Harga saham HSBC naik 200% daripada paras terendah 2020; lebih terbalik?

Harga saham HSBC (LON: HSBA) telah meningkat selama dua minggu berturut-turut apabila pelabur memberi tumpuan kepada tindakan bank pusat dan pengurusan baharu. Saham itu didagangkan pada 665p di London, meningkat lebih 16% tahun ini dan hampir 200% daripada titik terendah pada 2020.

Bank dalam pemulihan

Prestasi saham HSBC telah bertepatan dengan keuntungan kukuh yang dibuat oleh bank Eropah lain seperti Unicredit, Lloyds, dan Barclays.

Bank-bank ini telah menunjukkan prestasi yang baik kerana kadar faedah yang agak tinggi dalam pasaran utama dan ekonomi yang teguh.

Paling ketara, HSBC dan bank lain telah memberi tumpuan kepada meningkatkan pulangan pemegang saham melalui dividen dan pembelian balik saham.

HSBC telah melakukannya dengan baik kerana strategi pemulihannya yang berpanjangan yang telah menyaksikan ia keluar dari beberapa pasaran yang ketinggalan.

Syarikat itu menjual perniagaan runcit ASnya kepada Citizens Bank selepas bergelut untuk bersaing dengan syarikat seperti Bank of America, Citigroup dan JP Morgan. Ia juga menjual operasi Kanadanya kepada Royal Bank of Canada dalam perjanjian $9.96 bilion.

HSBC juga menjual operasi perbankan runcitnya di Perancis, dan terbaru, ia keluar dari Argentina, sebuah negara yang ekonominya tidak berkembang dengan baik.

Jualan ini telah menjadikan HSBC sebuah syarikat yang lebih kecil dan lebih kemas. Dalam kebanyakan tempoh, syarikat berjaya apabila mereka menjual entiti antarabangsa mereka dan selalunya bertumbuh rendah.

HSBC telah melakukan langkah-langkah ini supaya ia boleh memberi tumpuan kepada pasaran UK dan China. Di China, syarikat itu berharap untuk menjadi pemain yang lebih besar dalam pengurusan runcit dan kekayaan, dengan menjadi pesaing yang hebat kepada UBS.

China, ekonomi kedua terbesar di dunia, adalah keutamaan besar bagi syarikat itu kerana bilangan orang kaya. Cabarannya, bagaimanapun, ialah ekonomi China semakin perlahan, dan pasaran hartanah yang menyediakan kekayaan kepada kebanyakan orang telah meletup.

Lebih banyak langkah pemulihan untuk diteruskan

HSBC akan menjadi tumpuan apabila Georges Elhedery, CEO baharu meneruskan usaha pemulihan apabila kadar faedah mula jatuh. Malah, HSBC mengurangkan kadar di Hong Kong selepas Fed dan HKMA mengurangkan tanda aras mereka.

Menurut Bloomberg, Elhedery mahu meneruskan pemotongan kos dengan menghapuskan peranan yang bertindih di seluruh firma.

Sebagai sebahagian daripada usaha ini, beliau akan menggabungkan perbankan globalnya dan memasarkan perniagaannya dengan perbankan komersial dan menghapuskan beberapa peranan senior dan junior. Perniagaan ini memenuhi keperluan institusi besar dan juga bahagian perbankan perdagangan dan pelaburannya.

Jika penggabungan ini berlaku, ia akan menjadi perniagaan utama firma itu, membawa masuk lebih $40 bilion setahun. Ia akan menjadi lebih besar daripada bahagian pengurusan kekayaan dan perbankan peribadinya.

Masih tidak jelas sama ada penggabungan ini akan berlaku kerana usaha lepas untuk berbuat demikian telah mendapat tentangan kuat di kalangan eksekutif. Hujah menentang penggabungan bahagian ini adalah bahawa ia akan sangat mengganggu dan mahal dalam jangka panjang.

Walau bagaimanapun, penyokong menyebut kejayaan Jamie Dimon, yang menggabungkan bahagian ini beberapa tahun lalu. Hari ini, JPMorgan telah menjadi bank terbesar di AS dan masih berkembang.

Ketua Pegawai Eksekutif baharu itu juga mahu mengurangkan kos pada masa pendapatan faedah bersihnya dijangka mula jatuh.

HSBC menyertai bank besar lain yang melaksanakan langkah pemulihan ini. Citigroup, sebuah syarikat besar Amerika, juga sedang berusaha untuk menukar perniagaannya selepas bertahun-tahun mengalami prestasi yang kurang memuaskan.

penyata pendapatan HSBC

Keputusan kewangan terkini menunjukkan syarikat itu menunjukkan prestasi yang baik. Hasilnya meningkat sebanyak 1% kepada lebih $37.3 bilion manakala keuntungan sebelum cukai kekal stabil pada $21.6 bilion pada separuh pertama tahun ini.

Syarikat itu juga mengumumkan bahawa ia telah menyelesaikan program pembelian semula saham $5 bilion, bermakna ia telah membeli semula saham bernilai $12 bilion sejak 2022 dan lebih $54 bilion sejak 2019. Ia kemudiannya mengumumkan dividen baharu $1.8 bilion dan pelan pembelian balik saham sehingga $3 bilion.

HSBC masih merupakan bank yang dinilai rendah kerana ia berdagang di bawah nilai buku. Nisbah harga kepada bukunya berada pada 0.97, lebih rendah daripada purata industri 1.29. Ia juga mempunyai nisbah harga kepada pendapatan 7.62, lebih rendah daripada purata industri 7.62.

Syarikat itu juga mempunyai hasil dividen sebanyak 6.95%, yang akan menjadikannya permainan pendapatan yang menarik apabila kadar mula jatuh.

analisis harga saham HSBC

Carta mingguan menunjukkan bahawa harga saham HSBA mencapai paras terendah pada 223.20p pada 2020 dan telah meningkat kepada paras tertinggi 715p tahun ini. Ia telah membentuk saluran menaik yang ditunjukkan dalam warna biru.

Saham telah membentuk saluran menaik yang ditunjukkan dalam warna biru. Selain itu, ia kekal melebihi Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 50 minggu dan 100 minggu.

Ia telah bergerak di atas bahagian bawah bahagian bawah corak saluran menaik. Oleh itu, saham mungkin akan terus meningkat apabila kenaikan harga menyasarkan paras tertinggi tahun ini sebanyak 715.6p, iaitu kira-kira 7.41% daripada paras semasa.