Ramalan saham Virgin Galactic: adakah SPCE tawaran murah atau perangkap nilai?

Harga saham Virgin Galactic (NYSE: SPCE) meneruskan jualan luar biasa bulan ini apabila ia jatuh ke paras terendah sepanjang masa. Ia jatuh ke paras terendah $0.6850 pada hari Jumaat, menjadikan kerugian tahun ini kepada 72%. Ia telah menjadi cangkang bekas dirinya untuk sebuah syarikat yang pernah berdagang pada $56 pada penilaian lebih $13 bilion.

Menghadapi lebih banyak angin kencang di hadapan

Saham Virgin Galactic menjunam selepas lembaga itu mengundi untuk merekayasa pembahagian saham terbalik dalam usaha mengekalkan penyenaraian di Bursa Saham New York (NYSE). Peraturan penyenaraian NYSE menentukan bahawa syarikat mesti berdagang melebihi $1 selama 30 hari.

Dalam kebanyakan kes, syarikat berdagang dengan harga kurang daripada $1 melakukan pemisahan saham terbalik yang mendorong nilainya lebih tinggi dengan ketara.

Pemisahan saham ini datang pada masa Virgin Galactic menghadapi segunung cabaran. Ia bersaing dengan SpaceX milik Elon Musk dan Blue Origin Jeff Bezos. Firma-firma ini mempunyai akses tanpa had kepada modal kerana Bezos dan Musk adalah dua orang terkaya dengan nilai bersih gabungan $419 bilion. Richard Branson, semasa masih seorang kaya, bernilai kira-kira $3 bilion.

Virgin Galactic terpaksa mengurangkan pekerja dalam usaha untuk mengurangkan kos. Baru-baru ini, ia menghentikan penghantaran pelancong ke angkasa lepas sehingga 2026 apabila pesawat angkasa Delta ekonominya akan datang dalam talian. Delta akan menjadi lebih besar daripada kelas semasa, lebih mudah untuk berputar dan digunakan semula antara penerbangan

Cabaran terbesar bagi SPCE ialah ia akan terus membakar wang tunai untuk masa hadapan yang boleh dijangka. Pendapatan bersih tahunannya telah melonjak daripada $215 juta pada 2019 kepada lebih $502 juta pada 2023. Ia telah kehilangan lebih $2.2 bilion dalam tempoh lima tahun kewangan yang lalu dan trendnya akan berterusan.

Nasib baik, Virgin Galactic mempunyai kunci kira-kira yang kukuh, dengan lebih daripada $765 juta tunai dan pelaburan jangka pendek. Dana ini berkemungkinan mencukupi untuk bertahan sepanjang tahun ini tetapi saya menjangkakan ia perlu mengumpul lebih banyak wang tunai pada tahun 2024.

Adalah sukar bagi Virgin Galactic untuk mengumpul wang tunai kerana Branson telah menolak untuk terus membiayai syarikat itu. Selain itu, paras pasaran sahamnya telah menurun kepada $281 juta, menyukarkan syarikat untuk mendapatkan pembiayaan ekuiti.

Pada masa yang sama, ia mempunyai hutang yang besar bernilai lebih $400 juta. Dalam masa kadar faedah yang tinggi, mungkin sukar untuk menaikkan pembiayaan hutang dengan syarat mesra. Semua ini bermakna terdapat kemungkinan syarikat itu akan memfailkan kebankrapan.

Analisis harga saham Virgin Galactic

Carta SPCE oleh TradingView

Carta harian mendedahkan bahawa harga saham SPCE telah berada dalam aliran menurun yang kukuh dalam beberapa bulan yang lalu. Ia kini telah melepasi bawah paras sokongan penting pada $0.700, ayunan terendahnya pada 22 April. Jatuh di bawah tahap itu telah membatalkan corak carta dua bawah.

Saham juga telah menjunam di bawah semua purata bergerak manakala Indeks Kekuatan Relatif (RSI) telah bergerak di bawah titik neutral pada 50. Oleh itu, saham mungkin akan terus jatuh kerana penjual menyasarkan tahap sokongan utama untuk menonton adalah pada $0.50.

Namun, adalah berisiko untuk memendekkan saham Virgin Galactic kerana ia adalah saham meme popular yang mungkin masak untuk masa yang singkat.