Saham Realty Income membentuk corak kenaikan harga apabila risiko besar muncul

Harga saham Realy Income (NYSE: O) terus berprestasi rendah pasaran tahun ini. Ia hampir tidak bergerak walaupun indeks S&P 500 dan Nasdaq 100 telah meningkat dua digit.

Dari segi positif, ia telah melakukan sedikit lebih baik daripada Vanguard Real Estate ETF (VNQ), Schwab US REIT (SCHH), dan Real Estate Select Sector ETF (XLRE).

Realty Income ialah dana dividen yang dipercayai

Kebanyakan pelabur pendapatan menyukai Realty Income, sebuah syarikat yang telah meningkatkan dividennya selama 26 tahun berturut-turut. Ia adalah aristokrat dividen yang menghasilkan 5.5%. Hasil ini bermakna $100,000 yang dilaburkan dalam dana akan membawa masuk $5,500 setiap tahun atau $458 setiap bulan semua faktor tetap. Hasilnya lebih tinggi daripada REIT lain.

Syarikat itu juga digemari oleh kebanyakan penganalisis Wall Street dengan syarikat seperti UBS, Scotiabank dan Mizuho yang mempunyai penilaian beli. Anggaran purata untuk pendapatannya ialah pendapatannya akan meningkat kepada $5 bilion tahun ini dan $5.39 bilion pada 2025.

Pendapatan Realty kini melalui fasa penting kerana ia terus menyepadukan Spirit Realty, yang dibelinya dengan harga $9.3 bilion tahun lepas. Sebelum itu, syarikat itu memperoleh VEREIT kerana ia terus meningkatkan bahagian pasarannya.

Cabaran utama kekal

Saham Realty Income, bagaimanapun, telah menunjukkan prestasi rendah pasaran dalam beberapa tahun kebelakangan ini. Sebagai contoh, jumlah pulangan pemegang sahamnya dalam tempoh lima tahun yang lalu ialah 8.5% manakala Vanguard Real Estate ETF (VNQ) telah kembali 21%.

Walaupun Realty Income membayar ETF bulanan, ia telah berprestasi rendah pada aset generik lain seperti Invesco QQQ dan S&P 500.

Cabaran terkini yang dihadapi syarikat ialah kadar faedah telah meningkat dengan mendadak dalam beberapa tahun kebelakangan ini. Di AS, kadar penanda aras telah meningkat kepada paras tertinggi dua dekad antara 5.25% dan 5.50%. Perkara yang sama berlaku di negara lain di mana Realty Income beroperasi.

Nasib baik, penganalisis percaya bahawa Rizab Persekutuan akan mula mengurangkan kadar faedah sejurus pada bulan September. Pemotongan sedemikian akan memanfaatkan REIT dengan leverage tinggi seperti Realty Income yang menghadapi tembok kematangan pada tahun-tahun akan datang.

Walau bagaimanapun, walaupun dengan pemotongan ini, kadar dijangka kekal pada tahap tinggi untuk jangka masa yang lama.

Penyewa utama mempunyai masalah

Kami telah melindungi REIT dengan penyewa yang lemah sebelum ini. Satu contoh yang baik ialah Medical Properties Trust , yang mengalami tekanan berikutan kejatuhan Steward, penyewa terbesarnya. Ia juga menghadapi cabaran dengan Prospect, penyewa lain.

Beberapa penyewa terbesar Realty Income telah mengalami tekanan hebat dalam beberapa tahun kebelakangan ini.

Walgreens, penyewa terbesarnya, perlahan-lahan meletup, dengan stoknya turun lebih 55% tahun ini. Ia telah menurun lebih 78% dalam tempoh lima tahun yang lalu. Untuk menyelesaikan masalahnya, syarikat itu telah memulakan strategi pemulihan yang akan menyaksikan ia menutup lebih banyak kedai. Ia akan menutup lebih 2,100 kedai menjelang 2027 selain daripada 2,000 kedai yang telah ditutup dalam dekad yang lalu.

Dollar General, seorang lagi penyewa besar, juga menghadapi masalah kerana stoknya jatuh hampir 13% tahun ini. Syarikat itu, yang memiliki beribu-ribu kedai di AS, dijangka menutup ratusan kedai tahun ini. Dollar General ialah pelanggan 3.4% untuk Realty Income.

Sementara itu, Dollar Tree, yang juga memiliki Family Dollar, berhasrat untuk menutup lebih 1,000 kedai ketika industri menghadapi masalah besar. 7-Eleven, rangkaian kedai serbaneka, menutup 250 kedai tahun ini. CVS, seorang lagi penyewa besar, juga memotong kedai kerana perniagaannya mengalami kelembapan yang besar. Oleh itu, penutupan ini berkemungkinan akan memberi kesan kepada tuan tanah mereka, termasuk Pendapatan Realty.

Walau bagaimanapun, dari segi positif, Realty Income ialah sebuah syarikat yang sangat pelbagai dengan ratusan jenama lain yang berkualiti. Beberapa nama teratas dalam portfolionya ialah syarikat seperti Wynn Resorts, FedEx, Asda, Saibsbury's dan MGM. Ini bermakna ia boleh mengharungi ribut buat masa ini.

Analisis harga saham Realty Income

O harga saham | carta oleh TradingView

Dalam artikel terakhir saya mengenai saham Realty Income, saya menulis bahawa, walaupun ia adalah syarikat yang baik untuk pelabur pendapatan, ia bukanlah pelaburan yang baik. Selain itu, ia mempunyai rekod prestasi yang panjang dalam prestasi rendah indeks S&P 500 dan Nasdaq 100. Saya masih mengekalkan pandangan itu.

Pada carta harian, kita melihat bahawa harga saham Realty Income telah melantun semula daripada paras terendah tahun-setakat ini $50 kepada $57 semasa. Ia juga telah membalikkan titik rintangan penting pada $55.17, mata tertingginya pada bulan Mei.

Paling penting, Realty Income telah membentuk corak carta panji kenaikkan harga, yang dicirikan oleh tiang bendera tinggi dan corak segi tiga. Ia juga telah membentuk corak salib emas.

Oleh itu, saham tidak lama lagi boleh membentuk penembusan kenaikan harga dalam beberapa minggu akan datang. Pemangkin utama bagi saham itu ialah pendapatannya yang akan datang pada bulan Ogos.