IBIT, FBTC, ARKB, BITB: masa untuk membeli atau menjual Bitcoin ETF?

Spot Bitcoin ETF terus menunjukkan prestasi yang baik minggu ini apabila pelabur bertindak balas terhadap kenyataan menggalakkan oleh Rizab Persekutuan.

Dana ini menyaksikan aliran masuk selama empat hari berturut-turut hingga 17 September apabila mereka menambah lebih $186 juta dalam aset. Secara keseluruhannya, mereka telah menambah lebih $500 juta aset dalam tempoh empat hari yang lalu, menjadikan jumlah aliran masuk kepada $17.4 bilion.

Kebanyakan ETF ini telah menambah aset, dengan iShares Bitcoin Trust (IBIT), Fidelity Bitcoin Trust (FBTC), Ark Bitcoin Trust (ARKB), dan Bitwise Bitcoin Fund (BITB) mempunyai lebih $20 bilion, $10.6 bilion dan $2.29 bilion, masing-masing.

Sebaliknya, Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) yang sangat mahal, yang mempunyai nisbah perbelanjaan sebanyak 1.50%, telah mempunyai aliran keluar terkumpul melebihi $20 bilion.

Pemotongan kadar faedah Rizab Persekutuan

Pemangkin utama untuk ETF ini minggu ini adalah keputusan oleh Rizab Persekutuan pada hari Rabu. Seperti yang dijangkakan secara meluas, Fed memutuskan untuk mengurangkan kadar faedah sebanyak 0.50% dan membayangkan bahawa lebih banyak pemotongan akan datang.

Fed mewajarkan pemotongan kadar dengan menyatakan bahawa pasaran buruh semakin merosot dan inflasi menuju ke sasaran 2%.

Data inflasi AS minggu lepas menunjukkan bahawa tajuk utama Indeks Harga Pengguna (IHP) turun daripada 2.9% pada Julai kepada 2.5% pada Ogos manakala IHP teras kekal pada 3.2%.

Terdapat tanda-tanda bahawa harga pengguna akan terus bergerak ke bawah. Pertama sekali, harga minyak mentah telah merosot ke bawah, dengan West Texas Intermediate (WTI) jatuh di bawah $70 setong. Data oleh Triple A menunjukkan bahawa purata harga petrol telah beralih kepada $3.215, turun daripada $3.88 setahun sebelumnya.

China kekal dalam persekitaran deflasi, situasi yang ketara kerana ia merupakan salah satu pengeksport terbesar ke Amerika Syarikat.

Spot Bitcoin ETF seperti IBIT, FBTC, ARKB dan BITB berkemungkinan akan menarik lebih banyak aliran masuk dalam tempoh terdekat jika inflasi terus menurun.

Bitcoin mempunyai lebih banyak pemangkin

Sebab utama lain mengapa harga Bitcoin mungkin akan berfungsi dengan baik ialah ia mempunyai lebih banyak pemangkin kenaikkan harga.

Pertama, terdapat tanda-tanda bahawa banyak pemegang Bitcoin besar tidak menjual, dengan sebahagian daripada mereka terus membeli. Satu contoh yang baik ialah MicroStrategy, yang membelanjakan $1 bilion lagi untuk membeli Bitcoin bulan ini. Ia kini mengumpul dana lain untuk meneruskan pembelian.

Bhutan, sebuah negara kecil dengan KDNK kira-kira $3 bilion dan penduduk kurang daripada 1 juta, telah memperuntukkan lebih $800 juta kepada Bitcoin. Pada masa hadapan, apabila lebih banyak negara berusaha untuk mempelbagaikan pegangan mereka, terdapat kemungkinan bahawa mereka akan terus menerima Bitcoin.

Blackrock membuat kes untuk Bitcoin sebagai pempelbagai dalam kertas putih minggu ini, dengan menyatakan bahawa syiling itu mengatasi saham dan emas dari segi isu geopolitik. Ia juga menyatakan bahawa Bitcoin adalah aset alternatif yang sangat tidak berkorelasi.

Kedua, Bitcoin ETF boleh berfungsi dengan baik kerana jumlah rizab yang jatuh. Data oleh CoinGlass menunjukkan bahawa jumlah baki Bitcoin dalam pertukaran menurun kepada 2.35 juta minggu ini, turun daripada lebih 2.5 juta pada awal tahun ini.

Rizab yang jatuh adalah perkara yang positif kerana ini bermakna ramai pelabur telah memindahkan syiling mereka ke dompet luaran seperti MetaMask. Dalam kebanyakan tempoh, Bitcoin cenderung melihat lebih banyak turun naik apabila bekalan dalam bursa meningkat, seperti yang kita lihat baru-baru ini apabila Jerman dan Mt. Gox menjual syiling mereka.

Ketiga, Bitcoin mungkin akan mendapat manfaat daripada pilihan raya AS yang akan datang sama ada Trump atau Harris menang. Data Polymarket menunjukkan bahawa Harris telah melanjutkan pendahuluannya kepada 52% berbanding 47% Trump.

Walaupun Trump dilihat lebih baik daripada Harris dalam komuniti kripto, realitinya ialah Bitcoin tidak mengira siapa yang berada di rumah putih. Dari segi sejarah, duit syiling itu telah berfungsi dengan baik tanpa mengira presiden.

Bitcoin melonjak ke rekod tertinggi lebih $73,800 awal tahun ini semasa tempoh Joe Biden dan Gary Gensler. Ia juga meningkat kepada rekod tertinggi lebih $34,000 pada senja jawatan presiden Trump.

Bitcoin membatalkan salib kematian

Spot Bitcoin ETF mungkin berfungsi dengan baik kerana sebab teknikal. Paling ketara, pada carta harian, terdapat tanda-tanda bahawa Bitcoin telah mengelak daripada membentuk corak silang kematian apabila Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 200 hari dan 50 hari bersilang antara satu sama lain sambil menghadap ke bawah.

Sebaliknya, Bitcoin telah condong ke atas dan bahkan akan membentuk salib emas jika lebih banyak keuntungan berterusan. Kali terakhir ia membentuk salib emas membawa kepada keuntungan dua digit. Selain itu, kali terakhir Fed mengurangkan kadar pada 2020, Bitcoin melonjak ke rekod tertinggi $69,000.

Terdapat juga tanda-tanda bahawa Bitcoin telah membentuk corak carta bendera kenaikan harga, yang dicirikan oleh saluran menurun selepas aset membuat pergerakan kenaikan harga yang besar. Oleh itu, jika ini berlaku, Bitcoin mungkin akan terus meningkat apabila kenaikan harga menyasarkan bahagian atas saluran pada $67,500.