Quint Tatro: JPMorgan ialah saham bank kegemaran saya tetapi saya masih memotong JPM

Quint Tatro – pengasas Joule Financial sedang mengurangkan pegangannya dalam JPMorgan Chase & Co walaupun ia terus menjadi saham bank kegemarannya untuk dimiliki.

Raksasa perkhidmatan kewangan melaporkan keputusan suku tahunannya pada hari Jumaat.

JPM kini meningkat lebih 20% berbanding paras terendah tahun ini.

Sudah tiba masanya untuk mengambil untung dalam saham JPMorgan

JPMorgan hadir mendahului anggaran Street dalam Q2 fiskalnya dengan peningkatan 52% tahun ke tahun dalam yuran perbankan pelaburan. Namun, Tatro memberitahu CNBC pada hari Jumaat:

"Walaupun ia sememangnya baka terbaik dan mungkin bank terbaik di dunia, saya fikir ini telah mencapai penilaian penuh dan walaupun di bank terbaik, kadangkala anda perlu mengambil untung."

JPM, bagaimanapun, kekal menarik bagi pelabur pendapatan kerana pada masa ini ia membayar hasil dividen 2.24% yang agak sihat.

Berita baik telah dimasukkan ke dalam harga saham JPM

JPMorgan mengetepikan $3.05 bilion untuk kerugian kredit pada suku yang dimuktamadkan baru-baru ini berbanding $2.78 bilion yang dijangka mencadangkan raksasa perkhidmatan kewangan menjangkakan lebih banyak peminjam akan lalai bergerak ke hadapan.

Gergasi tersenarai di New York itu menyaksikan pengguna yang agak sihat dalam Q2 fiskalnya. Mengenai "Power Lunch", Quint Tatro juga berkata pada hari Jumaat:

“Peniaga telah mendahului diri mereka dalam jangkaan kadar pendek yang lebih rendah menjadikan keluk hasil yang lebih baik, meningkatkan pendapatan faedah bersih. Tetapi kami fikir ia sudah kembali kepada harga.”

CFO Jeremy Barnum juga mengesahkan bahawa JPM tidak melihat tanda-tanda awal keretakan dalam perniagaan pinjaman komersial dan perindustrian (C&I) pada suku kedua. Saham JPMorgan kini didagangkan di bawah paras tertinggi sepanjang masa.

Apakah yang diperlukan untuk saham JPM meningkat lagi?

JPMorgan Chase & Co meningkatkan lagi tinjauannya untuk pendapatan faedah bersih setahun penuh.

Bank Wall Street kini meramalkan kira-kira $91 bilion pendapatan faedah bersih pada 2024 berbanding $90 bilion yang telah dipandunya pada April. Menurut Quint Tatro Joule Financial:

"Sebarang peningkatan yang lebih jauh di sini [saham JPMorgan] mesti datang daripada kejutan daripada pengguna atau kawasan lain bank, yang kami tidak nampak berlaku."

JPM membeli balik sahamnya bernilai $4.9 bilion pada suku kedua sebahagiannya dengan hasil daripada jualan $7.9 bilion pegangan Visanya. Namun, Tatro tidak menemui saham yang berbaloi untuk dibeli melebihi 2 kali ganda nilai bukunya.

Matthew Stucky dari Northwestern Mutual Wealth Management juga memuji satu lagi laporan suku tahunan yang kukuh daripada JPMorgan pada hari Jumaat tetapi berkata pelabur kehilangan minat untuk saham JPM berikutan prestasi cemerlang mereka sejak awal 2024.