Cathie Wood acquista $31.6M di Rocket Lab: crede che la svendita sia esagerata?

Le azioni Rocket Lab NASDAQ:RKLB sono sotto pressione, la finestra per il lancio inaugurale di Neutron si sta restringendo e la NASA ha affidato a Blue Origin un importante contratto per le comunicazioni marziane.

Eppure ARK Investment Management di Cathie Wood sta comprando.

ARK ha acquistato martedì 504,799 azioni Rocket Lab attraverso tre ETF, per un valore di circa $31.6 milioni al prezzo di chiusura di $62.54.

Questo segue i 200,303 azioni comprate lunedì, portando gli acquisti in due giorni a 705,102 azioni, per un valore complessivo di circa $44 milioni.

Rocket Lab è scesa del 2,2% martedì, la sua nona perdita in 10 sedute, e ha poi ceduto ulteriormente nel trading after-hours.

Wall Street riduce i target, ma non abbandona Rocket Lab

L'analista della Bank of America Ronald Epstein ha abbassato il suo target price su Rocket Lab a $110 da $115 il 31 agosto, ma ha mantenuto un rating Buy.

TipRanks ha riportato che il taglio rifletteva in parte aspettative di un numero di azioni più elevato piuttosto che un peggioramento sostanziale della visione operativa di Epstein. Alla chiusura di martedì, il target rivisto implicava ancora circa un 76% di potenziale rialzo.

Questo fornisce ai rialzisti un argomento semplice: anche dopo i recenti contrattempi, uno dei più freschi target di Wall Street resta ben sopra il prezzo di mercato.

Ma un target non dimostra che la svendita sia stata eccessiva. Rocket Lab deve ancora realizzare la crescita incorporata in quelle previsioni, e una parte crescente di quel caso dipende da Neutron.

Neutron è il maggiore catalizzatore e il rischio principale

Rocket Lab punta a far sì che Neutron la porti oltre i lanci di piccole dimensioni e nel più ampio mercato dei medium-lift, ma la tempistica è diventata sempre più importante.

L'amministratore delegato Peter Beck ha detto dopo i risultati del secondo trimestre che la finestra per un lancio inaugurale entro fine anno si sta "restringendo." Rocket Lab deve ancora completare importanti traguardi di test prima del volo.

L'analista di Cantor Fitzgerald Andres Sheppard ha rialzato il suo target a $122 da $96 dopo i risultati e ha definito Neutron "il catalizzatore più importante", secondo TipRanks.

Sheppard ha sostenuto che il mercato dei lanci orbitali rimane vincolato dall'offerta e che Rocket Lab è ben posizionata per beneficiare tramite Electron, HASTE e, in prospettiva, Neutron.

Questo crea la tensione dietro gli acquisti di Wood. Se Neutron dovesse funzionare come previsto, un titolo che quota oltre il 50% sotto il record di maggio potrebbe alla fine apparire scontato.

Tuttavia, se i ritardi dovessero proseguire, il catalizzatore che sostiene alcune delle valutazioni più elevate di Wall Street si allontanerà ulteriormente.

La perdita con la NASA penalizza il sentiment, ma il portafoglio ordini offre supporto

L'ultimo contrattempo è arrivato dopo la chiusura di martedì, quando la NASA ha selezionato Blue Origin per sviluppare la sua Mars Telecommunications Network.

La NASA ha dichiarato che il contratto a prezzo fisso ha un valore potenziale massimo di circa $700 milioni e richiede a Blue Origin di consegnare un orbiter per le telecomunicazioni marziane entro la fine del 2028. Rocket Lab era idonea a competere.

Rocket Lab ha chiuso il secondo trimestre con un portafoglio ordini record di $2.36 miliardi, in aumento del 137% rispetto a un anno prima.

La società prevede che circa il 45.5% di quel portafoglio ordini sarà riconosciuto entro 12 mesi e aveva oltre 90 lanci prenotati tra Electron, HASTE e Neutron.

L'analista di Roth Capital Suji Desilva ha ridotto il suo target a $110 da $130 dopo il trimestre ma ha mantenuto una raccomandazione Buy. The Fly ha riferito che Desilva ha detto che il portafoglio ordini fornisce una "copertura significativa dei ricavi a breve termine."

Ecco perché gli acquisti di Wood sono notevoli, senza però provare che abbia individuato il fondo.

ARK sta aumentando l'esposizione durante il periodo più debole di Rocket Lab da mesi, mentre i target degli analisti restano sostanzialmente sopra il prezzo delle azioni. Ma se la svendita sia stata esagerata ora dipende sempre più dall'esecuzione.