Bitcoin atau Marathon Digital: Manakah pilihan yang lebih baik?

athon Digital Holdings Inc. (NASDAQ:MARA), pemain terkemuka dalam ruang perlombongan Bitcoin, telah menunjukkan prestasi rendah Bitcoin sejak awal 2022. Walaupun rali kukuh Bitcoin yang menyaksikan ia melepasi paras tertinggi sepanjang masa sebelumnya yang dibuat pada November 2021, Saham Marathon Digital telah bergelut. Perbezaan ini menimbulkan persoalan penting tentang kecekapan operasi dan hala tuju strategik syarikat.

Carta MARA oleh TradingView

Pada suku pertama 2024, syarikat itu melaporkan peningkatan yang ketara dalam pendapatan sesaham (EPS) sebanyak $1.26, dengan ketara mengatasi jangkaan penganalisis sebanyak $1.05. Hasil juga menyaksikan peningkatan dramatik tahun ke tahun sebanyak 223%, mencecah $165.2 juta. Walau bagaimanapun, hasil ini kurang daripada jangkaan pasaran sebanyak $15.52 juta.

penipuan perakaunan

Di sebalik nombor yang mengagumkan ini terdapat kisah yang lebih bernuansa. Walaupun syarikat melaporkan pendapatan operasi sebanyak $369.7 juta, sebahagian besar daripada ini adalah disebabkan oleh pelarasan perakaunan dan bukannya kehebatan operasi. Melaraskan faktor ini, pendapatan operasi Marathon Digital sebenarnya merosot ke wilayah negatif, menimbulkan kebimbangan tentang keuntungan dan kemampanannya.

Semasa S1, syarikat mencapai peningkatan 142% dalam kadar hash bertenaganya, mencapai 27.8 exahashes sesaat (EH/s) menjelang akhir Q1 2024, dan menyasarkan untuk menggandakan angka ini kepada 50 EH/s menjelang akhir tahun . Walaupun pencapaian operasinya, Marathon Digital telah bergelut untuk mengekalkan keuntungan. Kebergantungan syarikat terhadap peningkatan nilai Bitcoin untuk meningkatkan penyata kewangannya, ditambah dengan pencairan pemegang saham yang besar, menimbulkan kebimbangan tentang daya maju jangka panjangnya.

Tambahan pula, pergantungan syarikat terhadap yuran transaksi sebagai sumber pendapatan utama menjadi semakin tidak menentu. Dengan persaingan dalam ruang perlombongan Bitcoin semakin sengit dan ganjaran semakin berkurangan, Marathon Digital menghadapi masalah besar dalam mengekalkan keuntungannya. Walaupun terdapat usaha untuk mempelbagaikan aliran pendapatannya melalui inisiatif seperti Slipstream, yang membolehkan pemprosesan transaksi langsung, asas syarikat kekal goyah.

Memandangkan faktor-faktor ini, saham Marathon Digital telah ketinggalan di belakang Bitcoin sejak awal tahun 2022. Pelabur yang mencari pendedahan kepada pasaran mata wang kripto mendapati pelaburan langsung dalam Bitcoin melalui ETF spot yang baru tersedia lebih menarik daripada memegang saham MARA, yang telah menunjukkan turun naik yang lebih tinggi dan pulangan yang lebih rendah. . Dengan mengambil kira pertimbangan ini, adalah penting untuk menganalisis carta Marathon Digital untuk memahami pergerakan harga masa depannya dengan lebih baik.

Saham berkemungkinan ketinggalan dalam keadaan aliran menurun

Selepas jatuh menghampiri paras $3 menjelang akhir tahun 2022, saham Marathon Digital telah menyaksikan pemulihan kukuh yang menyaksikannya mencatatkan paras tinggi melebihi $30 pada awal tahun ini. Bagaimanapun, selepas membuat paras tinggi pada $34.09, saham itu memasuki fasa menurun dan jatuh lebih daripada 50% dalam dua bulan akan datang mendapat sokongan hampir 61.8% daripada paras terendah Disember 2022 kepada paras tertinggi Februari 2024. Walaupun saham telah melantun semula sejak itu, ia masih di bawah kawalan penurunan dan berkemungkinan akan berprestasi rendah BTCUSD dalam jangka pendek.

Carta MARA oleh TradingView

Pedagang yang terus menurun pada saham boleh membuat short di atas $20 sambil mengekalkan stop loss beberapa sen di atas ayunan tinggi baru-baru ini pada $25.28. Jika ia memulakan katering semula, ia boleh mendapatkan sokongan hampir $14.18 dan gagal yang boleh jatuh sehingga ke paras terendah Oktober di bawah $10 di mana keuntungan boleh ditempah.

Pelabur dan pedagang yang yakin pada saham harus bermula dengan kedudukan kecil pada masa ini, mereka boleh menambah pada kedudukan mereka jika saham mula berdagang di atas $25.30. Mereka mesti mengekalkan henti rugi pada $14.15 kerana jatuh di bawah tahap itu boleh mengakibatkan pergerakan drastik. Jika stok melepasi $25.30, ia boleh naik sehingga melebihi paras tertinggi baru-baru ini iaitu $34.09 di mana keuntungan boleh ditempah.