Harga saham HSBC: 7% hasil dividen dan CEO baharu adalah pemangkin

Harga saham HSBC (LON: HSBA) meneruskan pemulihan perlahan minggu ini apabila pelabur memberi tumpuan kepada perubahan pengurusan yang akan datang di bank terbesar di Eropah itu. Saham melonjak ke paras tertinggi 665p pada hari Selasa, titik tertinggi sejak 1 Ogos.

Baik pulih untuk diteruskan

Pembaikan HSBC dijangka berterusan apabila Georges Elhedery mula bekerja di sana pada 2 September.

Dalam laporan oleh Bloomberg , Ketua Pegawai Eksekutif yang akan datang telah mengenal pasti kawasan untuk mengurangkan pembaziran dan meningkatkan kecekapan dalam bank.

Sebagai contoh, beliau telah mencadangkan untuk mengalih keluar banyak pengurus lapisan pertengahan, termasuk mengurangkan bilangan ketua negara dalam rangkaiannya. Beliau juga mahu melaksanakan perubahan pada struktur pelaporan.

Tindakannya mencerminkan apa yang dilakukan oleh bank global utama lain seperti Citigroup dan Standard Chartered pada masa lalu.

Pada tahun 2023, Jane Fraser dari Citigroup mengumumkan baik pulih besar-besaran yang bertujuan untuk mengurangkan bilangan pekerja sebanyak ribuan. Menjelang Mac, bank itu telah mengeluarkan 5,000 pekerja di seluruh rangkaiannya dan matlamatnya adalah untuk mengurangkan 20,000 dalam tempoh 2 tahun akan datang. Ia juga melepaskan 1,500 peranan pengurusan.

Tindakan HSBC bertujuan untuk menjadikannya sebuah syarikat yang lebih menguntungkan kerana bank pusat di negara-negara utama mula mengurangkan kadar faedah. Di Hong Kong, pasaran utama, bank pusat dijangka mengurangkan kadar pada September apabila Fed melakukannya. Bank pusat de-facto Hong Kong mengikut apa yang Fed lakukan kerana tambatan mata wang yang wujud.

Di UK, Bank of England telah pun mengurangkan kadar faedah, memindahkannya daripada 5.25% kepada 5.0%. Begitu juga, di Eropah, Bank Pusat Eropah (ECB) telah menghantar satu dan dijangka mengurangkan lebih banyak tahun ini.

Pemotongan kadar faedah cenderung merugikan bank kerana ia menurunkan margin faedah bersih iaitu, perbezaan antara kadar yang dijana apabila mereka memberi pinjaman dan apa yang mereka bayar kepada pendeposit. Margin berkembang lebih luas apabila kadar faedah meningkat.

HSBC telah memudahkan operasinya

HSBC telah melaksanakan strategi pemulihan untuk seketika. Di bawah Noel Quinn, bank itu memulakan pangsinya ke China, di mana ia berharap untuk bersaing dengan syarikat seperti ICBC, Bank of China, Hang Seng Bank dan UBS.

Sebagai sebahagian daripada strategi pemulihan, bank itu telah menjual beberapa perniagaan terbesarnya. Ia menjual rangkaian runcit Kanadanya kepada Royal Bank of Canada (RBC) dalam perjanjian bernilai $13 bilion. Ia juga menjual pasaran besar ASnya kepada Citizens Bank selepas bergelut untuk bersaing dengan gergasi tempatan seperti Citi dan JPMorgan.

HSBC juga telah menjual operasi runcit Perancisnya kepada CCF, dan yang terbaru, ia menjual perniagaan Argentinanya apabila ekonomi meruncing. Ia mengambil $1 bilion hit daripada jualan itu. Ia kini berusaha untuk menjual perniagaan Afrika Selatannya.

Pada penghujung proses ini, HSBC akan menjadi bank tertumpu pada UK dan China. Syarikat itu juga mahu menjadi pemain utama dalam perniagaan pengurusan kekayaan yang telah menjadi sangat menguntungkan bagi pesaing seperti UBS dan Morgan Stanley.

Tindakan ini berlaku selepas bank itu memenangi pertempuran besar dengan Ping An, pemegang saham terkemuka yang menganjurkan untuk memisahkannya kepada dua syarikat. Satu akan menempatkan perniagaan Chinanya manakala satu lagi akan mempunyai perniagaan Eropah dan globalnya.

HSBC menunjukkan prestasi yang baik

Saya percaya bahawa tindakan HSBC adalah dialu-alukan kerana ia kini telah meninggalkan beberapa pasaran terkebelakang dan kesan keputusan ini akan menjadi lebih baik dari semasa ke semasa.

Keputusan terkini menunjukkan bahawa pendapatannya meningkat sebanyak 1% pada separuh pertama tahun ini kepada lebih $37.3 bilion. Pendapatan faedah bersihnya (NII) merosot kepada $1.4 bilion, bermakna kesan kadar yang tinggi semakin menurun.

NII syarikat juga terjejas oleh pelupusan, terutamanya perniagaan Argentinanya. Selain itu, terdapat tanda-tanda bahawa ramai pelanggan memindahkan deposit mereka daripada bank kepada dana pasaran wang yang memberi hasil lebih tinggi.

Keuntungan sebelum cukai meningkat kepada $16.5 bilion. Akibatnya, syarikat itu meningkatkan dividennya dan telah memulakan pembelian balik saham $3 bilion.

Oleh itu, secara asasnya, perubahan yang berterusan, ditambah pula dengan hasil dividen 7% bank menjadikannya pelaburan yang baik untuk pelabur yang mementingkan pendapatan.

analisis harga saham HSBC

Berbalik kepada carta mingguan, kita melihat bahawa harga saham HSBA telah melantun semula dalam beberapa tahun kebelakangan ini. Ia telah melonjak daripada paras rendah 223p pada 2020 kepada lebih 664p hari ini. Dalam tempoh ini, ia telah membentuk saluran menaik dan kini berada di tengah-tengahnya.

Stok kekal melebihi Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 50 minggu dan 100 minggu. Oleh itu, saham mungkin akan terus melonjak apabila pembeli menyasarkan bahagian atas saluran pada 715p.

Perhimpunan ini akan berlaku ketika pelabur menunggu strategi oleh Ketua Pegawai Eksekutif syarikat yang akan datang.