Analisis harga saham 3M: inilah salib emas

Harga saham 3M (NYSE: MMM) meningkat pada semua silinder tahun ini. Ia telah melonjak hampir 50%, menjadikannya syarikat berprestasi terbaik dalam Purata Perindustrian Dow Jones.

Syarikat itu juga telah mengatasi rakan industri lain kerana Dana SPDR Sektor Pilihan Perindustrian (XLI) dan Vanguard Industrial ETF (VIS) telah meningkat sebanyak 17% tahun ini.

Ini adalah kemunculan semula yang kukuh untuk syarikat yang pertumbuhannya terbantut dan portfolio produknya sudah lama. Ia juga mengalami masalah undang-undang yang besar, termasuk $6 bilion untuk penyumbat telinga tempurnya dan $12.5 bilion untuk poli-fluoroalkilnya, yang lebih dikenali sebagai bahan kimia selama-lamanya.

Sebelum denda baru-baru ini, 3M didenda $850 juta untuk bahan kimia selama-lamanya di Minnesota. Ini adalah denda yang besar walaupun untuk syarikat bernilai lebih $71 bilion.

Pemulihan 3M sedang dijalankan

Syarikat itu kini telah memulakan strategi bercita-cita tinggi yang diharapkan dapat membantunya bangkit semula.

Sebagai sebahagian daripada strategi, 3M telah mengurangkan skala perniagaannya dengan memutarkan perniagaan syarikat penjagaan kesihatannya. Solventum ialah perniagaan penjagaan kesihatannya, yang menyediakan penjagaan mulut, penyelesaian penjagaan kulit dan luka serta akses vaskular dan produk keselamatan. Ia mempunyai had pasaran melebihi $10 bilion.

Syarikat itu juga telah melakukan perkara yang telah dilakukan oleh banyak firma dalam situasi yang sama pada masa lalu: mengupah CEO baharu. Ia telah mengupah William Brown sebagai Ketua Pegawai Eksekutif dan Anurag Maheshwari sebagai Ketua Pegawai Kewangan (CFO) baharu mulai September.

Perubahan pengurusan untuk syarikat yang bermasalah telah menghasilkan keputusan yang bercampur-campur. Beberapa, seperti Rolls-Royce, General Electric dan Chipotle Mexican Grill telah berkembang maju selepas membawa masuk CEO baharu.

Masalah bagi pengurusan baharu ialah kebanyakan produk semasanya sudah lama dan tidak lagi berkembang seperti sebelum ini. Oleh itu, ia perlu membelanjakan lebih banyak wang untuk Penyelidikan dan Pembangunan.

Dalam keputusan suku tahun terakhir, syarikat itu berkata bahawa ia sedang mencari cara untuk meningkatkan pertumbuhannya. Menurut Brown, dia sedang mempertimbangkan untuk menjual beberapa aset bukan terasnya dan juga membeli syarikat. Dia berkata:

“Walaupun tiada pengambilalihan dalam jangka masa terdekat, saya akan melihat portfolio kami yang baru dan tidak memihak untuk menentukan sama ada mana-mana aset mempunyai nilai yang lebih tinggi yang dimiliki oleh orang lain, dan mengikut garis yang sama, apakah aset yang sesuai. untuk 3M.”

Nasib baik, walaupun 3M mempunyai liabiliti undang-undang yang besar, ia masih boleh menggunakan ekuitinya untuk merekayasa pemerolehan untuk meningkatkan pertumbuhannya.

3M juga sedang berusaha untuk mengurangkan kerumitannya, mengubah pembuatan dan logistik serta menambah baik pengurusan rantaian bekalannya. Paling ketara, dia mengurangkan kos dan berusaha untuk meningkatkan pembayaran dividennya.

Pertumbuhan 3M telah terhenti

Melihat kepada perniagaan 3M menunjukkan bahawa pertumbuhannya telah hilang dalam beberapa tahun kebelakangan ini. Saya memperoleh lebih $25.9 bilion dalam jualan bersih pada 2021, $24.8 bilion pada 2022 dan $23.32 bilion pada 2023. Pendapatan operasinya juga telah jatuh daripada $5.25 bilion pada 2021 kepada $4.3 bilion tahun lepas apabila margin operasinya jatuh.

Perniagaannya telah perlahan dalam semua segmen: keselamatan & perindustrian, pengangkutan & elektronik, dan pengguna.

Penganalisis menjangkakan bahawa hasil 3M akan menjadi $6 bilion pada suku semasa dan $23.62 bilion pada tahun penuh. Prestasinya akan dibantu oleh kenaikan harga dan tumpuan berterusannya pada kawasan pertumbuhan tinggi seperti elektrifikasi automotif dan teknologi iklim.

Penganalisis mempunyai tinjauan bercampur-campur untuk saham. Deutsche Bank baru-baru ini menaik taraf prospek daripada pegangan kepada belian manakala Argus Research menaikkannya daripada pegangan kepada belian. Penganalisis lain seperti Citi, Barclays, dan Bank of America mengekalkan pandangan mereka.

3M mempunyai kunci kira-kira yang kukuh dengan lebih $10.3 bilion tunai berbanding jumlah hutang melebihi $13.79 bilion. Ini bermakna ia boleh membayar dendanya secara beransur-ansur dari semasa ke semasa.

Analisis harga saham 3M

Carta harga saham 3M | Sumber: TradingView

Harga saham 3M telah menunjukkan prestasi yang baik dalam beberapa bulan kebelakangan ini, seperti yang saya ramalkan. Ia telah melonjak daripada $68.46 pada 2023 kepada lebih $130.

Pada carta mingguan, ia menghampiri 78.6% mata Jejak Semula Fibonacci. Ia telah meningkat di atas titik rintangan utama pada $128.74, mata tertingginya pada 29 Julai, membatalkan corak carta dua teratas.

Paling ketara, Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 200 minggu dan 50 minggu akan melintasi satu sama lain, yang akan membentuk corak silang emas. Dalam kebanyakan kes, corak ini ialah salah satu corak carta yang paling menaik.

Walau bagaimanapun, Indeks Kekuatan Relatif (RSI) telah bergerak ke titik terlebih beli yang melampau pada 80 manakala Stochastic Oscillator telah beralih kepada hampir 100.

Oleh itu, saham mungkin terus meningkat pada minggu-minggu akan datang kerana kenaikan harga menyasarkan tahap rintangan utama pada $151, 15.15% di atas paras semasa. Walau bagaimanapun, terdapat kemungkinan bahawa saham boleh melalui penarikan balik dan kemudian menyambung semula rali.