Adakah Lloyds Bank, NatWest, dan Barclays berisiko daripada Revolut?

Saham bank UK mencatat prestasi yang baik tahun ini, dibantu oleh ekonomi yang agak kukuh dan kadar faedah yang lebih tinggi yang telah mendorong pendapatan faedah bersih (NII) mereka ke paras tertinggi dalam beberapa tahun.

Saham Lloyds Bank (LLOY) telah melonjak lebih 55% daripada paras terendahnya pada tahun 2023 dan berlegar berhampiran paras tertinggi dalam beberapa tahun.

Barclays (BARC) meningkat kepada paras tertinggi 238p pada bulan Ogos, naik lebih 95% daripada paras rendah tahun lepas manakala NatWest (NWG) naik lebih 133% dalam tempoh yang sama.

Ketiga-tiga bank tersebut sangat popular di UK, dengan Lloyds mempunyai lebih 26 juta pelanggan di seluruh anak syarikatnya, termasuk Halifax, Bank of Scotland, Scottish Widows dan Black Horse.

NatWest mempunyai lebih 20 juta pelanggan merentas jenama utamanya seperti Royal Bank of Scotland dan Coutts.

Mereka juga merupakan syarikat besar dengan cap pasaran melebihi $46 bilion, $41 bilion, dan $36 bilion, digabungkan. Barclays mempunyai lebih $1.6 trilion dalam aset manakala Lloyds dan NatWest masing-masing mempunyai lebih $1.1 trilion dan $1 trilion.

Lloyds Bank lwn NatWest lwn Barclays

Kebangkitan Revolut

Industri perbankan British sedang dicabar oleh peningkatan dan pertumbuhan berterusan Revolut, sebuah syarikat fintech yang dilancarkan pada 2015.

Revolut ialah sebuah syarikat yang telah memudahkan cara orang ramai, terutamanya golongan muda, mengendalikan wang dan pembayaran mereka. Pengguna boleh membuka akaun mereka, menjimatkan wang, melabur dalam mata wang kripto dan membayar dengan mudah.

Faedah Revolut ialah ia menggunakan model freemium, di mana orang ramai memulakan perjalanan mereka tanpa membayar sebarang wang. Akaun premium bermula pada £3.99 sebulan, dengan yang paling mahal berharga £45 sebulan.

Pemegang kad paling mahal menerima kad platinum, pengeluaran ATM percuma, akses lounge lapangan terbang tanpa had, insurans kereta sewa dan faedah yang lebih tinggi ke atas simpanan mereka. Pendekatan langganan ini bagus kerana ia membolehkan ia memperoleh hasil tetap daripada pelanggan.

Revolut semakin berkembang

Revolut telah berkembang pada kadar rekod, yang telah menjadikan jumlah pelanggannya kepada lebih 45 juta.

Pertumbuhan ini telah dibantu oleh sejumlah besar wang yang diperoleh syarikat dari semasa ke semasa. Ia mengumpul $10 juta dalam pusingan benihnya diikuti oleh $66 juta pada 2017, $250 juta pada 2018, $500 juta pada 2019, $80 juta pada 2020, dan $800 juta pada 2021.

Pengumpulan dana ini telah menjadikannya jenama yang sangat bernilai, dengan urus niaga terbaharu bernilai lebih $45 bilion, menjadikannya lebih besar daripada Lloyds, Barclays dan NatWest.

Keputusan kewangan terkini menunjukkan perniagaan Revolut terus berkembang dengan baik pada tahun kewangan lalu.

Hasilnya melonjak sebanyak 95% kepada $2.2 bilion atau £1.8 bilion manakala keuntungan sebelum cukai meningkat kepada $545 juta, menjadikannya sebuah syarikat yang sangat menguntungkan. Margin keuntungan bersihnya ialah 19% manakala bilangan pelanggan baharu meningkat sebanyak 12 juta manakala baki pelanggan mencecah $23 bilion.

Lloyds mempunyai lebih £19.2 bilion hasil tahunan dan lebih £7 bilion keuntungan. NatWest membawa masuk jumlah pendapatan £14 bilion dan keuntungan lebih £4 bilion manakala Barclays mempunyai lebih £30 bilion hasil.

Revolut percaya bahawa ia mempunyai lebih banyak pertumbuhan yang akan datang, terutamanya kini ia telah menerima lesen perbankan di United Kingdom. Ia juga berada di bawah pengawasan Bank Pusat Eropah. Lesen perbankan membolehkannya menawarkan lebih banyak perkhidmatan, dengan rancangan untuk memulakan pinjaman gadai janji di UK pada 2023.

Revolut juga akan mula menawarkan overdraf, pinjaman dan simpanan kepada lebih 9 juta pengguna UK apabila ia menerima lesen perbankan penuh.

Kesan kepada bank tradisional

Oleh itu, terdapat kebimbangan sama ada pertumbuhan Revolut akan menjejaskan bank sedia ada seperti Lloyds, NatWest dan Barclays. Selain itu, syarikat itu dijangka menawarkan penyelesaian perbankannya pada terma yang lebih mesra daripada firma besar ini. Selain itu, ia tidak mempunyai banyak cawangan di negara ini, yang membantunya menjimatkan dana.

Cara terbaik untuk melihat kesan Revolut ke atas bank tempatan adalah dengan melihat syarikat lain yang serupa di tempat lain. Satu contoh yang baik ialah Nu Holdings, yang telah menjadi bank terbesar di Amerika Latin mengikut had pasaran. Ia juga merupakan bank Brazil kedua terbesar selepas Petrobras.

Nu telah menambah berjuta-juta pelanggan dari negara seperti Brazil, Mexico dan Colombia. Ia juga telah melepasi bank besar lain di rantau ini seperti Itau Unibanco, Banco do Brasil dan Banco Bradesco dari segi had pasaran.

Namun begitu, bank-bank ini juga terus menunjukkan prestasi yang baik walaupun Nubank popular. Sebagai contoh, saham Itau Unibanco telah melonjak lebih 67% daripada titik terendahnya pada tahun 2023.

Oleh itu, saya percaya bahawa Revolut akan wujud bersama dengan baik dengan bank-bank British yang lain dalam jangka masa panjang. Selain itu, kebanyakan pelanggannya masih menjalankan perniagaan dengan syarikat tradisional lain seperti Lloyds dan NatWest.