Ramalan harga saham AMC: turun tetapi tidak keluar

Harga saham AMC Entertainment (NYSE: AMC) meneruskan jualan yang kukuh bulan ini kerana kebimbangan mengenai syarikat itu kekal. Bulan ini, ia telah menurun sebanyak lebih 23%, menjadikan kerugian tahun ini kepada hampir 50%. Itu menjadikannya salah satu syarikat yang berprestasi paling teruk di Wall Street.

Pertumbuhan perlahan dan beban hutang yang tinggi

AMC Entertainment menghadapi masalah besar, menyebabkan ramai pelabur percaya ia perlu menstruktur semula dalam beberapa tahun akan datang.

Masalah terbesar ialah perniagaan syarikat tidak berjalan dengan baik kerana kehadiran teater kekal di bawah paras pra-pandemik. Salah satu sebab untuk ini ialah Guild Penulis dan Persatuan Pelakon Skrin tahun lepas mogok.

Prestasi ini jauh berbeza daripada apa yang berlaku dalam industri pelayaran yang ditutup semasa pandemik. Sektor ini telah mengalami pemulihan yang kukuh, dengan firma seperti Royal Caribbean melihat tempahan yang kukuh.

Pertumbuhan perlahan AMC datang pada masa syarikat membelanjakan sejumlah besar wang dalam pembayaran faedah. Ia membayar faedah lebih $373 juta pada 2023, angka yang besar memandangkan jumlah pendapatannya berjumlah $4.36 bilion.

AMC duduk di atas gunung hutang. Jumlah hutang jangka panjang berjumlah lebih $4.5 bilion manakala obligasi pajakannya melebihi $4 bilion. Dari segi positif, syarikat telah secara proaktif mengurangkan beban hutangnya dalam beberapa tahun kebelakangan ini. Pada 2020, ia mengakhiri tahun dengan lebih $10 bilion hutang dan obligasi pajakan.

Mengurangkan beban hutang ini telah merugikan pelabur kerana kebanyakannya telah mengumpul wang dengan menjual saham. Syarikat itu menggunakan ekuitinya untuk mengumpul lebih $860 juta pada tahun 2023 dan telah mengumpulkan $250 juta tahun ini.

Terdapat kemungkinan syarikat itu akan mengumpul dana tambahan pada akhir tahun ini. Pertimbangkan kenyataan berikut dalam laporan 10k terakhirnya:

Cabaran terbesar AMC tidak akan berlaku pada 2024 dan 2025 kerana tempoh matangnya boleh diurus. Sebaliknya, ia menghadapi tempoh matang bernilai hampir $2.9 bilion pada 2026. Mengumpul dana tersebut akan menjadi amat sukar.

Namun, ada sebab untuk optimis. Syarikat itu meningkatkan kecekapannya dengan mengurangkan kos. Selain itu, penganalisis optimis bahawa pertumbuhan pendapatannya akan berkembang semula pada 2025.

AMC Entertainment mempunyai pendapatan lebih $4.82 bilion pada 2023 dan anggarannya ialah ia akan menjana $4.5 tahun ini diikuti oleh $5.1 bilion pada 2025. Penurunan tahun ini boleh difahami sejak syarikat itu mendapat manfaat daripada Barbie dan Oppenheimer pada 2023.

Perniagaan AMC boleh mendapat manfaat daripada keluaran yang dijadualkan pada akhir tahun ini. Terdapat kira-kira 15 filem francais ditetapkan antara Jun dan Disember, termasuk Moana, Bad Boys, dan Sonic the Hedgehog. Filem ini akan diikuti oleh tayangan utama seperti Fantastic Four dan Superman pada tahun 2025.

Pada masa yang sama, syarikat itu boleh mendapat manfaat daripada Sukan Olimpik Musim Panas tahun ini, yang akan disiarkan dalam beberapa rangkaiannya

Ramalan harga saham AMC

Carta AMC oleh TradingView

AMC sendiri telah menyatakan bahawa sahamnya adalah sangat spekulatif kerana terdapat kemungkinan bahawa ia akan memerlukan beberapa penstrukturan semula yang akan menghapuskan pemegang saham sedia ada. Pandangan itu sepadan dengan tulisan saya baru-baru ini bahawa ia adalah pelaburan berisiko tinggi dan ganjaran tinggi.

Beralih kepada carta lilin volum harian, kami melihat bahawa stok sentiasa kekal di bawah Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 50 hari dan 25 hari.

Tetapi terdapat sinar harapan kerana saham telah membentuk corak baji jatuh, yang menghampiri paras pertemuannya. Ini bermakna ia boleh mendapat lantunan besar apabila ia menerbitkan keputusan kewangannya pada 9 Mei. Ini selari dengan apa yang saya tulis tentang AMC Entertainment di sini.