L'oro vicino a $4,420 mentre le tensioni in Medio Oriente spingono la domanda di rifugio

L'oro e l'argento sono aumentati negli scambi mattutini di mercoledì mentre gli investitori cercavano sicurezza in mezzo all'escalation delle tensioni USA-Iran, nonostante il balzo del petrolio oltre $100 al barile e i rendimenti dei Treasury elevati che hanno pesato sui metalli.

Il gold spot è stato scambiato vicino a $4,417.87, in rialzo dell'1,46%, mentre l'argento spot era a $67.37, in progresso del 2,46%, secondo i prezzi di mercato di mercoledì.

Balzo del petrolio e dollaro più debole sostengono i metalli

Il Brent scambiava a $100.72 al barile, mentre il WTI era salito a $95.70.

Il dollaro USA si è indebolito rispetto alle principali valute, condizione che tipicamente rende oro e argento più economici per gli acquirenti in altre valute e sostiene i prezzi.

Tuttavia i rendimenti dei Treasury sono rimasti elevati, con il rendimento a 10 anni vicino al 4,81%, il livello più alto dal 25 ottobre 2023, un vento contrario che di solito esercita pressione su asset prive di rendimento come oro e argento.

Stretto di Hormuz al centro dell'attenzione

Le tensioni sono ulteriormente aumentate dopo che l'Iran ha attaccato navi militari statunitensi nel Golfo di Oman martedì sera.

Gli Stati Uniti hanno risposto mercoledì distruggendo cinque petroliere iraniane, secondo un alto funzionario della difesa statunitense.

Mercoledì sono emerse anche segnalazioni non verificate secondo cui navi iraniane si stavano preparando a entrare nello Stretto di Hormuz, un passaggio marittimo di 90 miglia che trasporta circa il 21% delle forniture petrolifere globali.

Successivamente è stato riferito che quelle imbarcazioni hanno fatto ritorno verso l'Iran.

L'escalation segue gli attacchi di sabato a due navi da guerra statunitensi nel Golfo di Oman, parte di un più ampio schema di colpi di ritorsione reciproci tra i due Paesi nei giorni recenti.

I dati sull'inflazione in primo piano

I mercati prezzano attualmente una probabilità del 60% che la Federal Reserve aumenti i tassi di 25 punti base nella riunione del 15-16 settembre.

Questa prospettiva sarà messa alla prova da due letture chiave dell'inflazione questa settimana: l'Indice dei Prezzi alla Produzione (IPP) giovedì e l'Indice dei Prezzi al Consumo (IPC) venerdì.

Dato il recente balzo dei prezzi del petrolio, entrambi i rapporti probabilmente avranno un peso maggiore del solito per i responsabili delle politiche e i trader.

Gli analisti descrivono lo scenario per i metalli come misto.

Prezzi del greggio più elevati e rendimenti più alti di norma pesano su oro e argento, ma nel breve termine un dollaro più debole, la domanda di rifugio e l'incertezza sull'offerta di petrolio nel Golfo stanno compensando quella pressione.

Livelli chiave da monitorare

L'oro è scambiato tra il supporto a $4,347 e la resistenza a $4,422.

Una rottura al di sopra della resistenza apre la strada a target a $4,465 e $4,512, mentre una discesa al di sotto del supporto potrebbe portare i prezzi verso $4,290 e poi $4,263.

L'argento ha supporto a $64.73, con una rottura al ribasso che potrebbe aprire la strada verso $62.57. Al rialzo, il superamento di $67.21 potrebbe spingere i prezzi verso $68.74 e poi $70.76.

I trader affermano che la direzione a breve dell'oro ora dipende quasi interamente dai dati sull'inflazione di giovedì e venerdì.

Una lettura più calda del previsto manterrebbe probabilmente i rendimenti elevati e limiterà il rally dei metalli, mentre una stampa più debole potrebbe attenuare le attese sui tassi e aprire spazio a un'ulteriore salita dell'oro.