Indeks Nifty 50 berisiko apabila hasil bon India melonjak, rupee merosot

Saham India terkandas dalam pembetulan minggu ini kerana kebimbangan terhadap ekonomi berterusan. Indeks blue-chip Nifty 50 mundur kepada ₹23,650 pada hari Selasa, turun 10% daripada titik tertinggi tahun ini. Kemunduran ini bertepatan dengan kejatuhan rupee India dan pasaran bon.

Saham India mundur ekoran kebimbangan perang AS-Iran

Indeks Nifty 50 kekal di bawah tekanan kerana pelabur bimbang tentang ekonomi negara ekoran perang AS-Iran yang sedang berlangsung.

India menjadi sangat terdedah kerana kebergantungan berlebihan pada minyak dan gas Teluk, beberapa bulan selepas negara itu mengurangkan pembelian minyak Rusia di bawah tekanan AS. 

Perang itu telah menolak inflasi lebih tinggi di negara ini, dengan laporan terkini menunjukkan bahawa CPI keseluruhan melonjak kepada 3.48% pada April daripada 3.4% sebelumnya. Ia merupakan kadar inflasi terpantas dalam lebih setahun, dan penganalisis menjangkakan keadaan akan menjadi lebih buruk dalam jangka pendek. 

Inflasi yang melonjak memberi impak besar kepada individu dan syarikat di negara itu, yang kini membayar lebih. Ia juga menimbulkan kemungkinan bahawa Reserve Bank of India (RBI) akan menaikkan kadar faedah dalam beberapa bulan akan datang.

Saham India mundur minggu ini berikutan kebimbangan bahawa Trump akan memulakan semula perang, yang telah menolak harga minyak mentah lebih tinggi. Data terkini menunjukkan harga Brent dan WTI kekal pada paras tinggi tahun ini. 

Hasil bon India melonjak dan rupee merosot

Indeks Nifty 50 juga tertinggal berbanding rakan sejawat global disebabkan lonjakan kos pinjaman. Data menunjukkan hasil bon 10 tahun naik ke 7.13%, paras tertinggi sejak Mei 2024. Ia berada dalam aliran menaik yang kukuh dari paras rendah tahun lalu 6.128%. 

Begitu juga, hasil bon 5 tahun melonjak ke 6.934%, paras tertinggi sejak 2 Mac tahun ini. Kenaikan hasil bon kerajaan menjadikan kos pinjaman bagi syarikat lebih mahal, menekan margin mereka. 

Sementara itu, rupee India telah menjadi salah satu mata wang dengan prestasi terburuk di peringkat global. Pasangan USD/INR melonjak ke 96.35, paras tertinggi rekod, yang juga jauh lebih tinggi berbanding paras rendah tahun lalu 84. Selain itu, GBP/INR dan EUR/INR meningkat kepada 129.27 dan 112.19, masing-masing. 

Rupee India yang lebih lemah menjadikan saham kurang menarik kepada pelabur asing kerana mereka sering mengalami kerugian apabila menukar pegangan mereka kepada dolar. 

Analisis teknikal Indeks Nifty 50

Carta Indeks Nifty 50 | Sumber: TradingView

Carta harian menunjukkan bahawa Indeks Nifty 50 mencapai lantai pada ₹22,165 pada April seiring kesan perang yang berterusan. Ia memanjat ke paras tinggi ₹24,592 pada 21 April. Ia membentuk pola dua puncak (double-top), tanda pembalikan bearish yang biasa dalam analisis teknikal.

Indeks sedang cuba mengisi jurang yang terbentuk pada 8 April tahun ini. Ia juga kekal di bawah purata bergerak 50-hari dan 100-hari. 

Oleh itu, senario paling mungkin ialah indeks terus jatuh, berpotensi ke tahap sokongan utama pada ₹23,000. Sebaliknya, pergerakan di atas purata bergerak 100-hari pada ₹24,430 akan menafikan pandangan bearish.