Dana EMO mengalahkan S&P 500, Nasdaq 100 pada 2024: apa seterusnya?

Saham Amerika mencatat prestasi yang baik tahun ini, dengan indeks S&P 500 dan Nasdaq 100 melonjak lebih 15% dan berada pada paras tertinggi sepanjang masa. Pertumbuhan ini telah didorong oleh pendapatan korporat yang kukuh, jangkaan pemotongan kadar Fed, dan kecerdasan buatan, yang telah mendorong syarikat seperti Nvidia mencatatkan rekod tertinggi.

ClearBridge Energy Midstream Opportunity Fund berjalan lancar

Namun, dana kecil yang kebanyakan orang tidak pernah mendengarnya adalah mengatasi prestasi indeks S&P 500, Dow Jones dan Nasdaq 100 arus perdana. Dana Peluang Pertengahan Arus Tenaga ClearBridge (EMO) telah berprestasi tinggi tahun ini.

Jumlah pulangannya tahun-ke-kini berjumlah 17.50% manakala SPY dan QQQ masing-masing melonjak sebanyak 15.50% dan 17%. Ia telah meningkat lebih 48% dalam tempoh 12 bulan yang lalu manakala kedua-duanya telah melonjak sebanyak 28% dan 35%, masing-masing. Begitu juga, seperti yang ditunjukkan di bawah, dana telah meningkat sebanyak 118% dalam tempoh tiga tahun yang lalu manakala dua lagi telah meningkat sebanyak 33% dan 38%.

EMO lwn Nasdaq 100 lwn S&P 500

EMO Closed-End Fund telah melakukan ini dengan baik walaupun ia melabur dalam industri yang telah mendapat kritikan hebat oleh aktivis perubahan iklim dalam dekad yang lalu.

EMO melabur dalam MLP

Tidak seperti S&P 500 dan Nasdaq 100 yang melabur dalam syarikat teknologi, EMO melabur dalam syarikat dalam sektor tenaga. Tepatnya, ia memperuntukkan dana kepada 45 syarikat yang mengumpul, memproses, mengangkut dan menyimpan minyak mentah, gas asli dan produk petroleum lain.

Syarikat-syarikat ini unik kerana mereka beroperasi menggunakan model perkongsian, yang berbeza daripada LLC. Akibatnya, mereka cenderung mempunyai beberapa kelebihan cukai kerana pendapatan mereka adalah tertunda cukai. Mereka adalah entiti lulus dan pelabur mereka dianggap seolah-olah mereka memperoleh pendapatan secara langsung.

Dana EMO telah melabur dalam kebanyakan syarikat MLP yang disenaraikan di AS, dengan yang terbesar ialah Pemindahan Tenaga, Sumber Targa, Oneok dan Rakan Kongsi Produk Perusahaan. Nama terkenal lain dalam dana itu ialah Williams, Enbridge, dan Rakan Kongsi Pertengahan Barat.

Kebanyakan syarikat ini telah mencapai prestasi yang baik dalam beberapa tahun kebelakangan ini. Saham Targa Resources telah meningkat hampir 50% tahun ini manakala Western Midstream meningkat sebanyak 48%. Syarikat lain yang berprestasi tinggi dalam dana ialah Energy Transfer (yang Bill Gross suka ), Oneok dan Plains All American Pipeline.

Syarikat-syarikat ini mempunyai lebih banyak peningkatan kerana harga tenaga kekal pada tahap yang tinggi. Brent, penanda aras minyak global, kekal di atas paras sokongan pada $80 untuk sebahagian besar tahun ini. Walaupun bekalan meningkat, terdapat tanda-tanda bahawa permintaan masih kukuh di peringkat antarabangsa. Dianggarkan permintaan minyak akan meningkat lebih 1 juta tong tahun ini.

Risiko terbesar adalah dalam gas asli, yang telah jatuh dua digit selepas memuncak apabila Rusia menyerang Ukraine. Prestasi ini boleh menjejaskan syarikat MLP yang terdedah kepada gas asli.

Dana mempunyai risiko lain. Untuk satu, ia sentiasa berdagang pada diskaun kepada nilai aset bersihnya (NAB). Pada masa penulisan, ia mempunyai diskaun sebanyak 12.68%. Selain itu, ia adalah dana yang sangat mahal untuk dimiliki kerana ia mempunyai nisbah perbelanjaan kasar sebanyak 4.75%.