Tinjauan harga saham Wix selepas pemerolehan Squarespace

Harga saham Wix ( NASDAQ: WIX ) menjadi tumpuan pada hari Isnin selepas Permira, sebuah syarikat ekuiti persendirian yang berpangkalan di London, memperoleh Squarespace ( SQSP ) dalam urus niaga tunai $6.9 bilion. Ia melonjak lebih 3% apabila Squarespace melonjak lebih 13%.

Implikasi pemerolehan Squarespace untuk Wix

Squarespace dan Wix ialah beberapa pembangun laman web terbesar di dunia, dengan berjuta-juta pengguna dari seluruh dunia. Pemain besar yang lain ialah syarikat seperti GoDaddy, Weebly dan WordPress. Wix dan Squarespace mempunyai had pasaran masing-masing melebihi $6.8 bilion dan $5.25 bilion, bermakna Permira membayar premium yang besar.

Kedua-dua syarikat mempunyai rancangan perniagaan yang mudah. Wix menjana wang melalui iklan dan iklan manakala Squarespace mengenakan bayaran untuk semua tapak web pada platformnya. Akibatnya, Wix mempunyai lebih 200 juta pengguna yang disokong iklan dan premium.

Matlamatnya adalah untuk membenarkan orang ramai mula membina tapak web mereka dalam pakej percuma dan kemudian menaik taraf apabila tapak mereka menjadi popular.

Selain itu, syarikat ini juga menjana wang melalui pendekatan lain seperti kos transaksi e-dagang, jualan domain dan jualan aplikasi ekosistem.

Pelabur menyukai syarikat ini atas beberapa sebab. Pertama, mereka mempunyai churn yang rendah, terutamanya dalam kalangan pelanggan besar mereka. Kedua, mereka mempunyai margin kasar yang tinggi dan ruang untuk mengembangkan margin keuntungan mereka. Squarespace dan Wix mempunyai margin keuntungan kasar masing-masing sebanyak 76% dan 67%. Ketiga, syarikat-syarikat ini mempunyai pendapatan yang boleh diramalkan.

Pembelian Squarespace membayangkan bahawa Wix berkemungkinan rendah nilai dan ia juga boleh menjadi sasaran pengambilalihan. Selain itu, Wix menjana pendapatan dan keuntungan yang lebih tinggi daripada Squarespace dan mempunyai ruang untuk penambahbaikan.

Data oleh SeekingAlpha menunjukkan bahawa Wix mempunyai pendapatan $1.56 bilion (TTM) manakala Squarespace mempunyai $1.06 bilion. Angka hasil sesaham mereka berjumlah $27.48 dan $7.7 manakala pendapatan bersih mereka masing-masing ialah $33.14 juta dan tolak $7.44 juta.

Selain itu, Wix mempunyai wang tunai lebih $962 juta dan hutang $996 juta manakala Squarespace mempunyai wang tunai $288 juta dan hutang $664 juta. Ini bermakna Wix mempunyai kunci kira-kira yang lebih baik daripada Squarespace. Ia mempunyai nisbah semasa 1.36 berbanding 0.70 Squarespace.

Selanjutnya, Wix mempunyai aliran tunai operasi bersih sebanyak $248.25 juta berbanding $252 juta Squarespace. Ia mempunyai ruang yang lebih besar untuk meningkatkan angka ini kerana ia mempunyai lebih daripada $63 juta dalam perbelanjaan modal manakala SQSP mempunyai $17 juta.

Wix juga berdagang pada harga diskaun memandangkan ia mempunyai nisbah PE 1 tahun ke hadapan sebanyak 25.11 manakala Squarespace mempunyai 33.8. Ini berkemungkinan kerana Wix berkembang pada kadar yang lebih perlahan daripada SQSP.

Tinjauan harga saham Wix

Carta WIX oleh TradingView

Berbalik kepada carta harian, kita melihat bahawa harga saham Wix telah mengalami tekanan dalam beberapa minggu yang lalu. Ia merosot daripada paras tertinggi tahun ini sebanyak $146.17 kepada paras terendah $117.37, penurunan sebanyak 20%.

Saham kini telah melantun semula selepas pemerolehan Squarespace. Ia kekal di atas purata pergerakan 100 hari. Oleh itu, dalam jangka pendek, ia berkemungkinan akan kekal tidak menentu kerana pedagang menunggu pendapatan seterusnya, ditetapkan pada 20 Mei.

Penganalisis menjangkakan pendapatannya akan masuk pada $417 juta, peningkatan daripada $403 juta pada Q4. Ia memperoleh pendapatan $374 juta pada suku yang sama pada 2023. Wix mempunyai rekod prestasi yang panjang mengatasi anggaran penganalisis.