Nikkei 225: i catalizzatori che muoveranno le azioni giapponesi questa settimana

L'indice Nikkei 225 è salito lunedì, sostenuto dal proseguimento del rimbalzo dei titoli tecnologici. È salito del 1.65%, raggiungendo un massimo di 66.130, il livello più alto dal 28 August, e quasi il 10% sopra il suo minimo di July di quest'anno. Questo articolo esamina i principali catalizzatori che guideranno l'indice questa settimana.

Il Nikkei 225 reagirà al ritorno dei titoli tecnologici

Il rimbalzo in corso dell'indice Nikkei 225 è trainato dalle società tecnologiche mentre gli investitori ricevono maggiori informazioni sull'imminente IPO di Anthropic. Le azioni SoftBank sono volate dell'8.26%, mentre Kioxia Holdings è balzata del 7.60%. Tokyo Electron e Advantest sono salite di quasi il 5% ciascuna.

Questi titoli reagiscono al rimbalzo dei tecnologici in corso. Un'analisi più attenta mostra che la maggior parte dei titoli legati alle memorie, inclusi nomi noti come Micron, SanDisk, Samsung e SK Hynix, è rimbalzata a doppia cifra rispetto ai minimi di June.

Salgono inoltre perché gli operatori attendono l'imminente IPO di Anthropic che la valuterebbe a $2 trillion. Seguirà poi OpenAI, in cui SoftBank ha investito. Queste IPO probabilmente aumenteranno la domanda per le società tecnologiche.

I titoli stanno anche salendo mentre gli investitori prevedono che il settore AI abbia margini di crescita ulteriori. Ciò è emerso durante la recente stagione degli utili, quando la maggior parte delle società ha pubblicato risultati solidi e rivisto al rialzo le proprie prospettive.

Principali dati macro giapponesi

L'indice Nikkei 225 reagirà anche ad alcuni rilevanti dati macro dal Giappone. Questi numeri cominceranno a essere pubblicati martedì quando l'agenzia statistica renderà noti i dati sul PIL. 

Gli economisti prevedono che i dati indicheranno una crescita dell'economia dello 0.3% QoQ nel secondo trimestre e dell'1.1% su base YoY. Questa crescita è trainata dalla domanda esterna mentre il boom del settore tecnologico prosegue. Si prevede che gli investimenti in conto capitale scendano dell'1.2% durante il trimestre. 

Il Giappone pubblicherà inoltre i più recenti dati sull'indice dei prezzi alla produzione (PPI) venerdì. Questi numeri sono importanti perché aiuteranno la Bank of Japan (BoJ) nella decisione sui tassi di interesse della prossima settimana.

Gli economisti si aspettano che la banca aumenterà i tassi di interesse di 25 basis points, colmando il divario tra la Fed e la Bank of Japan. Una mossa del genere contribuirebbe a ridurre il ruolo dello yen giapponese come valuta di finanziamento per il carry trade.

Dati sull'inflazione USA

In linea con il punto precedente, il Nikkei 225 reagirà al prossimo rapporto sull'inflazione USA in uscita giovedì e venerdì. Si prevede che PPI e CPI indichino che l'inflazione negli Stati Uniti è rimasta sopra l'obiettivo del 2% mentre i prezzi della gasoline e del diesel hanno continuato a salire. 

Un rapporto sull'inflazione più alto del previsto indicherebbe un maggiore inasprimento da parte della Fed, con le probabilità di un rialzo a settembre in aumento su Polymarket e Kalshi. Queste probabilità sono salite dopo la pubblicazione di un solido rapporto sui nonfarm payrolls (NFP).

Trump ha minacciato che “stop trading” con tutti i Paesi con i quali gli USA hanno un deficit a meno che la Fed non tagli i tassi. Il Giappone ha un ampio surplus commerciale con gli Stati Uniti, il che significa che potrebbe essere preso di mira.

Oltre a tutto ciò, il Nikkei 225 reagirà all'attività nel mercato obbligazionario, dove i rendimenti hanno continuato a salire negli ultimi mesi. L'aumento dei rendimenti obbligazionari impatta sul mercato azionario, poiché alcuni investitori tendono a ruotare verso obbligazioni con rendimento più elevato.