Warsh, tutti in grado di rimodellare il sentiment di mercato.

I futures sul Nasdaq 100 sono scesi di circa lo 0,6%, mentre i futures sull'S&P 500 hanno perso circa lo 0,2% e i futures sul Dow sono rimasti sostanzialmente piatti nelle prime contrattazioni.

I titoli tecnologici restano particolarmente sensibili dopo che rendimenti dei Treasury più elevati hanno fatto scendere il settore tecnologico dell'S&P 500 di oltre il 3% la scorsa settimana.

Nel frattempo, una rinnovata disputa commerciale USA-Canada ha aggiunto un altro rischio macro proprio mentre gli investitori dibattono sulla tenuta del rally legato all'IA.

5 cose da sapere prima dell'apertura del mercato

1. Nvidia affronta la prova di mercato più importante della settimana

Nvidia pubblicherà i risultati del secondo trimestre fiscale mercoledì 26 agosto, in quella che potrebbe rivelarsi la prova più importante finora per il trade sull'IA.

Investor’s Business Daily afferma che Wall Street si aspetta un altro trimestre di crescita eccezionale di ricavi e utili, ma il titolo arriva al report dopo cinque sedute consecutive in calo.

Lo scenario si complica ulteriormente dopo che Bloomberg ha riferito che alcuni clienti sono stati informati che i prezzi dei server per l'IA potrebbero aumentare di oltre il 15% a causa dell'impennata dei costi della memoria.

2. Le sanzioni all'Iran potrebbero muovere di nuovo il petrolio

Il segretario al Tesoro Scott Bessent dovrebbe illustrare misure di sanzioni più severe contro l'Iran alle 14:00 ET, potenzialmente prendendo di mira paesi e società che continuano a commerciare con Teheran.

I prezzi del petrolio sono scesi prima dell'annuncio mentre i trader prendevano profitto, con il Brent in calo verso $91 e il WTI intorno a $85.

Gli analisti di Commerzbank, citati dal Wall Street Journal, individuano negli acquirenti di petrolio iraniano un probabile obiettivo delle sanzioni. Qualsiasi misura che limiti in modo sostanziale le esportazioni potrebbe rapidamente riportare pressione al rialzo sul greggio e sull'inflazione.

3. I rendimenti dei Treasury restano un problema per la tecnologia

Il mercato obbligazionario resta centrale per le prospettive azionarie dopo che il rendimento dei Treasury a 30 anni ha raggiunto circa il 5,34% la scorsa settimana, il suo livello più alto in 19 anni.

La decisione di Washington di ampliare i riacquisti di Treasury a lunga scadenza ha calmato temporaneamente i mercati, ma gli investitori restano concentrati sul debito pubblico record e sui deficit persistenti.

Per i titoli tecnologici, rendimenti elevati e persistenti implicano un tasso di sconto superiore sugli utili futuri proprio mentre le società si indebitano pesantemente per finanziare l'infrastruttura per l'IA.

4. Jackson Hole e i dati PCE potrebbero ricalibrare le scommesse sulla Fed

Warsh interverrà a Jackson Hole venerdì 28 agosto, mentre i dati PCE di luglio arriveranno prima nella settimana.

Il calendario della Fed conferma il discorso principale di Warsh, che sarà scrutato per qualsiasi cambiamento nel suo approccio all'inflazione e ai tassi.

I mercati hanno ridotto le aspettative per un aumento immediato dei tassi dopo dati sull'inflazione più deboli, ma la pressione persistente del petrolio e i rendimenti obbligazionari elevati lasciano la decisione di settembre tutt'altro che definita.

5. Il Canada aggiunge un altro mal di testa commerciale

Il rapporto commerciale tra USA e Canada si è anch'esso deteriorato bruscamente.

Washington ha imposto dazi del 50% su circa 20 miliardi di dollari di importazioni canadesi dopo il fallimento delle trattative, mentre il Canada prevede una ritorsione corrispondente a partire dall'8 settembre.

Per gli investitori che utilizzano piattaforme di trading per monitorare società esposte a livello globale, la disputa aggiunge un'ulteriore fonte di incertezza per inflazione e utili.

Il Wall Street Journal ha dichiarato che le tensioni hanno contribuito anche alla debolezza dei futures Nasdaq di lunedì.