Saham SentinelOne membentuk salib emas menjelang pendapatan 27 Ogos

Harga saham SentinelOne (NASDAQ: S) telah menunjukkan prestasi yang lebih rendah daripada rakan setaranya dalam industri keselamatan siber kerana kebimbangan mengenai pertumbuhannya berterusan. Ia telah menurun sebanyak 12.5% pada 2024, manakala Palo Alto Networks, Fortinet, dan Perisian Check Point telah melonjak lebih 20%. Malah CrowdStrike yang diperangi telah menunjukkan prestasi yang lebih baik, meningkat sebanyak 4.40%.

Pendapatan keselamatan siber

Harga saham SentinelOne telah meningkat minggu ini apabila pelabur menceriakan pendapatan baru-baru ini oleh beberapa syarikat terbesar dalam industri keselamatan siber.

Keputusan yang paling penting datang daripada Palo Alto Networks, salah satu pemain terbesar dalam industri yang sahamnya melonjak sebanyak 10% selepas keputusan yang memberangsangkan. Pendapatannya meningkat sebanyak 12% pada suku terakhir manakala jualan setahun penuh melonjak kepada lebih $8 bilion.

Palo Alto Networks menyertai syarikat lain seperti Fortinet dan Check Point Software yang menerbitkan hasil yang kukuh. Fortinet berkata bahawa pendapatannya meningkat sebanyak 10.9% pada Q2 kepada $1.43 bilion manakala margin kasarnya melonjak kepada 81.5%.

Begitu juga, hasil Check Point Software meningkat sebanyak 7% kepada $627 juta manakala langganan keselamatannya melonjak sebanyak 14% kepada $272 juta.

Keputusan ini menunjukkan bahawa industri sedang berkembang apabila lebih banyak syarikat kekal bimbang tentang ancaman keselamatan siber dalam era kecerdasan buatan. Trend ini dijangka berterusan pada tahun-tahun akan datang, yang akan meningkatkan keperluan untuk penyelesaian protectin termaju.

Walau bagaimanapun, terdapat tanda-tanda bahawa syarikat seperti SentinelOne dan Palo Alto Networks akan melihat pertumbuhan yang sederhana. Selain itu, kebanyakan syarikat besar telah mengontrak satu atau lebih kontraktor keselamatan siber.

Pada masa yang sama, persaingan semakin hangat dalam industri. Peserta terbaharu ialah Wiz, sebuah syarikat yang bermula pada 2020, yang sedang dalam perbincangan untuk diambil alih oleh Google untuk lebih $23 bilion. Wiz mendakwa bahawa ia memberi perkhidmatan kepada lebih 40% daripada semua syarikat dalam senarai Fortune 100. Beberapa pelanggan utamanya ialah syarikat seperti DocuSign, Snowflake dan Experian.

Pendapatan SentinelOne di hadapan

Berita penting SentinelOne seterusnya ialah pendapatan Q2'FY25 yang ditetapkan pada 27 Ogos. Keputusan ini akan memberikan lebih banyak maklumat tentang prestasi syarikat pada suku terakhir dan panduan hadapannya.

Keputusan kewangan SentinelOne baru-baru ini menunjukkan bahawa jumlah hasilnya meningkat sebanyak 40% kepada $186 juta apabila bilangan pelanggan yang membelanjakan $100,000 setahun meningkat kepada 1,193, meningkat daripada 917 dalam tempoh yang sama tahun lepas.

SentinelOne meningkatkan kedua-dua hasil dan marginnya. Margin kasar meningkat kepada 73% daripada 68% apabila syarikat meningkatkan kecekapan dan skalanya.

Panduan syarikat ialah pendapatannya akan mencecah $197 juta pada suku terakhir manakala angka tahunannya ialah antara $808 juta dan $815 juta. Margin kasar untuk tahun tersebut adalah antara 78% dan 79%. Dari segi sejarah, SentinelOne mempunyai rekod prestasi yang baik dalam menyampaikan anggaran pendapatan konservatif.

Anggaran purata dalam kalangan penganalisis yang menjejaki syarikat ialah hasilnya ialah $197.2 juta, peningkatan besar daripada $149 juta yang dibuatnya pada 2023. Dalam tempoh 90 hari terakhir, semakan EPS positif oleh penganalisis ialah sembilan manakala semakan negatif berjumlah 9.

Penganalisis percaya bahawa SentinelOne boleh menjadi penerima manfaat daripada gangguan CrowdStrike baru-baru ini yang menjejaskan beribu-ribu syarikat di seluruh dunia. Selain itu, kedua-dua syarikat menawarkan penyelesaian yang membantu syarikat melindungi infrastruktur awan mereka.

Walau bagaimanapun, seperti yang saya tulis minggu ini, sementara gangguan CrowdStrike adalah mahal, kemungkinan besar banyak syarikat tidak akan menukar penyedia perkhidmatan mereka kerana gangguan sedemikian boleh berlaku di mana-mana syarikat.

Dalam temu bual dengan Financial Times, Ketua Pegawai Eksekutif CrowdStrike turut menimpali, mengecam syarikat seperti SentinelOne dan Trellix kerana mengkritik syarikatnya dan menggunakan acara itu untuk memasarkan produk mereka.

Penilaian SentinelOne

Kebimbangan utama bagi SentinelOne dan syarikat lain dalam industri ialah mereka dinilai terlalu tinggi.

SentinelOne mempunyai had pasaran melebihi $7 bilion dan dijangka mencecah pendapatan tahunan sebanyak $1 bilion tahun depan. Ini bermakna ia mempunyai nisbah harga kepada jualan hadapan kira-kira 7x, yang agak tinggi.

Ini ketara kerana SentinelOne telah lama menjadi syarikat yang merugikan. Kerugian tahunannya telah berjumlah lebih $1.1 bilion dalam tempoh empat tahun yang lalu.

Dengan mengandaikan bahawa pendapatannya tahun depan ialah $1 bilion dan ia boleh memperoleh margin pendapatan bersih sebanyak 30% seperti Palo Alto Networks, ini bermakna keuntungannya ialah kira-kira $300 juta. Ini bermakna syarikat itu masih dinilai terlalu tinggi. Ini bermakna ia perlu terus memberikan hasil yang kukuh untuk mewajarkan penilaian ini.

Analisis harga saham SentinelOne

Carta harian menunjukkan bahawa harga saham S telah membentuk dua corak penting sebelum pendapatan. Ia telah membentuk corak silang emas kerana Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 50 hari dan 200 hari telah melintasi satu sama lain. Dalam kebanyakan kes, corak ini biasanya membawa kepada peningkatan yang lebih tinggi.

Stok juga telah membentuk corak kepala dan bahu terbalik. Oleh itu, kemungkinan besar sahamnya akan terus meningkat apabila pembeli menyasarkan titik rintangan utama pada $25.10.