TSLY ETF: Adakah dividen ini membayar saham Tesla pembelian yang baik?

ETF YieldMax TSLA Option Income Strategy ETF (TSLY) telah menjadi strategi mahal untuk kehilangan wang dalam beberapa tahun kebelakangan ini. Ia telah jatuh hampir 50% dalam tempoh 12 bulan yang lalu manakala saham Tesla telah jatuh sebanyak 7.37% dan S&P 500 telah melonjak lebih 26.57%.

TSLY ETF mempunyai prestasi rendah Tesla dan S&P 500

Trend yang sama telah berlaku tahun ini di mana dana TSLY jatuh sebanyak 37.65% manakala Tesla dan SPY masing-masing jatuh sebanyak 30% dan 11.5%. Prestasi ini berlaku walaupun TSLY adalah salah satu ETF paling mahal dalam industri dengan nisbah perbelanjaan 1.01%.

Akibatnya, hasil pengedaran 55% TSLY dan hasil SEC 30 hari sebanyak 4.21% tidak mencukupi untuk mengimbangi pergerakan harganya. Malah, data terkini menunjukkan bahawa pengedaran sesaham TSLY telah berada dalam aliran menurun dalam beberapa bulan yang lalu. Ia memuncak pada $2.13 pada Jun 2023 dan telah menjunam kepada $0.6940.

TSLY ETF telah menjunam kerana kelemahan berterusan saham Tesla. Dalam satu kenyataan baru-baru ini, syarikat itu berkata bahawa pendapatannya menjunam daripada $23.3 bilion pada Q1'23 kepada $21.3 bilion pada Q1'24. Ia merupakan penurunan hasil YoY terbesar dalam beberapa tahun.

Margin keuntungan Tesla juga menurun apabila syarikat itu terus mengurangkan harganya apabila persaingan daripada firma seperti Nio, BYD, XPeng, dan Li Auto meningkat. Akibatnya, keuntungan bersihnya merosot daripada $2.5 bilion pada Q1'23 kepada $1.12 bilion pada Q1'23.

Prestasi Tesla lwn TSLY ETF lwn SPY

Penganalisis pesimis tentang Tesla

Penganalisis menjangkakan kelembapan syarikat akan berterusan tahun ini, dengan purata ramalan hasil ialah $90.6 bilion, turun daripada $96 bilion pada 2023. Keuntungan sesahamnya dijangka masuk pada $2.3, turun daripada $2.86 setahun sebelumnya.

Prestasi rendah TSLY berlaku pada masa saham Tesla menjunam lebih 50% daripada titik tertingginya pada 2021.

Secara teorinya, TSLY harus melakukan lebih baik daripada TSLA dalam tempoh pergolakan kerana strategi pilihan panggilan tertutup sintetiknya. Dalam hal ini, dana itu menjual panggilan tertutup berdasarkan nilai saham Tesla. Dalam kes ini, ia mendapat manfaat apabila saham meningkat dari segi kenaikan harga dan premium pilihan.

Jika saham Tesla jatuh, dana mengambil kerugian tetapi membayar pampasan menggunakan premium yang diterimanya untuk pilihan panggilan. Pendekatan ini nampaknya tidak berfungsi dengan baik buat masa ini kerana jumlah pulangan TSLY telah ketinggalan berbanding prestasi Tesla, seperti yang saya amaran sebelum ini.