Ramalan harga saham Alibaba: tahap penting untuk diperhatikan lebih awal daripada pendapatan

Harga saham Alibaba (BABA) terus ketinggalan dalam pasaran kewangan tahun ini kerana pelabur kekal mengenai pertumbuhan dan peningkatan persaingan dalam pasaran utama. Saham naik hanya 4% tahun ini, manakala Amazon, saingan Amerikanya, naik sebanyak 10%.

Amazon lwn Alibaba

Alibaba dan Amazon mempunyai beberapa persamaan yang ketara. Kedua-duanya adalah gergasi e-dagang yang besar dan telah mengembangkan perniagaan mereka dalam industri lain seperti pengkomputeran awan. Amazon adalah pemain terbesar dalam infrastruktur awan manakala Alibaba adalah yang keempat.

Strategi e-dagang mereka agak berbeza. Produk utama Alibaba kebanyakannya tertumpu pada perniagaan ke perniagaan, di mana pembeli dari seluruh dunia memesan barangan Cina. Penjual kebanyakannya bertanggungjawab untuk logistik mereka.

Amazon, sebaliknya, menyediakan pasaran di mana pembeli boleh membeli produknya dan daripada penjual pihak ketiga.

Walau bagaimanapun, dalam beberapa tahun kebelakangan ini, kedua-dua syarikat telah bergerak ke arah yang berbeza. Amazon telah menjadi syarikat yang lebih besar bernilai lebih $1.7 trilion manakala Alibaba telah berpindah dari syarikat China terbesar ke syarikat kelapan. Ia telah diatasi oleh PDD Holdings, syarikat induk Temu dan Pinduoduo.

Alibaba telah menghadapi pelbagai cabaran dalam beberapa tahun kebelakangan ini, termasuk isu kawal selia dan persaingan yang melambung tinggi daripada PDD dan JD.com. Trajektori pertumbuhan yang kukuh pada decace yang lalu kini hilang.

Pengawal selia telah menjejaskan rayuan Alibaba di kalangan pelabur. Ambil contoh perniagaan Ant Financialnya. Setelah bernilai lebih $300 bilion dalam pasaran swasta, syarikat itu terpaksa menangguhkan matlamat IPOnya dan menukar model perniagaannya. Pada Julai tahun lepas, ia bernilai $75 bilion.

Amazon, sebaliknya, telah melihat peraturan yang mesra dan terus mengembangkan perniagaannya dengan berkembang di kawasan lain. Ia memperoleh Wholefoods, MGM Studios, Zoox, Ring dan Twitch. Ia juga telah menjadi penyedia utama infrastruktur yang diperlukan untuk industri kecerdasan buatan.

Kajian pendapatan Alibaba Q1

Minggu depan akan menjadi minggu penting bagi Alibaba kerana ia menerbitkan keputusan kewangannya. Keputusan terkini menunjukkan perniagaan Alibaba tidak berkembang seperti dahulu.

Hasilnya meningkat sebanyak 7% pada Q1 kepada $30.7 bilion walaupun pertumbuhan e-dagang dan awan global berterusan. Sebaliknya, kadar pertumbuhan hasil Amazon berada pada 13%, dibantu oleh pertumbuhan runcit dan pengkomputeran awannya.

Pendapatan bersih Alibaba turun sebanyak 96% kepada $127 juta kebanyakannya disebabkan oleh pelaburan luarnya. Hasil Kumpulan Taobao dan Tmallnya meningkat sebanyak 4% manakala hasil Kumpulan Perisikan Awannya meningkat sebanyak 3%.

Bahagian awan adalah salah satu titik paling lemah Alibaba kerana ia tidak lagi berkembang seperti pada masa lalu. Dalam bahagian ini, Alibaba menyediakan penyelesaian pengkomputeran awan kepada kedua-dua anak syarikatnya dan syarikat lain, kebanyakannya di China.

Pada sebahagian besarnya, segmen pengkomputeran awan mempunyai jumlah pasaran yang boleh ditangani yang kecil kerana dominasi syarikat Amerika seperti Amazon, Alphabet, Microsoft dan IBM. Alibaba juga akan mendapati ia mencabar untuk menjual penyelesaian awannya di peringkat antarabangsa kerana ketegangan geopolitik dengan AS.

Syarikat itu juga menghadapi persaingan yang besar daripada syarikat China lain dalam industri pengkomputeran awan. Pesaing terbesarnya ialah syarikat seperti Tencent, Huawei, Baidu, JD, China Unicom dan China Telecom.

Pendapatan BABA di hadapan

Alibaba akan menerbitkan keputusan kewangannya pada hari Khamis, yang akan memberikan lebih banyak warna sama ada perniagaannya berkembang. Anggaran purata di kalangan pelabur ialah pendapatannya meningkat kepada $34.7 bilion pada suku terakhir daripada $34 bilion yang dibuatnya dalam tempoh yang sama tahun sebelumnya.

Penganalisis juga menjangkakan pendapatan sesahamnya masuk pada $2.12, lebih rendah daripada $2.38 pada Q2 tahun lepas. Alibaba telah terlepas panduan pendapatannya dalam dua suku terakhir berturut-turut, bermakna trend itu boleh diteruskan.

Sebagai tambahan kepada angka tajuk utama, pergerakan harga saham BABA akan bergantung pada panduan hadapannya. Penganalisis menjangkakan panduan pendapatannya berjumlah $141 bilion, lebih tinggi daripada $129 bilion tahun lepas.

Juga, peniaga akan melihat program pembelian balik sahamnya. Dalam kemas kini baru-baru ini, syarikat itu berkata bahawa pembelian semula sahamnya pada suku terakhir berjumlah lebih $5.8 bilion. Secara keseluruhannya, ia telah membeli semula saham bernilai $25.8 bilion sejak September 2022, satu langkah yang telah mengurangkan saham tertunggaknya daripada 2.71 bilion pada 2021 kepada 2.43 bilion.

Kebanyakan penganalisis percaya bahawa Alibaba adalah murah dan ia tidak lama lagi boleh pulih. Pada bulan Julai, saya menulis bahawa kemunculan semula syarikat itu akan menjadi epik.

Analisis harga saham Alibaba

Berbalik kepada carta mingguan, kita melihat bahawa harga saham BABA telah bergerak ke sisi dalam beberapa bulan yang lalu. Ia kekal sedikit di bawah $80 dan membentuk corak segi tiga simetri, yang merupakan tanda penting.

Kini, segi tiga saham menghampiri paras pertemuannya manakala Indeks Kekuatan Relatif (RSI) telah bergerak sedikit di atas titik neutral pada 50.

Dalam kebanyakan kes, saham membuat pergerakan besar selepas mencapai titik pertemuan segitiga, yang, dalam kes Alibaba, boleh berlaku selepas keputusan pendapatannya pada hari Khamis. Paras sokongan dan rintangan utama untuk ditonton ialah pada $67 dan $88.