Analisis indeks Nikkei 225: 18 dan 20 September akan menjadi tarikh penting

Indeks Nikkei 225 mempunyai prestasi yang sangat tidak menentu pada bulan Ogos kerana kebanyakan syarikat konstituen menerbitkan keputusan kewangan mereka, dan selepas Bank of Japan (BoJ) menaikkan kadar faedah sebanyak 0.25%.

Indeks itu, yang melonjak ke paras tertinggi ¥42,433 pada Julai, jatuh sebanyak 26.56% kepada paras rendah ¥31,202, titik terendah sejak November tahun lepas. Ia kemudian melantun semula sebanyak lebih 24% untuk didagangkan pada ¥38,655.

18 dan 20 September akan menjadi sangat penting

Pemangkin utama indeks Nikkei 225 untuk September akan berlaku pada 18 dan 20 apabila Rizab Persekutuan dan Bank of Japan (BoJ) menyampaikan keputusan kadar faedah mereka.

Pakar ekonomi telah pun menetapkan harga dalam pemotongan kadar 0.25% oleh Fed, walaupun ini boleh berubah jika pasaran buruh terus merosot. Jika ini berlaku, Fed berkemungkinan akan mengurangkan kadar faedah sebanyak 0.50%.

Tindakan oleh Rizab Persekutuan mempunyai implikasi besar dalam saham Jepun dan global yang lain. Dalam kebanyakan kes, indeks ini berfungsi dengan baik apabila Fed mengurangkan kadar. Sebagai contoh, kebanyakan indeks telah pulih selepas ucapan Jerome Powell di Simposium Jackson Hole , di mana beliau membayangkan bahawa bank akan mengurangkan kadar pada bulan September.

Indeks Nikkei 225 akan bertindak balas terhadap tindakan Bank of Japan, yang telah menerima nada yang agak hawkish. Ia menaikkan kadar sebanyak 0.10% pada bulan Mac dan membuat kenaikan 0.25% lagi pada bulan Julai.

Kenaikan kadar BoJ adalah ketara kerana bank itu telah menjadi salah satu yang paling dovish di seluruh dunia sehingga meninggalkan mereka dalam zon negatif untuk masa yang lama.

Kenaikan juga penting kerana perdagangan carry yang telah wujud sejak sekian lama. Dagangan bawa ialah situasi di mana pelabur meminjam wang tunai pada kadar faedah yang rendah dan melabur dalam aset yang memberi hasil tinggi.

Dalam kebanyakan kes, pelabur meminjam di Jepun dan melabur di negara lain seperti Amerika Syarikat dan Australia.

Pada masa yang sama, sesetengah pelabur meminjam di Jepun dan melabur dalam ekuiti, yang secara sejarah mencatat prestasi yang baik.

Oleh itu, dengan pendakian BoJ, ramai pelabur telah mula berehat dengan dagangan carry. Terdapat juga kebimbangan bahawa sesetengah pelabur akan mula beralih kepada bon Jepun, yang telah mula membayar pulangan selepas bertahun-tahun.

Risiko yang berpotensi untuk indeks Nikkei 225 ialah yen Jepun boleh melantun semula tahun ini. Kadar pertukaran USD/JPY telah beralih ke pasaran menurun selepas jatuh sebanyak 10% daripada titik tertinggi tahun ini.

Dalam kebanyakan kes, syarikat Jepun berjaya apabila yen Jepun jatuh kerana kebanyakannya berada dalam industri eksport.

Prestasi terbaik dalam indeks Nikkei

Kadar faedah yang lebih tinggi telah menjadikan bank Jepun antara syarikat yang berprestasi terbaik dalam indeks Nikkei 225.

Nomura, salah satu bank Jepun terbesar, telah melonjak lebih 32% tahun ini. Saham Mitsubishi UFJ Financial juga telah meningkat lebih 27% manakala Sumitomo Financial, Mitsui, dan Mizuho semuanya melonjak lebih 30%.

Bank-bank ini akan mendapat manfaat apabila kadar faedah meningkat kerana aspek Margin Faedah Bersih (NIM). NIM merujuk kepada perbezaan antara kadar yang dipinjamkan oleh bank dan kadar yang mereka bayar kepada pendeposit mereka.

Indeks Nikkei 225 mempunyai syarikat lain yang berprestasi baik. Sebagai contoh, saham Mitsubishi Heavy Industries telah melonjak lebih 134% manakala IHI Corp telah meningkat sebanyak 140%. IHI terlibat dalam industri kejuruteraan dan pembinaan.

Syarikat indeks Nikkei 225 yang berprestasi tinggi lain ialah Fujikura, sebuah syarikat yang menyediakan penyelesaian dalam telekom, tenaga dan infrastruktur serta komponen automotif.

Syarikat-syarikat seperti NEC Corp, TDK, Kansai Power Electric dan Japan Steel Works juga menunjukkan prestasi yang baik selepas meningkat lebih 40% tahun ini.

Bagaimanapun, tidak semua syarikat dalam indeks Nikkei 225 telah mencapai prestasi yang baik tahun ini. Beberapa syarikat yang ketinggalan adalah firma seperti Nippon Paper Industries, Nissan Chemical Industries, M3 dan Lasertec, yang kesemuanya telah jatuh lebih 30%.

Analisis indeks Nikkei 225

Indeks Nikkei 225 telah menunjukkan prestasi yang baik tahun ini walaupun turun naik baru-baru ini. Ia telah meningkat lebih 15% tahun ini dan sebanyak 24% daripada titik terendahnya pada bulan Ogos. Pemulihan ini juga bertepatan dengan lantunan semula pasangan USD/JPY, yang telah meningkat daripada paras rendah 141 pada bulan Ogos kepada 145.8.

Indeks melantun semula selepas membentuk corak batang lilin tukul panjang, tanda kenaikan harga yang popular. Ia juga telah meningkat di atas mata utama pada ¥36,728, ayunan terendahnya pada 19 April.

Ia juga telah melonjak melebihi Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 50 hari dan 100 hari, tanda kenaikan harga yang popular. Indeks Kekuatan Relatif (RSI) dan penunjuk MACD juga telah menghala ke atas.

Oleh itu, saham mungkin akan terus meningkat apabila kenaikan harga menyasarkan titik rintangan utama seterusnya pada ¥41,000. Penembusan di atas tahap itu akan membawa kepada lebih banyak keuntungan kepada rekod tertingginya sebanyak ¥42,483.