Analisis saham REIT: Realty Income, Simon Property, Starwood

Amanah Pelaburan Hartanah (REITs) berprestasi rendah pasaran tahun ini kerana kebimbangan mengenai ekonomi dan kadar faedah kekal. Saham iShares Global REIT ETF (REET) yang diperhatikan dengan teliti telah meningkat sebanyak hanya 2.4% manakala Vanguard Real Estate Index Fund (VNQ) naik hanya 3.30%.

Beberapa REIT penting akan menjadi tumpuan minggu depan apabila mereka menerbitkan keputusan kewangan mereka. Antara yang paling ketara untuk ditonton ialah Realty Income (O), Simon Property Group (SPG) dan Starwood Property (STWD).

Kumpulan Harta Simon | SPG

Carta Simon Property Group oleh TradingView

Simon Property Trust ialah salah satu REIT terbesar di Amerika Syarikat dengan paras pasaran melebihi $57 bilion. Ia adalah jenama yang terkenal kerana ia adalah tuan tanah pusat membeli-belah terbesar di Amerika Syarikat di mana ia memiliki 93 daripadanya. Ia juga pelabur di 69 cawangan premium, 14 kilang, dan enam pusat gaya hidup.

Dalam dekad yang lalu, Simon Property Group telah melalui cabaran kerana kebimbangan mengenai masa depan pusat beli-belah berterusan. Kebimbangan terbesar adalah bahawa pusat membeli-belah tidak akan bertahan daripada kegilaan e-dagang. Walau bagaimanapun, seperti yang saya tulis pada tahun 2023 , pusat membeli-belah telah bertahan dan berkembang maju, dengan pendapatan tahunan Simon berada di utara $5 bilion. Kadar penghunian Simon berada di utara 95%.

Simon Property Trust akan menjadi tumpuan minggu depan apabila ia menerbitkan keputusan kewangannya. Pada suku pertama, pendapatan bersih syarikat meningkat kepada $731 juta manakala Dana Daripada Operasi (FFO) meningkat kepada $1.33 bilion.

Anggaran purata oleh penganalisis ialah pendapatan Simon akan mencapai $1.3 bilion, peningkatan 3.80% daripada tempoh yang sama pada 2023. Untuk tahun ini, anggarannya ialah ia akan menghasilkan $5.2 bilion. Simon juga membayar dividen 5.2% yang baik.

Pada carta harian di atas, kita melihat bahawa harga saham SPG berada dalam peningkatan yang perlahan dalam beberapa minggu yang lalu. Ia kekal melebihi Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 50 hari dan 100 hari. Paling ketara, ia telah membentuk corak baji yang semakin meningkat, menunjukkan potensi berundur selepas pendapatan. Jika ini berlaku, ia boleh turun kepada kira-kira $145.

Pendapatan Realty | O

Harga saham Realty Income menentang graviti minggu ini apabila ia melonjak kepada $60 apabila Wall Street meletup. Perhimpunan ini adalah sejajar dengan ramalan terakhir saya, di mana saya memetik pembentukan corak carta panji kenaikan harga.

Saham Realty Income melonjak selepas bilangan pekerjaan AS yang lemah kerana ia membayangkan bahawa Rizab Persekutuan akan mula mengurangkan kadar faedah sejurus pada bulan September.

Memandang ke hadapan, syarikat itu akan menerbitkan keputusannya pada 5 Ogos. Penganalisis menjangkakan bahawa pendapatannya akan mencecah $1.21 bilion, tidak berubah dari suku pertama dan lebih tinggi daripada $995 juta yang dibuatnya pada Q2'23. Peningkatan ini adalah kerana syarikat itu memperoleh Spirit Realty dalam tempoh tersebut.

Saham Realty Income kini telah melonjak di atas bahagian atas corak panji kenaikan harga. Ia juga telah bergerak di atas titik rintangan utama pada $57.85, mata tertingginya pada Januari 2024. Selain itu, saham itu membentuk corak silang emas apabila Purata Pergerakan Eksponen 50 hari dan 200 hari melintasi satu sama lain.

Oleh itu, saham boleh terus meningkat apabila pembeli menyasarkan mata utama pada $60.25, mata tertingginya pada Julai 2023.

Starwood Property Trust | STWD

Carta Amanah Hartanah Starwood oleh TradingView

Saya menulis tentang Starwood Property Trust pada bulan Mei dan menyatakan keyakinan tentang sahamnya, meramalkan bahawa ia akan meningkat kepada $25. Dalam nota lain, saya mempunyai beberapa kebimbangan tentang Starwood Real Estate Income Trust (SREIT), yang telah menggantung pengeluaran.

Saham Starwood Property Trust mengalami perubahan kasar tahun ini, jatuh sebanyak 8% dan berprestasi rendah dalam pasaran yang lebih luas.

Keputusan suku pertama terbaharu menunjukkan bahawa jumlah hasil STWD mencecah lebih $523 juta, kebanyakannya daripada segmen pinjaman komersial dan kediaman, yang memperoleh lebih $430 juta. Pendapatan bersihnya ialah $159 juta.

Penganalisis menjangkakan pendapatan ini menunjukkan bahawa pendapatannya berundur kepada $505 juta daripada $523 juta pada Q1 dan $515 juta daripada pendapatannya pada 2023.

Kebanyakan pelabur menyukai STWD kerana dividennya yang kukuh kerana ia mempunyai hasil hampir 10%, lebih tinggi daripada kebanyakan syarikat dalam industri.

Melihat carta harian, kita melihat bahawa harga saham Starwood Property Trust meningkat kepada $20.62 pada bulan Julai dan kini telah ditarik balik kepada $19.50. Ia kekal di atas purata pergerakan 50 hari dan 200 hari.

Saham STWD tidak membentuk sebarang corak carta yang ditetapkan. Oleh itu, tinjauan adalah neutral, dengan sokongan dan mata rintangan utama untuk diperhatikan berada pada $18.50 dan $20.60. Anggaran purata di kalangan penganalisis ialah $21.93, sedikit melebihi $19.50 semasa. Beberapa penganalisis kenaikan harga yang paling ketara pada saham adalah daripada JPMorgan, Raymond James, dan BTIG.