Indeks Nikkei 225 melonjak; Yen Jepun jatuh pada 2024: apa seterusnya?

Indeks Nikkei 225 mempunyai prestasi yang hebat tahun ini, menjadikannya salah satu indeks global yang berprestasi terbaik. Ia telah melonjak lebih daripada 18%, mengatasi indeks 100 Nasdaq, yang telah meningkat sebanyak 16%.

Saham Jepun dan yen berbeza

Lonjakan indeks Nikkei 225 berlaku dalam tempoh yang sama apabila yen Jepun meletup. Yen, mata wang ketiga paling popular, telah jatuh lebih 14% tahun ini dan telah bergerak ke paras terendah berbanding dolar AS. Ia juga menjunam berbanding mata wang lain seperti euro dan pound British.

Pasangan USD/JPY melonjak kerana tindakan Bank of Japan (BoJ), yang telah meninggalkan menerima kadar faedah yang rendah. Walaupun bank itu menaikkan kadar faedah sebanyak 0.10% pada bulan Mac, mereka kekal pada sifar peratus.

Tidak jelas sama ada BoJ akhirnya akan menaikkan kadar faedah kerana beban hutang negara yang banyak. Selama bertahun-tahun, Jepun telah mengumpul lebih $9 trilion hutang, jauh lebih tinggi daripada KDNK negara yang kurang daripada $5 trilion.

Oleh itu, lebih banyak kenaikan kadar faedah berkemungkinan akan membawa kepada lebih banyak kos pembayaran hutang, yang akan menjejaskan perbelanjaan kerajaan. Dan dengan Fed menjanjikan kadar faedah yang lebih tinggi untuk tempoh yang lebih lama, peluang perdagangan carry akan berterusan dan memberi tekanan kepada yen Jepun.

Saham cenderung mendapat manfaat daripada kadar faedah yang rendah dengan menjadikan pasaran bon tidak menarik, yang menjelaskan mengapa indeks Nikkei 225 melonjak tahun ini.

Pembaharuan Bursa Saham Tokyo

Indeks Nikkei 225 juga melonjak tahun ini kerana pembaharuan berterusan oleh Bursa Saham Tokyo (TSX). Sebagai sebahagian daripada pembaharuan ini, bursa telah memberikan lebih banyak tekanan kepada syarikat untuk meningkatkan saham mereka.

Sebagai contoh, TSX telah menggalakkan syarikat untuk meningkatkan nisbah harga kepada buku mereka, meningkatkan kecekapan dan keuntungan. Sebagai sebahagian daripada perubahan ini, banyak syarikat telah meningkatkan dividen dan pembelian balik saham mereka.

Indeks itu juga melonjak apabila minat daripada pelabur asing meningkat apabila ramai daripada mereka berundur dari China. Warren Buffett boleh dikreditkan kerana memberikan lebih tumpuan kepada negara selepas dia melabur dalam lima rumah perdagangan: Mitsui, Itochu, Mitsubishi, Marubeni, dan Sumitomo.

Akibatnya, ramai pelabur asing berpindah ke Jepun, di mana saham dipercayai didagangkan pada harga diskaun. Diskaun telah melebar kerana yen Jepun yang lebih lemah.

Selain itu, rali itu adalah sebahagian daripada lantunan semula saham global. Melihat lebih dekat menunjukkan bahawa pasaran saham di kebanyakan negara telah menunjukkan prestasi yang baik pada tahun ini. Di AS, indeks S&P 500 dan Nasdaq 100 telah meningkat dua digit. Begitu juga, di Eropah, indeks teratas meningkat kepada rekod tertinggi.

Kebanyakan syarikat dalam indeks Nikkei 225 meningkat secara mendadak pada separuh pertama tahun ini. Beberapa syarikat yang mendapat keuntungan tertinggi ialah firma seperti Mitsubishi Heavy Industries, Fujikura, Isetan Mitsukoshi Holdings, Concordia Financial Group dan Kawasaki Heavy Industries.

Ramalan indeks Nikkei 225

Carta Nikkei oleh TradingView

Carta harian menunjukkan bahawa indeks Nikkei telah berada dalam larian yang kukuh selepas mencecah paras terendah pada ¥30,490 pada Oktober tahun lepas. Perhimpunan ini mendorongnya ke paras tertinggi tahun ini sebanyak ¥41,097.

Ia kemudian berundur dan bergerak ke paras terendah ¥36,740 pada bulan April dan kini telah melantun semula kepada hampir ¥40,000. Indeks juga telah melonjak di atas titik rintangan utama pada ¥39,438, mata tertinggi pada 20 Mei.

Ia kini telah bergerak di atas Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 50 hari manakala Indeks Kekuatan Relatif (RSI) telah melayang ke atas. Oleh itu, indeks mungkin akan terus meningkat apabila pembeli menyasarkan paras tertinggi tahun ini sebanyak ¥41,097. Ini bermakna ia boleh melantun lebih 3.65% daripada paras semasa.