Penurunan terkini adalah amaran terbaharu bagi yang cuba menentukan titik terendah Bitcoin

Hanya sepuluh hari yang lalu, Bitcoin menghampiri paras $25,000 yang penting dari segi psikologi. Hari ini, ia kembali kepada $21,300.

Ia ditafsirkan sebagai amaran untuk pelabur yang mula merasakan sedikit keyakinan. Dengan tahun 2022 menjadi neraka bagi pelabur kripto. Setakat ini, Julai telah menunjukkan kenaikan.

Pasaran saham merosot

Walau bagaimanapun, dengan pasaran saham merosot sepanjang minggu lepas – seperti yang anda ketahui – kebimbangan makro, Bitcoin telah mengikutinya. Seperti yang biasa berlaku.

Carta di bawah adalah ringkas, tetapi ia sangat berguna dalam konteks semasa. Saya memplot Bitcoin berbanding S&P 500 sejak awal tahun ini, menunjukkan betapa seiringnya kedua-dua ini. Dengan kata lain, jika pasaran saham telah bergerak, Bitcoin mengikutinya.

Walaupun saya suka analisis on-chain, mengkaji purata pergerakan atau merenung bahagian rintangan dan sokongan, realitinya ialah dalam jangka pendek, Bitcoin hanya mengikuti pasaran. Ia telah ditetapkan sebagai aset berisiko, dan dalam persekitaran risk-off, aset berisiko ini tidak berada di tempat yang diinginkan oleh pelabur.

Saya menulis semasa kenaikan bear baru-baru ini untuk menilai sama ada ia adalah masa yang sesuai untuk membeli. Kesimpulan utama saya ialah saya tidak tahu sama ada kita telah mencapai titik terendah atau ia mungkin menjadi lebih buruk lagi. Walaupun begitu, saya membuat kesimpulan bahawa dengan pelaburan jangka panjang, ia adalah masa yang baik untuk membeli dalam pasaran saham.

Kita mempunyai pertimbangan sejarah di pihak kita dan, walaupun saya semakin negatif tentang prospek ekonomi untuk musim sejuk, saya tidak rasa Rizab Persekutuan akan membenarkan kemelesetan menjadi terlalu buruk tanpa menahan keinginan untuk mencetak semula wang, serta mengurangkan sifat agresif mereka berkenaan dengan kadar faedah.

Jika itu masuk akal, saya bersikap bearis terhadap ekonomi, namun fikirkan jika anda boleh tahan dengan turun naik dalam jangka pendek, ia bukanlah masa yang buruk untuk memulakan dollar-cost-averaging (membeli saham pada selang masa yang tetap pada masa hadapan).

Bitcoin

Untuk Bitcoin, ia lebih rumit. Ia adalah aset yang lebih tidak menentu dan kita tidak mempunyai tempoh percubaan yang lama di pihak kita – Bitcoin baru sahaja dicipta pada tahun 2008. Selain itu, hanya dalam beberapa tahun kebelakangan ini ia boleh dikaji sebagai aset kewangan arus perdana, jadi sebarang sejarah harga sebelum itu pada dasarnya tidak relevan.

Mereka yang biasa dengan tulisan saya memahami sikap bulis jangka panjang saya terhadap Bitcoin. Saya percaya ia mempunyai tempat dalam portfolio semua orang – sebagai lindung nilai terhadap "Armageddon kewangan". Tetapi dalam jangka pendek, ia hanya mengikut makro. Ini bermakna jika saham jatuh, Bitcoin akan jatuh jauh lebih rendah – seperti yang ditunjukkan oleh carta dalam perenggan di atas.

Bagi saya, saya memberi tumpuan untuk menambah kedudukan saham saya di sini, walaupun ia melibatkan – sekali lagi – dengan syarat bahawa saya sudah mempunyai Bitcoin yang mencukupi dalam konteks portfolio saya. Melihat kepada keseluruhan jangkaan pulangan/profil risiko portfolio saya, saham adalah langkah yang wajar bagi saya.

Dan pada akhirnya, itu semua bergantung kepada: mengamalkan pandangan portfolio holistik dan cuba untuk kekal teguh pada matlamat pelaburan dan jangka masa anda, sambil mengetepikan emosi anda.

Sudah tentu, itu tidak semudah yang dikatakan, terutamanya dalam dunia Bitcoin. Tetapi jadikan minggu lepas sebagai satu lagi amaran – seolah-olah kita memerlukannya – bahawa apa yang dilihat tidak selalu benar. Jangan tersilap, kita masih lagi dalam situasi yang sukar, dan Bitcoin terdedah kepada ancaman sama seperti mana-mana aset lain sekarang.