Adakah selamat untuk beli mata wang komoditi selepas ia jatuh daripada paras tertinggi 2022?

Laporan inflasi hari ini yang dikeluarkan di Amerika Syarikat mendedahkan bahawa kita mungkin telah melihat kemuncak inflasi pada bulan April. Inflasi telah menjadi sebab mengapa para pelabur mengumpul komoditi, kerana ia bertindak sebagai lindung nilai terhadap kenaikan harga barang dan perkhidmatan.

Sebagai tindak balas kepada pandemik COVID-19, kerajaan dan bank pusat di seluruh dunia telah mengurangkan keruncingan keadaan fiskal dan kewangan. Oleh itu, inflasi meningkat, begitu juga harga komoditi.

Rantaian bekalan yang tersekat juga telah mencetuskan inflasi. Ia masih wujud, dan inflasi terus meningkat pada bulan April, walaupun pada kadar yang lebih perlahan daripada tempoh yang sama tahun lepas.

Jadi, adakah para pelabur akan membeli harga kejatuhan mata wang komoditi baru-baru ini? Atau adakah trend baru telah bermula?

Mata wang komoditi kekal di bawah tekanan ketika inflasi mungkin memuncak

Walaupun pasaran saham telah mengatasi pada akhir 2022, mata wang komoditi terus meningkat. Ambil nilai tukaran AUD/USD, sebagai contoh.

Ia membuka tahun pada sekitar 0.72, melonjak kepada 0.80, hanya untuk memberikan semua keuntungannya dan jatuh di bawah 0.70 baru-baru ini.

Seseorang mungkin berpendapat bahawa penurunan itu tidak dapat dielakkan. Lagipun, Rizab Persekutuan telah menaikkan kadar dana sebanyak 75bp dalam masa yang sama.

Walau bagaimanapun, beberapa perkara patut diketahui.

Pertama, AUD/USD memuncak pada 2022 sejurus selepas Bank Rizab Australia mengejutkan pasaran dengan kenaikan kadar yang lebih besar daripada jangkaan.

Kedua, Fed mengenakan kenaikan kadar pertama kitaran semasa sebelum Bank Rizab Australia melakukannya.

Akhir sekali, kenaikan kadar seterusnya daripada Fed telah dimasukkan dalam harga. Oleh itu, seseorang mungkin berhujah bahawa kenaikan dan penurunan dalam mata wang komoditi tidak ada kaitan dengan kenaikan kadar tetapi ia berkaitan dengan bagaimana inflasi berkembang dari semasa ke semasa.

Selepas membentuk corak kepala-dan-bahu, AUD/USD dengan lancarnya menuju ke arah pergerakan corak yang terukur. Ia kini jatuh di bawah paras penting 0.70, tetapi ia memperoleh pembeli di paras bawah.

Tindakan harga yang sama dapat dilihat pada pasangan dolar Kanada atau New Zealand. Bolehkah potensi puncak inflasi menjejaskan mata wang komoditi?

Jika itu berlaku, sukar untuk mempercayai bahawa terdapat lebih banyak ruang untuk berlakunya penurunan. Tetapi melainkan AUD/USD kembali melepasi paras pembukaan 2022 (iaitu, 0.7200), tekanan kekal untuk paras terendah baharu pada bulan-bulan hadapan apabila inflasi semakin reda.